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【問題】近期市場相繼推出了AI+的消費電子產品,如AIPC、AI手機、AIPin等,請問公司如何看待AI+消費電子未來的發展前景?公司是否有機會參與到AI+消費電子的業務中來?

【回答】AI是今年特別熱的話題,從年初的AIGC、ChatGPT,到算力芯片、AI服務器,一直備受市場和投資人關注。

當下AI相關的消費電子產品陸續發布,如提到的AIPin、AIPhone等,我覺得這會是消費電子后續非常重要的創新方向,簡單說以下兩個發展趨勢值得大家關注:

1.消費電子產品將更加智能化,大大提升消費體驗

大家已經看到AI技術的快速迭代,目前已經可以很好地理解客戶需求,并給總體而言比較令人滿意,甚至是大大超出預期的結果。如果說過去的20年是互聯網、物聯網時代,未來的20年就是智能化時代。智能化將帶動消費電子產品的全面升級。

比如,AI在圖像識別、語音識別已有廣泛應用,AI未來將在交互方式、大數據智能、實時反饋等諸多方面改變人類的生活,雖然做不到無所不能,但一定是無所不在。

2.AI時代需要算力升級和無線通訊技術的升級

AI需要大算力、大模型很容易理解。AI也需要無線通訊技術的升級,需要更大的帶寬,實現大數據的傳輸,需要更低的延時,盡量縮短響應和反饋時間,保證體驗的及時性,還需要更好的安全性,保護數據安全傳輸和用戶隱私。因此,Wifi7、毫米波、UWB等無線通訊技術將加快應用。

結合環旭電子現有的產品和業務,SiP模組、AI和邊緣服務器、高速交換機等產品將在AI+的時代率先獲得收益。

以SiP模組為例,SiP具有輕薄短小、高集成度、低功耗、高可靠性的特點,環旭電子生產的SiP模組已廣泛用于全球最知名消費電子品牌的智能手機、智能穿戴、智能家居等全系列產品上。剛才講到AI將推動消費電子產品的智能化,下一代的消費電子產品一定具備更強的邊緣算力、更大的數據吞吐能力、更強的環境感知能力、更高的集成度,SiP模組“兩高一低”的特性,最能適應這樣的趨勢,將有廣闊的應用空間。

【問題】公司是全球SiP模組領域的龍頭廠商,請介紹一下公司未來SiP在哪些領域有業務機會?

【回答】公司的SiP模組當前主要應用于智能手機、智能手表、TWS耳機、平板/筆記本電腦、其他物聯網設備中,涉及的模組類型包括WiFi/BT Module、5GmmWaveAiP、UWBModule、All-in-OneModule等。未來隨著消費電子產品模組化需求的增加,包括像WiFi6E/7Module、MR/VR/ARModule、RFModule、CPUModule等類型的SiP模組都將有望大規模應用,這也是公司重點布局的方向。

除了公司的大客戶以外,公司也將持續拓展全球各知名消費電子品牌、汽車品牌的業務機會,將SiP模組的業務機會延展至更多客戶的智能手機、智能穿戴、電腦、汽車等領域中,進一步強化公司模組化的全球領導者地位。

【問題】請問公司如何看待后續在算力相關的服務器、交換機等業務的發展機會?

【回答】今年隨著ChatGPT、AIGC引爆AI在各行各業的應用點,人工智能成為了最熱門的話題,對于算力的需求也開始井噴式的成長。公司目前在云端及存儲板塊中,交換機的業務受下游景氣度的刺激,今年成長較快,收入有望達到近1億美金,明年亦有望持續較快成長。在服務器主板方面的業務,公司目前與AI服務器相關的業務還較少,更多的是云計算、數據中心相關的服務器主板,今年受全球通脹、需求下降的影響,有較大降幅,未來公司將著力發展邊緣服務器等具備特色的產品,尋找業務突破機會。雖然現在AI服務器以及邊緣服務器,在公司的占比較低,但由于算力需求爆發,把高速交換機業務迅速拉高,環旭電子已經有一些布局,預估未來3年,云端與存儲這部分業務將有50%的成長潛力。

【問題】今年人民幣對美元整體貶值,進去人民幣開始升值,請說明一下公司今年整體受匯率影響的情況?

【回答】

本公司以人民幣報表公告損益,而公司主要涉及交易的貨幣除人民幣外主為美金其次為臺幣、歐元、墨幣及越南盾等。公司主要交易以美金計價,再換算為人民幣報表金額,海外子公司在合并時也會先依當地貨幣換算為美金再再換算為人民幣報表金額。

費率變化會造成公司影響損益變化主要為兩方面:

1、在經營層面公司以外幣計價的收入及成本費用造成公司影響損益變化

今年以來美元先貶后升,以平均匯率試算匯率對2023H1同比損益的造成的影響基本持平,第三季大約有0.3%有利影響,公司與主要客戶的條款中會考慮匯率變化對價格的調整以降低匯率對營業方面的影響。

2、公司須對期末的外幣資產及外幣負債就期末外幣兌人民幣匯率進行評價

相關匯率造成的影響及相關避險成本會體現在公司的財務費用、投資收益、公允價值變動收益等科目。今年以來美元先貶后升,特別是一月美金又有較大貶值,造成在今年初有產生匯兌損失,在第一季報告已經說明。第三季平均匯率回到7.2以上,由于第三季進入采購旺季美金需求增加使風險擴大,透過避險操作截至第三季兌換損失大幅縮小到RMB3.1M。公司外匯避險政策主要是對此方面進行避險操做,針對實際及預計的外幣資產及負債風險部位主要進行凈部位的避險,務求將風險降至最低。

【問題】請說明一下今年的資本開支情況?明年預計的支出水平如何?

【回答】2023年目前的資本支出規劃,與第二季說明會時預估的總金額相比有所增加,合計約USD275M。主要因持續投資墨西哥等境外生產廠房,使建筑相關支出將較2022年有所增加。生產設備部份,仍將投資重點放在SiP的設備、工業及汽車電子相關產品投資上,2023生產設備USD164M,其中約30%為SiP相關投資,剩余則為其他其他產品線投資,建筑相關USD104M,IT設備及其他設備投資USD7M。

【問題】全世界產業鏈有所變化,請問公司在全球的產業布局如何?

【回答】從2018年中美貿易摩擦升級以來,五年的時間,包含3年疫情,全球供應鏈發生了很大的變化。之前是“中國制造,服務全球”,當先開始講China+1的模式,講全球化在地化趨勢,先是越南、后是墨西哥,都成為中國企業海外布局的熱點地區。

環旭電子從2018年開始提出全球化戰略,策略實施卓有成效,目前在歐美亞非10個國家和地區擁有28個生產據點,服務于全球各細分領域的龍頭企業。去年下半年墨西哥廠購買土地,新建第二工廠,今年波蘭廠第二棟廠房也開始建設,預計在2024年中都可以完工投產。海外投資的新產能,主要服務汽車電子、工業類產品的新增訂單。未來3年,公司整體產能將增加約50%,除了增加產能,公司也會通過生產流程優化以及自動化,提高產業競爭力。

【問題】公司剛剛有提到AIPin,請問公司有為AIPin提供SiP模組嗎?

【回答】公司目前未涉及AIPIN相關業務。AI+消費電子產品其對輕薄短小、高集成度、低功耗、高可靠性的要求會越來越高,這與SiP模組的特點正好契合,相信未來SiP模組有機會在更多品牌的不同的消費電子產品中得到應用。

【問題】公司服務器主板、交換機等相關業務占總營收的比重是多少?有AI的業務機會嗎?

【回答】公司“云端及存儲類”業務在2022年約占公司營收總額的10%,在2023年前三季度約占公司營收總額的8.1%,其中主要產品包括標準機架服務器/邊緣服務器的主機板、高速交換機、數據網卡、SSD產品、拓展塢等,均可用于AI、邊緣計算、云計算、數據中心等領域的核心設備。

【問題】新能源汽車具體提供哪些項目可以說一下嘛

【回答】公司在汽車電子業務中的“電動化”領域,主要為根據客戶需求,以EMS+或JDM方式提供代工制造服務,為客戶提供從功率模組、到控制板、再到具體動力總成產品的垂直一體化制造服務,涉及到的具體產品包括IGBT/SiC功率模組、驅動逆變器、BMS、OBC等產品,服務的客戶類型包括IDM/Fabless廠商、整車廠、Tier1廠商。

【問題】公司對交換機業務怎么看?

【回答】公司主要為Mellanox提供交換機整機代工業務,當前行業景氣度較好,雖然公司今年交換機業務較去年有不錯的成長,但整體規模仍然較小,預計今年交換機占公司營收規模約1%左右。明年行業景氣度依然旺盛,公司的交換機業務亦有很好的成長機會。

【問題】公司的SiP份額未來有機會繼續提高嗎?

【回答】通訊類產品及消費電子類為公司業務占比最高的產品類別,其中的大部分業務主要為SiP模組化相關產品,包括用于客戶智能手機、智能手表、TWS耳機、電腦/平板、智能家居等產品中。公司是SiP模組領域的龍頭廠商,在公司主要客戶的SiP模組領域占據領先的競爭地位,未來公司仍將繼續努力保持公司的市場地位。

【問題】什么時候有sip這個概念股

【回答】公司2012年在上交所上市,上市前已為客戶提供WiFi模組產品,后續隨著業務的發展也相繼為客戶推出了智能手表模組、TWS模組、UWB模組、AiP模組等產品,當前已成為全球出貨量最大的SiP模組廠商。

【問題】公司有光伏、儲能方面的業務嗎?

【回答】公司目前有為北美客戶供貨儲能相關產品,具有較好的成長前景。