招商致遠資本,山西證券

一、公司董事會秘書介紹三季報主要情況。

公司2023年1-9月份實現營業收入1.54億元,同比增長7.33%。
1-9月份實現扣非后凈利潤1,822.05萬元,同比下降39.76%。其中約700萬元是因2023年初股權激勵所扣除的管理費用所致,剔除這部分影響后扣非后凈利潤同比下降約16%。同時,公司上市后銷售費用和研發費用均增長較多。
經營方面,公司所有產品研發及銷售保持正常水平。

二、可否介紹下海格力斯控制系統產品?

海格力斯控制系統是公司前期做5G基站項目時,將機械手控制和三維振鏡控制集成起來的解決方案。可以用于加工5G基站中的濾波器、立體天線等,而傳統激光技術較難滿足加工需求。
后期在一些定制化應用場景中,通過機械手的加工方式比設計專用機型優勢更大。其靈活性更高、核心部件變化更少、成本更為可控。
目前公司將海格力斯控制系統擴展為柔性制造平臺,將機械手和振鏡兩種技術集成后形成綜合解決方案。

三、可否介紹下公司招股書中的獨眼巨人產品?

早期客戶會在激光裝備上使用工業相機,需要單獨安裝調試專門的視覺系統,成本較高,對打光和調試要求也較高。
公司開發的獨眼巨人產品,將相機集成到振鏡產品中,通過機器視覺可以實時從軟件中看到加工過程。
獨眼巨人產品一方面降低了機器視覺的使用門檻,另一方面也適用于部分激光焊接以及對安全防護要求較高的應用場景。

四、光伏和新能源這方面有哪些突破和拓展?

公司的客戶本身在往新能源和光伏方向發展,也拿到了較多的市場份額。公司主要提供控制系統和振鏡產品。
目前光伏和新能源領域現階段的需求或者技術指標,公司產品都是可以滿足并且經過驗證的。客戶提出的訴求,公司能夠很快響應并進行技術迭代、產品備貨。

五、公司控制系統產品在BC激光設備的價值量占比情況?

整體來看,控制系統在光伏設備中的價值占比在下降。主要因設備整體成本造價提升,但控制系統價格變化較小,價值量占比會略有下降。

六、公司產品收入在新能源光伏這部分的占比會如何變化?是否還有上升空間?

公司在新能源光伏領域,前期主要提供控制系統產品,后期振鏡產品會陸續進入市場,整體占比會逐步提升。同時在客戶端也會持續努力提升。

七、公司控制系統產品在3C消費電子領域除了標刻以外,還有什么其他的應用場景?

標刻打標屬于振鏡控制系統在激光加工領域最廣泛的一種應用。但除了標刻以外,還有例如切割、焊接等很多應用。比如在手機制造環節里,有100多個加工場景需要運用振鏡控制系統進行加工,標刻只是一小部分,更多的是激光焊接和切割。

八、公司目前最新的訂單趨勢情況如何?

公司訂單和設備訂單區別較大。設備訂單需要提前下單后再進行生產。但公司控制系統產品的交付周期很短,基本都是先做好庫存,客戶下訂單后會很快發貨。

九、公司全年的收入增速等目標是否有調整?

暫時沒有調整,基本都是按照年初的目標進行努力。

十、3D打印業務驗證的進度情況?

3D打印振鏡產品目前還在客戶驗證中,振鏡產品導入到3D打印行業的驗證周期基本要半年以上。在驗證環節中一般都會出現問題,也會持續進行優化。

十一、海外客戶的發展變化情況如何?

公司今年加大了海外客戶拜訪力度。對振鏡產品、集成化硬件等海外業務很有信心,整體來看海外客戶今年比較穩定。

十二、公司和高校合作研發的五軸振鏡進展如何?有哪些應用場景?

這部分目前正在進行產業化。目前應用場景主要是集中在對異形孔、精細孔加工,例如航空發動機的氣膜孔加工等。

十三、公司飛行焊產品目前進展如何?

飛行焊產品在系統和軟件層面目前已經基本完成。整體解決方案還需要匹配三維焊接振鏡,前期在國內沒有找到合適的合作伙伴,目前是進行自主設計振鏡產品。未來可以提供整個系統的解決方案。

十四、零部件產品的國產化替代情況如何?

近兩年國內從芯片到光學部件等各方面的進口替代發展都非常快。

十五、高功率焊接產品目前的進展情況?

目前還在產品試用階段。

十六、公司未來如何面對伺服控制系統的競爭格局?

把產品做好,跟合作伙伴一起解決行業痛點,解決客戶所關心的問題。

十七、公司對明年行業情況如何展望?

從行業發展來說,整體增速會有下降,但整體行業依舊是向上發展的。激光作為新的加工手段本身在不斷代替原有工藝,新的應用領域還在不斷出現。但整體行業增速會略有放緩,對已經挖掘比較充分的領域,不會顯著增長;對層出不窮的新領域,很多還處于摸索階段,仍需要經過市場培育的過程。

十八、公司這兩年費用率較高,明年如何展望?有什么控費的方式?

費用增長主要有三部分。一是研發費用,公司在技術產品等研發投入本身比較多,這部分增長跟公司的技術布局等密切相關,會保持相對平衡;二是管理費用,主要因為公司股權激勵導致管理費用增加,這部分不會有太大變化;三是市場費用,主要是今年對合作伙伴的拜訪力度加大,但這部分投入產出比不達預期,明年會適度進行控制。

十九、公司三季度毛利率提升主要原因是什么?

主要是中高端控制系統的占比增加。