KDJ全名為隨機指標(Stochastics)，由George Lane所創，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優點，早年應用在期貨投資方面，功能頗為顯著，目前為股市中最常用的指標之一。比較適用于股票的短線操作。

KDJ買賣原則：

1、K值由右邊向下交叉D值作賣，K值由右邊向上交叉D值作買。

2、高檔連續兩次向下交叉確認跌勢.低檔兩次向上交叉確認漲勢。

3、D值<20%超賣，D值>80%超買；J>100%超買，J<10%超賣。

4、KD值于50%左右徘徊或交叉時，無意義。

5、投機性太強的個股不適用。

6、可觀察KD值與股價之背離，以確認高低點。

1、KDJ指標原理

KDJ指標的中文名稱是“隨機指標”。由三條曲線組成，即K線、D線、J線。它以價格一天波動所形成的收盤價、最高價和最低價為基本數據進行計算。是一種短期的技術指標分析工具。

2、圖示KDJ指標

3、位置說明

4、使用方法

（1）就取值而言，一般來說，KD超過80就應該考慮賣出，低于20就應該考慮買入。

（2）就交叉而言，K上穿D是金叉，為買入信號，金叉的位置最好在超賣區的位置，越低越好。交叉的交數以2次為最少，越多越好，形成右底比左底高的“W底”形態。反之亦然。

（3）就背離而言，

當處在高位，價格走勢一峰比一峰高，但是KD曲線一峰比一峰低。構成頂背離，是賣出的信號。

當處在低位，價格走勢一峰比一峰高，但是KD曲線一峰比一峰高。構成底背離，是買入的信號。

（4）當KD值于50％作用徘徊或交叉時，一般無意義

【基本判斷原則】

1、一般而言，D線由下轉上為買入信號，由上轉下為賣出信號。

2、KD都在0～100的區間內波動，50為多空均衡線。如果處在多方市場，50是回檔的支持線;如果處在空方市場，50是反彈的壓力線。

3、K線在低位上穿D線為買入信號，K線在高位下穿D線為賣出信號。

4、K線進入90以上為超買區，10以下為超賣區；D線進入80以上為超買區，20以下為超賣區。宜注意把握買賣時機。

5、高檔區D線的M形走向是常見的頂部形態，第二頭部出現時及K線二次下穿D線時是賣出信號。低檔區D線的W形走向是常見的底部形態，第二底部出現時及K線二次上穿D線時是買入信號，若與價格走向發生背離，分別稱為"頂背離"和"底背離"，買賣信號可信度極高。

6、J值可以大于100或小于0。J指標值為依據KD買賣信號是否可以采取行動提供可信判斷。通常，當J值大于100或小于10時被視為采取買賣行動的時機。

7、KDJ本質上是一個隨機性的波動指標，故計算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據市場或商品的特點選用。不過，將KDJ應用于周線圖或月線圖上，也可以作為中長期預測的工具。

【使用技巧】

四線合一選股法

1、先將所有的KDJ月線指標進入超賣區個股選出來，加以歸類；

2、再從中選出KDJ周線指標中J值已經上穿0線，并且周線指標K、D兩值出現低位金叉的個股；

3、對于KDJ日線指標也幾乎同時發出買入信號的個股，投資者可以選擇其中量能持續放大的積極買入；

4、實施具體買入操作時，可以選擇15分鐘的分時隨機指標進入超賣區的時候，在盤中較低的位置介入。

值得注意的是，為了提高選股的有效范圍，投資者對于月線指標的標準可以適當放寬，只要達到超賣就可以了，不必一定要發出買入信號。但對短線指標的要求必須嚴格。

捕捉"底部起漲點"

用KDJ捕捉"下跌三浪底部起漲點"。首先是設定技術指標參數，將周線移動平均線參數設定為5、13、21，將KDJ設定為5，將月線移動平均線參數設定為3、6、12，將月線KDJ參數設定為6。研究KDJ用的是周K線和月K線，而不是日K線，這樣效果更好一些。如果一只股票在連續下跌過程中符合了以下條件，那就說明該股的跌勢已盡，隨之而來的是一波非常理想的上漲行情，這些條件是：

一、股價的下跌完成了"下跌--反彈--下跌"的三浪過程，并且在第三浪下跌時創出了新低；

二、股價在第三浪下跌過程中，隨著股價的不斷下跌，成交量逐步萎縮，并保持在一定水平；

三、5、13、21周移動平均線呈空頭排列，或3、6、12月移動平均線呈空頭排列；

四、在以上基礎上，KDJ發生黃金交叉，并且交叉時收的是周陽線(或月陽線)。

在決定究竟是用周線還是用月線選股時，其依據是看哪種K線的浪形比較清楚，如果周K線的浪形比較清楚，那就用周線，否則就用月線。另外在數浪時，不必過分拘泥于波浪理論的束縛，只要周線或月線的下跌軌跡基本符合三浪形態就可以了，沒必要過多計較其間的小波動，以至于"因小而失大"。

九周KDJ指標的臨界鈍化

J值的反映最為靈敏，K值次之，D值最穩定。在指標分析中常用的方法在分析KDJ指標中都會用到的，包括：

1、看KDJ指標的絕對數值；

2、看KDJ曲線的形態；

3、看KDJ指標的背離形態；

4、看K值與D值的交叉信號。

在所有的鈍化現象當中，有一種情況稱為臨界鈍化。所謂臨界鈍化指的是最明顯、最兇狠、最直接、最不要臉的鈍化方式，是指從最高位置100（或最低位置0）直接不回頭的直線到達最低位置0（或最高位置100）。記住一條直接到達的原則，如果中途有停留就不算。

當將KDJ的時間參數設到一個特定的值，一般是九周，即日K線圖上的45天KDJ指標，去研究臨界鈍化狀態時，會得到一些有價值的結果：這種45天KDJ的臨界鈍化狀態出現之后，后市往往有較大的后續行情，是股價趨勢將發生反轉的前奏，往往真正的主推動浪還在后面。由于這種方法用于判斷是否會有較大的行情出現，所以它也有確認的原則：

1、首先要遵守直接到達，即J值直接從底部鈍化狀態運行至頂部鈍化狀態，中間不做停留；

2、由于是判斷新一輪的行情出現，所以在此之前股價趨勢應該是明顯偏弱的，調整幅度較大，股價處于相對底部，調整時間比較充分，一般在半年左右；

3、J值到達頂部鈍化位置后，一般都會向下回調，但回調的最低點不應低于40左右的范圍。如果J值又直接從頂部鈍化回到底部位置，則上攻趨勢不能確認。掌握上述三個確認條件，就可以運用45天J值的臨界鈍化現象指導操作。在鈍化頂部不可能是最好的介入機會，一般可以選擇在J值從鈍化頂部開始回調后第一次再度上升時介入。

綜合考察KDJ

強調技術指標的重要性，多是從技術分析這一理論的整體角度而言。實際操作中，投資者應該注意多種技術分析的運用和實踐。由于技術分析理論隨著時間的推移，林林總總、紛繁復雜。每一個技術分析都有不同的角度和側重點，掌握起來確實有較大困難。但是運用這些技術手段，心中必須明白，這些技術分析的理論和指標都有自身的弱點和缺陷。因此，單獨使用某一種指標會有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判斷失誤，投資（投機）失敗，所以對于一個成熟的職業股民來說，應掌握多種技術分析的手段，綜合考察，多角度思考，發揮多種技術分析的優勢，才能立于不敗之地

在分析KDJ這一指標過程中，筆者一直強調該指標的靈敏性，其實這種靈敏性在其它技術指標中也存在，只不過使用KDJ的股民太多了，加大了它的共振性。這導致該指標的敏感度越來越大。過去人們使用隨機指標一般通過一個特定周期（常常是9天）內出現的最高價、最低價及最后一天的收盤價及這三者之間的比例關系，來計算最后一天的未成熟隨機值，然而根據平滑移動平均線的方法來計算KDJ，往往隨機性很大，其中J值可靠性最差，因為它敏感性太強，K值次之，D值稍穩定些。由于KD是從威廉指標中脫胎而來，因此它也具有威廉指標提示超買超賣現象的能力。

實踐中，當K線在低位向上穿過D線，被稱作“金叉”，是短線搶入信號；當K線在高位向下跌穿D線，又被稱作死叉，是拋籌信號。而在這一過程中，J線往往領先KD率先表現出漲與跌的趨勢，就像運動場上裁判員手中的發令槍，槍未響，運動員是不能起身奔跑的，否則就是違規，要受到處罰，但在槍舉起之機，運動員則必須保持一種爭先恐后的姿態。例如南玻科控于去年12月31日啟動前，KDJ在沉底的一瞬間，J線先觸底，而后勾頭向上，與K線一起穿過D線，形成“黃金之叉”，再查看威廉指標，此時也已觸底，兩者相交，一輪反彈便呼之欲出。

來源：經傳多盈內參