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一、公司2022年上半年整體發展情況介紹(一)林建偉先生介紹公司上半年整體情況1、背板業務方面,受國內外光伏市場快速發展、裝機需求增加的影響,單玻組件需求旺盛,背板需求呈現較大增長,2022年上半年背板總體出貨量達到1.2億平方米,較上年同期增長56%。其中,公司主打的雙面涂覆型背板產品以其長期的可靠性、超13年的戶外實證“零缺陷”成績、較高的性價比等多重優勢進一步獲得全球范圍內組件客戶的認可,雙面涂覆型背板出貨量較上年同期增長140%以上,進一步鞏固了公司在背板行業內的龍頭企業地位;2、N型高效電池組件業務方面,公司堅持做N型、堅持做TOPCon,希望成為在這一技術方面專注而且領先的企業。同時,公司致力于研發可規模化量產的產品及技術,也是最早成功實現了N型高效電池的量產,并通過技術、實踐經驗的分享在一定程度上推動了N型TOPCon技術的發展。今年市場也迎來了TOPCon產業化元年,公司基于早期的戰略布局,也在高效電池技術方面具備了先發優勢,目前已進入到TOPCon2.0技術規模化量產運用的階段,TOPCon3.0也在研發過程中,爭取明年實現量產。今年上半年公司高效電池和組件出貨量合計約為1.1GW,雖然近兩年受上游硅料等原材料漲價等影響,這塊業務從去年開始就面臨著較大的壓力,在此情況下,公司及管理層也是及時采取相應的措施,傾注了很多的心血,那在大家的努力下今年毛利率已轉正;3、光伏應用系統業務方面,公司在戶用分布式市場擁有超6年的實踐經驗,通過早期的布局和摸索,擁有了成熟的運營模式、精專的渠道、強大的電站開發能力,戶用分布式業務覆蓋范圍擴展到18個省市500多個區縣。今年上半年隨著“整縣推進”政策效應的不斷釋放,戶用分布式市場發展迅速,公司通過子公司中來民生繼續為國電投旗下上海源燁提供EPC服務,上半年中來民生向上海源燁驗收交付了656.97MW,接近去年全年666.46MW的交付量。4、在下一步的布局及主要工作方面,一方面公司將積極按照各版塊既定的目標開展經營活動,穩健運營;另一方面公司也將著力產能擴充項目的實施,加快推進電池和背板產能的擴充,包括山西“年產16GWN型TOPCon高效電池項目”、常熟“年產2.5億平方米通用型(白色、黑色、透明)背板項目”,其中電池項目一期4GW已于6月30日起分步爬坡,一期后續4GW爭取將在今年下半年啟動,并根據一期項目的實施情況推進二期8GW建設,整體項目建成后公司電池產能將實現近20GW,更好的滿足市場需求,同時也是擴大了產能規模優勢;背板項目公司計劃分兩期建設,第一期年產1億平項目計劃2023年底建成投產,第二期1.5億平項目將計劃根據土地獲取進度逐步投建;另外山西古交“年產20萬噸工業硅+年產10萬噸多晶硅項目”的推進也在重點工作計劃中,上半年公司已完成該項目立項,目前正處于可研報告編制及投資必備的相關前置審批階段,這是公司首次進入光伏上游環節,面臨著重重考驗,但是公司還是非常有信心的,公司也將結合實際情況穩步推進各項工作。(二)李文妮女士介紹公司上半年業績情況2022年上半年,公司實現營業收入約46.38億元,比去年同期增加約22.65億元,增長率為95.46%;公司上半年的毛利率為16.63%,比去年同期(10.47%)增長6.17%。公司上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.31億元,較上年同期(0.31億元)增加約2億元,增長率達到了642.89%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤約2.11億元,較上年同期增加約2.07億元,增長率為4330.21%。1、營業收入上半年公司背板業務實現營業收入約13.54億元,比去年同期增加約5.48億元,同比增長率達到了67.93%,主要系上半年背板需求增長、市場份額持續擴大所致。上半年公司組件業務實現第三方銷售的營業收入約10.66億元,比去年同期增加約3.36億元,同比增長率為46.05%,主要系受益于海外市場裝機回暖以及銷售價格提升所致。上半年公司光伏應用系統業務實現營收約21.84億元,比較上年同期增加約14.08億元,增長率為181.32%。主要是由于與上海源燁合作開發的EPC業務并網量增加所致。2、毛利率公司上半年的毛利率為16.63%,比去年同期增長6.17%,主要由于:2022年上半年背板業務的整體毛利率25.88%,較上年同增長7.3%,主要由于在上半年優化和調整了產品銷售結構所致。組件業務上半年的毛利率3.93%,比上年同期增長了8.43%,主要系公司海外市場銷量擴大,整體銷售價格提升所致。光伏應用系統業務上半年的毛利率為16.89%,較上年同期增長2.42%,主要是由于今年與源燁的平均結算價格有所提升。3、凈利潤上半年公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.31億元,較上年同期(0.31億元)增加約2億元,增長率達到了642.89%,主要系本期營業利潤增加所致;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤約2.11億元,較上年同期增長4330.21%;主要系:(1)本期歸母凈利潤同比增長約2億元;(2)本期非經常性損益金額同比下降約0.07億元。4、現金流量公司上半年經營活動產生的現金流量凈額為-1.49億元,較上年同期的1.62億元下降191.53%,主要由于上半年銷售回款的增加小于同期采購及勞務相關的支出增加所導致;投資活動產生的現金流量凈額為-7.11億元,較上年同期的-1.22億元下降485.24%,主要系報告期內公司控股子公司定期存單質押開銀票所致;籌資活動產生的現金流量凈額為7.68億元,較上年同期的2.58億元增長197.13%,主要系報告期內公司借款增加所致。二、互動問答環節1、公司高效電池組件毛利率較去年同期情況有了改善,在原材料價格高漲的前提下,公司的成本控制是如何取得進步的?公司在泰州累計投建的電池產能非硅成本水平如何?山西項目一期首批4GW投產后非硅成本是否有改善?回復:公司高效電池組件毛利率取得改善主要原因在于訂單定價機制發生了一些改變,且公司對市場價格的預測能力、對供應鏈成本的控制能力較去年有了較大的改善和提升。公司TOPCon產能目前布局在泰州和山西太原,泰州有TOPCon1.0技術產能和2.0技術產能,山西太原有2.0技術產能,關于非硅成本方面,泰州TOPCon1.0產能為老產能,非硅成本相對偏高,約比泰州TOPCon2.0產能高5分/W以上,泰州TOPCon2.0產能為新建的1.5GW產線,因規模有限,非硅成本約比PERC高5-7分/W;山西項目一期首批4GW也是使用的TOPCon2.0技術,目前該項目正處于爬坡階段,尚未有具體數據,對于該產線非硅成本目標約比PERC高3-5分/W。我們希望公司TOPCon3.0技術研發成功后,可以實現非硅成本與PERC基本持平。2、公司雙面涂覆型背板面對新的電池組件技術路線,對背板提出了哪些新的要求或者公司是否有新的技術準備?回復:作為最早做涂覆型背板、透明背板的企業之一,公司的背板技術是面向未來的且是通用的,背板既可以適用于單面組件也可以適用于雙面組件,既可以適用于P型組件也可以適用于N型組件。公司的背板技術具有一定的彈性,可以生產各個品種來滿足市場發展的需要。3、請問公司未來電池和組件產能匹配情況是如何的?未來會單獨以電池片的形式出貨還是全部以組件的形式出貨?今年組件出貨規劃量是多少?回復:公司未來電池產能要大于組件產能,目前公司組件產能有限,公司希望把電池和背板進一步做大,為組件客戶提供良好服務。公司年初制定的組件出貨量為6GW,但受到疫情、原材料等方面的影響,現在預計今年組件出貨量為4GW左右。4、公司現在以TOPCon電池為主,跟異質結、IBC等電池比較有什么優勢嗎?公司未來的技術路線是怎樣的?回復:TOPCon電池的主要優勢在于單位設備投資額相對較低、電池效率提升空間大、規模越大非硅成本越低。公司有IBC技術且有過小批量出貨,但是成本比較高,所以公司決定將TOPCon和IBC結合研究TBC技術,目前已取得一些進展。公司規劃的電池技術路線是TOPCon1.0-TOPCon2.0-TOPCon3.0-TBC-鈣鈦礦疊層,公司一直堅持的目標就是研發可量產的技術,實現低成本需求。5、公司透明背板跟組件玻璃在分布式業務中比較有什么優勢?回復:雖然玻璃具有抗老化、透明度高等方面的天然優勢,但是它同樣具有重量大、背面打孔后抗壓能力下降等劣勢。隨著組件版型越來越大,單玻組件需求越來越高,透明背板的需求預計將進一步增長。6、請問公司TOPCon電池銀漿用量是多少?回復:公司電池銀漿耗量從剛布局時的160mg/片降到130mg/片,預計后續可以降到100mg/片,明年的目標是60-70mg。未來TOPCon3.0技術投入使用,非硅成本有望做到與PERC基本持平。7、請問公司未來電池產線會做碳足跡認證嗎?回復:公司已經在今年上半年開始布局碳足跡認證工作,爭取在今年或者明年上半年拿到相關認證。8、請問公司背板產品出貨結構及毛利提升的具體原因是什么?公司上半年背板出貨1.2億平方米,年底產能達到2.2億平方米,產能彈性較大,請介紹一下背板產能情況以及今年的出貨量目標。回復:公司上半年背板出貨1.2億平方米,其中涂覆型背板占比達到了約90%,因此整體毛利率有所增長。今年計劃新增5,000萬平方米的背板產能,上半年有部分產能釋放,同時公司在持續進行技術工藝改進,包括也運用了精益管理的方法,為上半年的出貨量提供了保障。隨著新建產能的釋放,2022年出貨目標預計2.2億平方米以上。9、因為二季度疫情原因,戶用分布式業務交付量受到一定的影響,請問全年戶用分布式業務預計交付量是否有變化?回復:今年上半年確實受到疫情的影響,整體分布式業務節奏有所放緩,全年交付量目標約2-2.5GW左右。10、山西電池項目一期首批4GW已經投產,一期后續4GW和二期8GW投資的資金安排是怎樣的?回復:山西電池項目一期后續4GW正在進行融資,目前有相關的融資方案,二期8GW項目公司會考慮通過定增、引入戰略投資者、銀行融資等多種渠道進行融資,當地政府、供應商非常支持我們的項目,相信我們能順利完成山西整個16GW項目的建設。11、硅料項目擴產節奏和規劃是怎樣的?回復:公司硅料項目目前正處于環評、能評等投資前置審批手續的第三方評估階段,尚未開始建設,目前可以確定的是先易后難,公司會先做工業硅,再做多晶硅,在時間節奏上做好把控,穩步推進。12、公司高效組件外銷中海外市場占比是多少?主要在哪些區域?回復:公司組件外銷中海內外約各占一半,海外市場主要集中在歐洲,今年公司也重點發展了歐洲分銷市場,俄烏沖突也導致歐洲能源價格上漲,歐洲對光伏組件的需求在上升,下半年公司仍將深耕歐洲市場。13、公司今年透明背板出貨比例大概占多少?遠期的規劃如何?回復:公司透明背板的出貨比例預計會上升,目前透明背板銷量占出貨總量的10%左右。14、公司對于光伏系統運維市場的規劃是怎樣的?商業模式是什么?回復:公司目前擁有專門的集中式運維隊伍以及專門的分布式運維隊伍,未來會考慮將兩個團隊進行整合,可能會成立一個運維公司。因為隨著未來我們跟上海源燁或其他合作方合作開發的電站數量增多以及幫助其他合作伙伴的其他電站提供運維服務,所以公司目前有這樣一個規劃。關于商業模式,一種是“滴滴派單”式的常規維修模式,還有一種通過技改提升老舊電站發電量的模式,公司會采用兩種模式相結合的運營模式。15、公司在整縣推進項目上簽了很多合同,請問整縣項目的推進節奏是怎樣的?回復:從去年整縣推進政策啟動到現在,公司累計與110個縣/鎮簽署了合作框架協議,除了部分地方政府相關政策調整未完全啟動之外,目前大約有70%區域在開始逐步開展實施。16、請問公司TOPCon電池考慮通過什么樣的方式降低銀漿耗量?回復:一方面公司通過柵線設置提升漿料印刷能力來降低銀耗,另一方面通過尋找銀漿替代品減少銀耗。17、公司除了戶用分布式業務,也在發展工商業分布式,請問公司在工商業方面情況如何?有什么競爭優勢?通過什么合作模式?回復:公司從今年年初