國泰君安證券

交流提問情況整理如下:

1.請介紹下公司全年經營業績展望?

2023年前三季度公司經營業績穩步提升,表現出良好的經營態勢。前三季度山西、內蒙古等主要煤炭產區明確了進一步加快煤炭智能化建設的目標和進度,按照第三方市場調研與評估,全年市場總量較2022年將有小幅增長,市場需求總體保持穩定,公司也會全力加強第四季度經營工作,努力實現公司全年業績的良好發展。

2.請問公司所處行業競爭情況如何?

隨著國家八部委發布的《關于加快煤礦智能化發展的指導意見》的出臺落地,智能開采領域的設備廠家紛紛加大投入,行業外競爭對手也進入市場開發同類產品,加劇了市場競爭。在綜采自動化控制系統與液壓支架電液控制系統市場,總體呈現雙寡頭競爭態勢,公司穩居第一集團;在智能集成供液系統市場,呈現多家企業充分競爭局面。公司聚焦頭部大型煤炭集團和高端裝備市場,發揮技術和產品優勢,引領無人化智能開采持續發展。

3.請問煤礦智能化建設除政策影響外還有哪些驅動因素?

目前煤炭企業從業人員存在老齡化問題,煤炭企業井下惡劣的作業環境難以吸引年輕人加入,導致招工困難;隨著人民生活水平持續提升,從業人員的工資需求也在提高;加之煤炭安全生產投入加大,煤炭企業的用工成本不斷攀升,安全高效生產仍然是煤炭生產企業的內生需求,這將促使煤炭企業持續加大智能化投入。公司的主營業務產品是煤炭行業智能化建設的必備條件,致力于助力實現井下無人作業,一方面能夠解決煤炭企業招工難題,另一方面能夠有效降低井下安全風險。

4.請問公司與華為有哪些合作?

2023年4月,公司與華為簽訂了“OpenHarmony使能合作協議”,成為了“礦鴻生態使能合作伙伴”;2023年10月,公司與華為簽訂了“戰略合作協議”,雙方將礦鴻操作系統、視頻拼接技術、人工智能技術以及數字化轉型等與現代煤炭開發利用深度融合,推進煤炭行業轉型升級、促進煤炭工業高質量發展。

在全國煤礦智能化建設全面推進的背景下,雙方將充分發揮各自優勢,凝聚共識、形成合力,共同致力于煤礦無人化智能開采關鍵核心技術突破,打造滿足客戶需求、解決現場難題的一體化解決方案,共同建設無人化采煤工作面。

5.請問公司對未來市場空間的展望?

“十四五”期間市場空間:根據《煤炭工業“十四五”發展意見》及國家礦山局數據測算,至2025年末公司三類產品面對的新增市場空間約為353.10億元;根據安永《智慧賦能煤炭產業新萬億市場》及《山西省煤礦智能化建設指導手冊(2021年版)》智能化建設投入明細數據測算,至2025年末公司三類產品面對的新增市場空間約為352.57億元;根據民生證券研報《煤價起,煤機興,智能化是前進方向》綜采設備市場空間測算,至2025年末公司三類產品面對的新增市場空間約為281.01億元,公司未來具有持續且廣闊的市場空間。

“十四五”后市場空間:根據八部委聯合發布的《關于加快煤礦智能化發展的指導意見》,2025年為發展階段,大型煤礦和災害嚴重煤礦基本實現智能化;2035年為全面實現階段,各類煤礦基本實現智能化,構建多產業鏈、多系統集成的煤礦智能化系統,建成智能感知、智能決策、自動執行的煤礦智能化體系。截至2022年底全國約有4,400座煤礦,2025年底計劃建成1,000座智能化煤礦,2026-2035年要完成剩余的煤礦智能化建設,空間廣闊。目前已建成的智能化采煤工作面均為初級或中級水平,2025年至2035年產品持續升級并最終達到高級智能化水平是必然經歷的階段,公司的三類產品仍需對原有功能進行升級、迭代,因此“十四五”后公司產品仍有進一步增長的穩定需求。