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投資者提出的問題及公司回復情況

1.公司上半年的利潤出現了比較大幅度的下滑,請說明一下主要的原因是什么?

2023上半年公司業績下滑,主要有以下幾個因素:一是當前玉米深加工行業產能過剩進一步加劇,至2023年,行業加工總體規模達到了1.23億噸,同比增加了將近600萬噸,加工量嚴重大于需求量,行業開工率整體較低。玉米淀粉開工率52%,同比下降了11個百分點,酒精開工率49%,同比下降了16個百分點,檸檬酸開工率68%,同比下降了21個百分點。二是今年上半年市場需求恢復沒有達到年初的預期。三是上半年產品價格沒有及時傳導原料價格上漲,反而有所下降,擠壓利潤空間,造成公司一些產品的毛利率下降比較明顯。四是至6月底,公司對存貨進行了減值測試,計提跌價準備,影響了當期利潤。五是補貼等收益同比去年下降。綜合以上因素,今年上半年除淀粉糖產品同比略有提升以外,其他產品包括酒精、淀粉、檸檬酸、味精、玉米油等產品毛利和去年相比均有所下降,造成今年上半年業績同比大幅下降,整體來看,今年也是近些年來行業比較困難的時期。

2.目前玉米加工行業整體情況是什么樣的,公司下一步主要發展方向是什么?

在國外國內需求恢復不及預期的前提下,國內市場競爭更加激烈。除了少數行業集中度特別高的產品之外,其他的產品今年相對比都比較困難,今年上半年公司主要產品市場整體都不是很好。面對當前的狀況,需要轉型升級提高自身競爭力。短期靠管理,通過科學的管理手段和技術提升降低成本,減少費用支出。中期靠改造,目前公司部分裝置技術水平競爭力下降,需要進行技術升級改造,今年我們正在推動這個工作,做好系統論證,全面提升,為后期發展提供更好的硬件基礎。長期靠戰略,戰略主要有以下幾個考慮,一是穩定酒精、淀粉糖優勢產品的行業領先地位,通過整合進一步強化;二是優化布局,提升產能,對淀粉糖產品要進一步完善薄弱區域的布局,形成全國市場覆蓋,同時改進產品結構,不斷增強市場競爭力;三是不斷培育和發展新產品,利用好政策環境,積極推動新興產業發展。

3.請問公司燃料乙醇、淀粉、淀粉糖這些主要產品2023年上半年的經營情況如何?

當前公司所處的行業整體需求較弱,對我們幾個主要產品影響也比較大。隨著社會活動進一步提升,上半年燃料乙醇消費同比出現了恢復性的增長,公司燃料乙醇銷量繼續保持了行業領先的地位。淀粉行業開工率近幾年一直處于低位,上半年淀粉行業開工率持續下降。公司淀粉產品基于邊際貢獻考慮,及時降低了生產負荷。淀粉糖產品上半年從產銷的量看,相對正常并略有增長。受蔗糖漲價影響,公司積極擴大淀粉糖產品銷售,同時積極擴大差異化、定制化特種糖漿銷售,淀粉糖繼續保持行業領先水平。檸檬酸上半年受出口形勢影響較大,檸檬酸產品主要是在國際市場銷售,受下游需求下降的影響,公司上半年降低了檸檬酸的生產負荷。味精類的產品上半年整體上生產銷售方面都屬于正常的水平,保持比較高的開工率,產銷平衡。總體來說,上半年在行業開工率明顯下降的情況下,公司的個別產品生產負荷也受到了影響,但總體的開工率還是在行業中保持了較高的水平,產銷情況保持平衡,基本實現全產全銷。

上半年在行業比較困難的階段,公司積極采取措施,力保各個產品處于正常的產銷,繼續滿足好客戶的需要,保持公司行業影響力,待行情復蘇的時候,公司能夠第一時間抓住客戶需求擴大銷量。上半年銷售端進一步加大新產品的市場調研和開發力度,對潛在的高毛利產品和新產品廣泛開展市場調研,未來將會進一步推出高毛利產品投入市場;通過公司商情分析機制運行,科學研判市場、把握簽單節奏、控制合理庫存;采購端持續落實原料多元化采購策略,加大替代品采購力度,并利用國內國外兩個市場,把握采購節奏,降低采購成本。上半年管理端加大降本增效力度,針對每個企業制定“一企一策”的降本增效方案,通過降低加工成本、管理費用、開源節流提高公司整體盈利水平。

4.請問如何看待2023年下半年燃料乙醇、淀粉、淀粉糖等主要產品的市場情況和價格走勢?

上半年由于原料價格高位運行,國內外下游需求恢復疲軟,玉米深加工行業進入虧損的狀態,產品供大于求,價格下滑幅度較大。在這種情況下,行業內的很多企業采取了檢修限產或者停產措施。經過上半年的消化,淀粉等幾個產品下半年庫存壓力會有所緩解,行業競爭形勢有所改善,產品的價格進一步下降的空間將縮小。進入7月份以來,部分產品比如淀粉、飼料價格已經出現了上漲,隨著下半年下游需求逐步的恢復,主要產品市場的情況會有所好轉。

5.眾所周知,玉米價格對于公司的業績有非常直接的影響,能否結合對上半年玉米價格的震蕩行情回顧,對下半年玉米價格行情做一下預判?

從今年3月份以來,國內玉米價格震蕩下行,至5月下旬玉米價格筑底并略有反彈,目前玉米價格底部已初步形成,處于季節性上漲過程中。國內玉米市場進入7月份以來,受期貨上漲帶動、市場余糧減少、貿易商挺價惜售、用糧企業剛需等因素影響,國內玉米價格呈現上漲態勢,當前價格較前期低點上漲150元/噸左右。玉米價格主要還是受供需的影響,短期來看,國內玉米價格仍維持高位震蕩。從三季度看,華北區域深加工企業庫存維持低位,需要東北糧源補充,國內玉米整體看供需格局緊張,隨著國內經濟需求逐漸回升,市場預期維持震蕩上行態勢。下半年,玉米價格主要受全球玉米產量預期,國內玉米供需缺口,以及小麥替代、進口替代、國家稻谷和玉米拍賣政策等諸多因素影響,整體下跌空間有限。四季度玉米價格還不好判斷,除了供需關系外,還有天氣的不確定性,總體上看,價格可能會出現近強遠弱的情況。

6.之前公司交流和公告介紹過3萬噸丙交酯項目,之前因為疫情原因有一些延期,能否介紹一下這個項目的一些最新的進展情況?

丙交酯項目目前正常推進中。去年受內外部因素的影響,工期有所延期,但很多工作一直在加緊推進,去年至今年一季度,公司已經完成初步設計概算、施工圖設計、招標等準備工作,二季度加快施工建設,目前正在進行主體結構建設,預計10月底完成主體廠房暖封閉,這樣不影響冬天設備到位后的安裝,計劃明年8月底之前,完成項目施工并投產。

7.公司下半年主要會采取哪些經營措施來改善盈利情況?下半年經營上主要目標還是改善盈利狀況。下半年公司將進一步通過精細化運行管理,挖掘降耗降本增效,控制各項成本費用,改善盈利水平。

在采購方面,一是要大力降低采購成本,首先是原料采購,通過研判行情,結合酒精類業務原料多元化,加大工作力度,爭取下半年進一步擴大低成本原料其他品類采購規模,比如木薯、小麥。下半年隨著新玉米的上市,北方的企業也會根據新玉米的行情調整采購策略,進一步控制好原料成本。二是煤炭采購,我們今年加大了煤礦直接采購力度。公司與國有煤礦公司合作取得了突破,國有煤礦直接采購量穩步上升,同時還簽訂戰略方面的合作協議,確保公司煤炭采購成本在行業內有一定的競爭力。三是在輔料備件及物流服務類的采購。進一步提高輔料備件和物流服務的集采能力和規模,通過規模化采購進一步降低采購成本。

在生產加工方面,要通過精細化的管理,控制好各項指標,精準控制產品質量,保證生產經營的穩定。同時對一些老舊裝置,加快改造升級,降低生產成本,提高運行水平。

在市場銷售方面,加大客戶開發,進一步細分市場,通過差異化營銷,實現在銷售環節附加值提高,增加企業的效益,包括在擴大“小特新”產品銷售方面,要加大工作力度,向市場要效益,這也是我們下半年工作的重點。

在管理成本方面,公司也在制定一些措施,降低管理方面的開支,降低管理成本。

8.功能糖是公司發展的重要方向,請公司介紹一下阿洛酮糖等功能糖醇項目的推進情況。

阿洛酮糖要經過三步才可以在國內銷售,首先要通過農業部的轉基因安全評估,這個方面公司早就通過了。第二步生產加工酶制劑需要通過食品加工審批,今年5月份公司在國內首家獲得批準。最后一步就是產品可以作為食品添加劑的審批,預計明年能批下來。這三步走完,阿洛酮糖在國內上市就具備條件了。公司在積極推動阿洛酮糖上市審批的同時,積極開發市場客戶,提前做好市場培育工作,同時加強和設計院、科研院所、設備廠家溝通合作,進一步完善工藝設備和流程。公司功能糖業務不僅僅是阿洛酮糖,我們將逐步搭建一個功能糖產品系列,以產品鏈組合提升行業競爭能力,逐步成為公司業績實現的重要支柱。