興業證券,西部利得基金,景順長城,農銀匯理基金,浙江貝樂昇投資,上海理成資管,永贏基金,上海東方證券,華安基金,德邦證券,太平基金,高毅資產,上海海宸投資,興銀理財,淡水泉,上海高毅資管,博時基金,興證全球基金,大成基金,杭州匯升投資,鵬揚基金,光大保德信基金,百年人壽保險,海富通基金,中海基金,進門財經,國新證券,西部醫藥,上海原澤私募基金,相聚資管,湖南醫藥發展基金,申萬醫藥,廣東正圓私募基金,野村證券,華創證券,九泰基金,中郵創業基金,建信養老金管理,金蟾蜍,國融基金,悅騏資本,天風醫藥,華安資管,東吳證券,湖南恒兆私募基金,寧銀理財,方正富邦基金,華夏基金,天津易鑫安資管,上海混沌投資,嘉實基金,英大保險資管,匯添富基金,渤海人壽保險,匯華理財,中國人民養老保險,中信期貨,工銀瑞信基金

會議首先由董事會秘書沈錫飛先生對公司2023年度業績預告情況做簡要介紹,介紹完畢后,與會嘉賓與公司管理層進行了互動交流。最后,由總裁肖衛紅先生作總結發言及致謝。

本次活動不涉及應當披露的重大信息。

Q:集采對公司2023年度的影響?對后續業績的影響如何看待?

A:第七、八批集采,公司有幾個主要品種未中標,替加環素和美羅培南落標的影響從2022年11月份第七批執標開始慢慢體現;尤其是到2023年第四季度,隨著第八批集采執標后近乎嚴苛的政策影響,此外疊加醫療反腐的持續影響,對多達一的銷售影響確實是超乎想象。綜合2023全年營收結構情況來看,落標的幾個品種銷售額相較于上年度,是影響營業收入的其中一個主要因素。

往后看這幾個產品,替加環素和美羅培南的銷售恢復有難度,但這兩個產品的收入在以往營收中的占比相對有限;多達一是公司今后需要加強推廣的部分,從2024年1月份開始,公司也在該產品院外市場銷售推廣上增強了力量,后續該產品還是有逐步恢復銷量的可能,但整個恢復過程仍需要一點時間。

Q:門冬胰島素計提考慮?

A:公司門冬胰島素雖然在2021年底集采中標,但是銷量一直鋪不開。2022年執標后銷售不是很好,公司當時考慮觀察2023年度是否可能會有所改進,但2023年度運行下來不僅未有提升,而且虧損明顯擴大,所以綜合考慮后續戰略發展,還是對這塊做了一個處理。

Q:原料藥2023年銷售情況,以及2024年預期?

A:受外部采購端的影響,特別是海外業務整體業績有一定的下滑,加上部分客戶的流失,2023年度對外銷售約為11億左右。

從2023年10月份開始,公司加大了人才引進和技術改造,一些產品的技術進步和成本控制還是比較明顯的,我們今年還在進一步降本及工藝改進,預計原料藥板塊的對外銷售會慢慢恢復。

Q:制劑業務板塊2024年展望?具體是否可以展開來講一下?

A:制劑業務板塊2024年的布局大致是,快速沖擊創新產品、全力恢復部分集采落標產品,同時對整個板塊產品進行重新布局;從整個立體層面,快速做大標桿醫院,聯動社區推動快速準入;同時,推廣的合作模式會更多維度一些,例如通過數字化推進片劑產品的銷售,通過商業化合作推動特色專科醫院的挺進。從廣度、深度、維度方面進行全線啟動,選擇有優勢合作商補充銷售。

公司有幾個在專利期內的產品,借助進入醫保談判的背景,今年的銷售會持續發力,例如海博麥布片,今年持續看好其增長;公司的抗生素管線經過了前期積累,今年也會有較大增長的預期;還有杰潤,今年也會有一定增長預期。對于一些集采未中選的產品,例如多達一,雖然經歷了2023年第四季度超乎我們想象的政策影響,但是在這個過程中,對于其在醫院端的銷售恢復上也探索了更多的一些方式方法,期望從幾乎一刀切的、銷售損失特別大的情況下,在今年逐步恢復銷售提升。還有甲強龍,2023年度受斷供影響比較大,今年也是有一個逐步恢復銷售的過程。

Q:公告里沒有提到未中標的特治星,該產品與業績公告里提到的幾個未中標集采的產品有何區別?

A:這跟該產品特性有一定的關系,因為特治星是一個重癥抗感染領域的產品,在醫院端的治療剛需特性使得它相對另外幾個產品更容易獲得臨床認可。另外,集采中選產品帶量任務完成尚可,所以特治星的整體推廣影響相對較小,銷量下降幅度沒有特別大;此外,雖然特治星未中標,針對這個產品未來的發展潛力,公司也在積極做擴產建設的準備。

Q:動保業務對公司業績影響?IPO進展?今年的增長預期?

A:動保業務今年主要受到外部環境的影響,但因其本身體量有限,對公司整體影響不大。

目前資本市場對IPO也不是特別的支持,所以未來1~2年,動保重點是把基礎再做扎實一點,寵物藥盡快做大做強,預計2024年到2026年會有10個左右的新品種上市,此外會盡快推進動物疫苗業務。動保要力爭盡快在營收和利潤上有較大突破,為未來走向資本市場奠定堅實基礎。

2024年整個動保業務的目標增長是達到25%以上,主要的增長點來自于寵物業務。海正動保是國內寵物藥第一品牌,一直在加大市場宣傳品牌投入,所以在寵物端,尤其是線上業務方面要持續發力,進一步去鞏固市場主導地位。經濟動物方面,例如豬和牛的這一塊,主要是爭取更多的集團客戶來保證基礎的量。疫苗業務方面,因為前期都在建設,2023年滅活疫苗車間通過了新版GMP認證,2024年也會有滅活疫苗新的產品出來,預期疫苗端在今年會有一個比較明顯的增長。

總體看,未來三年隨著產品進一步的完善和布局,以及新一屆的領導層對動保業務的重視,將動保板塊提升到戰略性的高度,公司會爭取盡快把動保業務的體量做上來、利潤做上來,為后面更高更遠的發展打好基礎。

Q:反腐對瀚暉人員流動的影響?公司相關人員有沒有變化?

A:反腐跟人員流動沒有關聯性,不存在因反腐引起的流動。

一個公司的人員要有一個正常的流動值,以形成一個高業績文化。目前公司人員的流動在正常的范疇內。

Q:瀚暉1月份的銷售情況,相較于去年四季度有沒有明顯好轉?

A:整體數據沒有完全出來,這里簡單列舉幾個產品:奧馬環素1月份較上年12月份有比較明顯的增長,得益于在2023年準入醫院的正式采購;賽斯美也是在1月份較上年12月份有了比較大的一些增長,得益于精確快速突破了社區和中小醫院及大醫院處方的承接;集采產品的銷售恢復也有了一定進展,如前所述探索了推廣的其他方式方法。

總結發言及致謝:

2023年對于海正藥業是非常特殊的一年,無論是宏觀經濟環境、醫藥市場政策變化帶來的挑戰,還是公司內部對戰略布局、長遠規劃的調整,使得公司在短期面臨了很大的壓力。公司新的管理團隊更多的是希望把經營管理做扎實,這方面已經通過近幾個月的時間,把未來戰略進行了重新的梳理和規劃。

制劑銷售方面,穩住整體制劑銷售,重點關注有潛力的產品。同時,也把整個原料藥銷售、制劑銷售、省醫工銷售、渠道銷售等整合成統一的“大海正”的銷售中心,以支撐公司長期可持續的發展。

原料藥方面,原料藥曾經是海正的特色,我們也關注到該板塊過往幾年的發展不盡如人意,目前對原料藥板塊的規劃已經做了相應的調整。在增強現有產品的競爭力方面,在降低成本、提高工藝水平等方面已經做了大量的工作;同時,在積極恢復重點國際大客戶方面,管理層每個人都積極參與其中。在拓展新興市場方面,頂住地緣政治因素影響帶來的壓力開拓新客戶,積極開拓南美、東南亞、東歐、俄羅斯這些新市場。從新的原料藥品種的立項上,緊跟國際用藥的新趨勢,對未來戰略布局也做了相應規劃。

動保方面,無論從其現有的行業地位、研發布局,還是工業基礎、寵物及經濟動物的市場容量和潛力來講,對公司來講都有著很大的機會,后續仍會為支持動保板塊的發展做好戰略部署。

此外,公司也在戰略性地拓展醫美、新型原料藥、中間體等等方面,致力于盤活現有工業產能。

公司已經完成對現有組織架構的梳理,除了上述介紹的銷售團隊整合,研發體系也進行了整合互通,包括原料藥、仿制藥、創新藥、獸藥等等方面,提升效率、共享資源,對后續的研發立項和項目管理等也做了更加嚴格的要求。

生產端,更清晰的負責制,更明確的屬地化管理,從提升效率、降低成本、提高工藝方面對2024年度做了明確的部署,也從公司的支持端做了一個整合。

以上介紹的組織架構調整是在以往的經營情況上做了一些優化,并且已經調整到位。從目前的經營情況看,公司上下凝心聚力,各業務領域在向好的勢頭方向發展。公司已經認識到在新產品研發、新產品推廣等方面慢了一些,后續將在新產品立項、引入新產品、商業化合作等方面盡全力推進。

最后想表達的是:管理團隊一直在務實、高效的推進各項工作,我們對2024年充滿期待和信心,公司會為持續把基本面做好而努力,把基礎業務做扎實、把戰略布局做扎實,開源節流,降低成本,提高利潤,這是市值管理的基礎和根本之所在,也期待各位一如既往的支持海正,謝謝大家!