合眾易晟,先鋒基金

一、參觀公司展廳,介紹公司主營業務
二、投資者提出的問題與公司的回復情況
Q:簡單介紹公司物聯網攝像機芯片的產品系列?
A:目前公司物聯網攝像機芯片中,AK39Av100面向400-500萬像素市場,帶有輕量級算力,支持人形檢測、人臉識別,支持雙CIS;AK39Ev331/330/300/200不帶算力,面向100-500萬像素攝像機市場, AK39Ev330/331支持雙CIS。第五代物聯網攝像機芯片目前處于流片驗證階段,擬達到4K分辨率,并具有較高算力。

Q:公司AK39Av100芯片主要應用于物聯網攝像機嗎?單價與出口銷量占比分別是多少?
A:該芯片目前在物聯網攝像機類產品實現了大規模量產并持續出貨。價格相關信息可以參考公開披露的定期報告或者其他報告。該產品支持雙目,且帶輕量級算力,目前在國內國外市場都比較受歡迎。

Q:國內物聯網攝像機市場的需求受房地產發展情況影響嗎?
A:目前公司物聯網攝像機芯片被大量應用在家用攝像機等市場,相關市場受房地產發展情況影響不顯著。隨著物聯網和人工智能技術的提升,物聯網攝像機與關聯場景有效融合,形成眾多以視覺技術為基礎的物聯網智能硬件產品,例如嬰兒監視器、智能貓眼、可視門鎖、視覺掃地機器人等,應用前景廣闊。近年來,公司也有部分芯片產品應用于安防攝像機,使該類芯片的市場更為廣闊。

Q:公司家用攝像機客戶采購芯片的方式?
A:有客戶直接向公司采購芯片,也有通過經銷商向公司采購芯片。

Q:介紹物聯網攝像機芯片的出口變化趨勢。公司物聯網攝像機芯片市場出口的增速?介紹海外的家用攝像機銷售渠道。介紹公司在海外的客戶類型?公司有客戶將物聯網攝像機出口到東亞或者東南亞嗎?這部分客戶/產品占比公司產品總銷量有多少?
A:依據公司2022年相關數據顯示,所銷售的產品中出口的部分大約占三四成。2023年產品出口相關信息若滿足信息披露相關條件會及時披露,屆時請留意公司相關公告和披露信息。據我們了解采用公司芯片的家用攝像機終端主要在海外電商平臺銷售,有部分終端產品在東亞或者東南亞市場銷售,但暫沒有今年相關詳細數據統計。

Q:介紹智能門鎖業務在國內的發展和滲透率。
A:中國智能門鎖市場有較大發展空間和潛力,也是傳統產業升級的重要入口之一。2021年,依據華經產業研究院的《2021年智能門鎖行業白皮書》,中國智能門鎖滲透率為12%,歐美國家的滲透率分別為40%和15%,韓國智能門鎖滲透率已經達到75%,領跑全球。2023年,依據全國五金工業信息中心《2023年上半年全國智能門鎖行業市場調研報告》,2022年全行業的產銷量約2,200萬套,報告預測2023年仍會保持增長的趨勢,國內智能門鎖市場增長潛力較大。

Q:公司有哪些芯片可以應用于智能門鎖?公司對所有廠商的方案都是采用同一顆/類芯片嗎?智能門鎖的功能可以集成到同一顆芯片上面去嗎?
A:公司芯片可以支持目前市面上半自動、全自動、人臉識別、藍牙、WIFI、貓眼等各種智能鎖產品的功能和性能要求。如HMI芯片可以用于智能門鎖產品顯控部分,隨著BLE芯片的升級迭代,集成了指紋識別、RFID、低功耗藍牙技術等的BLE芯片AK1039也在智能門鎖市場推廣應用;同時物聯網攝像機芯片也可以作為人臉板或貓眼板的主控芯片。客戶可以根據實際項目和功能需求采購一顆或者多顆安凱微的芯片,也可以采購基于公司芯片的智能鎖模塊級產品,產品化更便利。一套功能最完整的智能鎖模塊包括鎖控、鎖驅、顯控、人臉/貓眼板等幾個部分,目前這些功能集成到同一顆芯片上的難度還是相當大的,是采用不同的模塊集合而成。

Q:今年預計公司智能鎖業務的市場占有率有多少?預計明年相關銷售情況如何?國內智能鎖市場受房地產發展情況影響嗎?
A:公司目前正在加緊項目推廣和技術升級研發,已有部分新項目在試產或者量產,希望能對明年的智能鎖業務推進有促進作用。智能門鎖市場推廣情況除了自身研發和項目推進情況,也一定程度上受消費景氣度的影響。國內智能門鎖的銷量還受消費需求、品牌知名度、質量等影響,房地產政策可能是影響因素之一,但影響程度不大。

Q:介紹公司在物聯網SoC芯片市場的優勢,公司在SoC市場與同行的差異。
A:公司是一家為物聯網智能硬件提供核心SoC芯片的芯片設計企業,產品主要應用于智能家居、智慧安防、智慧辦公和工業物聯網等領域。SoC芯片有非常多不同形態的應用,公司物聯網攝像機芯片應用的終端產品形態有家用攝像機、安防攝像機、嬰兒監視器等,物聯網應用處理器HMI芯片終端產品形態有樓宇可視對講、智能門禁/考勤、工業顯控屏等市場,物聯網應用處理器BLE芯片可以應用于智能門鎖、藍牙音頻設備等。公司目前的優勢有以下幾方面:
1、公司自主研發IP類別多。自成立以來公司一直重視IP的自主研發,目前擁有數字邏輯電路、模擬電路、射頻電路以及數模混合電路等60多類電路設計IP,能夠保障公司產品持續迭代升級,同時可以根據下游客戶和應用領域差異化需求進行產品的快速設計開發,滿足市場多樣化的需求。
2、經過多年技術積累和研發投入,公司形成7大核心技術,包括SoC技術、ISP技術、機器學習技術等。公司具備完善的SoC芯片設計能力,能夠將CPU、NPU、數字電路、模擬電路、電源管理等集成在單個SoC芯片中,與此同時,努力降低芯片使用與待機功耗。ISP技術在多級降噪、寬動態、圖像增強、色彩還原等方面具有優勢,可支持雙攝像頭。機器學習技術經過公司研發團隊幾年的研發,也已出現在量產的產品中,目前量產在售的AK39Av100芯片帶0.5T算力,可以解決家用場景的智能分析需求。憑借較全面的技術積累,公司芯片在集成度、晶粒面積、功耗三方面(即PPA)達到良好平衡。我們認為PPA的良好平衡也是一個成熟的芯片設計公司的核心競爭力之一。
3、公司建立了較齊整的算法研究、芯片設計及系統平臺開發團隊和專業的技術支持團隊;公司內部也搭建了較為完備的實驗環境,如超級仿真驗證服務器機房、ISP實驗室等等,可以有效支撐研發工作的開展、提高終端產品性能和質量、及時掌握客戶需求、支持客戶產品化,確保產品更加貼近市場,保持競爭力。
4、客戶資源方面,經過多年的積累,公司憑借產品和服務積累了一批長期共同發展的客戶,擁有一定的客戶基礎。未來我們也會通過持續推出新的產品和技術、豐富產品系列,在持續擴展市場和業務的同時,增加客戶的粘性,牢固客戶基礎。
5、差異化方面,從技術和產品演進路徑來說,安凱微看好物聯網發展的大趨勢,一直堅持支持終端采用無線連接的接入方式,相關技術和產品迭代都考慮了這個因素,在這個路徑上具有自己的優勢。

Q:下游客戶采購芯片的時候主要是從性價比的角度出發嗎?
A:根據多年的經驗判斷,客戶的采購決策應該是多種因素疊加后的結果。首先會考慮產品是否滿足基本需求,產品的主要和常規功能、性能是否具備和達標,競品相比的優劣勢及決定性指標的比較情況等,在此基礎之上成本也是一個重要的考量維度,與此同時供應商產品系列的完備程度、未來產品發展規劃、替換代價等都會對選型造成影響,所以對于一個成熟的芯片供應商而言,綜合競爭力是必不可少的,也會根據市場具體情況作出有利于企業業務發展的市場競爭策略和價格策略。

Q:公司還要繼續投入研發嗎?研發規劃是什么?
A:我們認為持續的研發和技術創新及新產品的推出是公司持續發展的原動力,安凱微的發展需要持續的研發投入。我們會基于預期和規劃作出相對理性的投入預算,并有效執行。在具體產品規劃方面,首先致力于募投計劃的有效執行落實,物聯網攝像機芯片產品線擬達到4K、8K分辨率并提升算力,目前4K分辨率的芯片在流片驗證階段,后續公司需要持續對技術和產品做迭代升級。物聯網應用處理器產品線相關也會按照募投計劃持續推出符合市場需求的產品。

Q:介紹公司的股權結構。
A:請參考公司披露的招股說明書及其他相關信息。