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投資者提出的問題及公司回復情況:
公司董事會秘書劉東先生首先就公司三季度生產經營情況向各位參會人員做了簡要介紹。具體如下:
1、公司整體生產經營情況的介紹:
答:在經歷了2022年的天然氣價格飆漲后,2023年以來,受國際天然氣供需環境影響,國內天然氣市場迎來復蘇,但與去年同期價格對比有較大幅度下降。天然氣行業在國家政策的推動下,今年國內市場消費量又恢復了近些年的上漲態勢。2023年1-9月,全國天然氣生產量1704億立方米,同比增長6.4%。2023年1-8月份,全國天然氣表觀消費量2598億立方米,同比增長7.4%。
   報告期內,公司緊緊圍繞“天然氣能源全產業鏈化”發展戰略,和“增產量、促銷量”的經營目標,不斷加強新資源、新項目的獲取,不斷以科技創新為導向構建新發展格局。1-9月,公司累計實現營業收入25.40億元,實現凈利潤10.42億元,歸母凈利潤6.77億元。 
產量方面:1-9月,公司煤層氣總產量12.30億立方米(其中:一季度4.16億立方米、二季度4.19億立方米、三季度3.95億立方米),累計同比增長約15.6%,單三季度同比增長12.0%。
具體來看:潘莊區塊1-9月累計實現產量8.37億立方米,同比減少4.3%,三季度單季實現產量2.59億立方米,同比減少6.7%;馬必區塊1-9月累計實現產量3.93億方,同比增長約107%,三季度單季實現產量1.36億方,同比增長80%。
銷量方面:1-9月,累計實現煤層氣銷售量11.6億立方米(其中:一季度4.05億立方米、二季度4.02億立方米、三季度3.53億立方米),累計同比增長13.3%,三季度單季同比增長4.8%。
價格方面:1-9月,煤層氣平均每立方米實現銷售價格2.06元,去年同期每立方米2.22元,同比降低0.16元,降幅7%。
三季度單季,煤層氣平均每立方米實現銷售價格1.91元,去年同期每立方米2.19元,同比降低0.28元,降幅接近13%。數據顯示,與上年同期比較,在氣價下跌的背景下,公司主營業務收入依然保持了良好的增長,特別是累計總產量表現出良好的增長勢頭。
2、公司凈利潤和歸母凈利潤同比下降的主要原因?
答:一是市場價格下跌的因素:三季度,在氣價下滑的背景下,潘莊區塊實現銷量2.35億立方米,較上年同期2.66億立方米,減少3115萬立方米,同比降低12%,銷售價格平均每立方米僅為1.88元,較上年同期每立方米2.23元同比降低0.35元,同比降低16%;二是匯率波動的因素:受匯率波動影響,公司境內外成員單位記賬本位幣不同,導致匯兌收益同比減少,導致增加了財務費用,但不影響公司現金流;三是外輸管道不暢的因素:管道階段性不暢對量價均有一定的影響。
盡管個別指標有所下降,但應該看到,一方面自九月份以來,產銷處于平衡狀態,產銷量和價格穩步增長,預示著四季度生產旺季的來臨;另一方面,亞美能源私有化完成后,意味著公司歸母凈利潤的權益將進一步得到提升,公司基本面將持續向好。
3、私有化完成后,亞美能源2023年1-6月少數股東的凈利潤為何沒有并入歸母凈利潤中?
答:公司購買重要子公司亞美能源43.05%股權,本質上屬于“收購少數股權”即權益性交易,不屬于“同一控制下企業合并”業務。因此,收購完成前,亞美能源凈利潤中仍有43.05%歸屬于少數股東,收購后亞美能源凈利潤100%歸屬于新天然氣,即新天然氣合并利潤表中,亞美能源利潤應當分段合并(購買日前56.95%、購買日后100%);另外,收購43.05%股權時新增的長期股權投資與亞美能源持續計算的凈資產的43.05%部分之間的差額,已增加合并財務報表資本公積。
4、公司煤層氣板塊通過管道氣和LNG銷售的占比分別是多少,及馬必區塊與潘莊區塊在銷售結構上有無區別?
答:通過管道氣和LNG銷售的占比是結合市場價格動態調整的。今年潘莊區塊在路由不暢的情況下,通過LNG的銷售比例約在50%-55%之間,主要銷售給省內一些大的燃氣公司、LNG液廠及下游的一些工業用戶。馬必緊鄰國家管網西一線,其主要通過管道氣銷售到較為發達的區域,結合市場情況,下一步馬必的銷售渠道和市場會更加多元化。
5、潘莊的產量在10億多方,產量能否穩定,及隨著薄煤層產能的釋放,產氣量能否進一步提升?
答:潘莊的資源稟賦好,近些年的產量一直在穩步遞增的狀態。從公司的資源儲量來看,按照公司的總體開發進度,整體來說還是能夠匹配穩產的。
6、馬必區塊大概什么時間達到10億方的產量?
答:近兩年馬必依托成熟的技術優勢,開發進度以及產量遞增的效果非常好。從去年開始,馬必的產量較同期相比基本上都是翻倍的。馬必區塊今年達到年初披露的計劃產量是可能實現的。今年年初制定了馬必區塊170多口井的鉆井計劃,也會在明年有效助力及提升馬必的產量。相信隨著開發進度的持續加快推進,產量在1-2年內達到規劃產能是可能實現的。
7、潘莊和馬必兩個區塊的單方氣成本大概在什么水平,及馬必達產后可能會降到大概什么水平?
答:2022年度,潘莊區塊單方氣的直接開采成本(不含折舊)大概在0.22元,如果包含折舊大概在0.61元。2023年上半年,潘莊區塊單方氣經營成本(含折舊)0.63元。
2022年度,馬必區塊單方氣的直接開采成本(不含折舊)大概在0.34元,如果包含折舊大概在1.18元。2023年上半年,馬必區塊單方氣經營成本(含折舊)1.09元。未來隨著馬必區塊的產量進一步釋放,其單方氣成本也將繼續下降接近潘莊區塊。
8、關于政府補貼款到位情況,是每個季度基本平均還是有季節性,比如某個季度會多些?
答:補貼資金的到位,首先是要從省到市到縣再到合作方,而后再分配到公司,相對有一定周期。另外,政府財政資金寬裕時會快點,緊張時會慢點。一般來看,公司當年的補貼款,到第二年通過審核后將及時返還到賬。
9、城燃板塊的情況,及新疆地區天然氣需求展望?
答:受上游氣源漲價,下游順價工作尚未落地,城燃板塊造成毛差降低。但展望看,新疆區位優勢非常明顯,隨著城鎮化和煤變氣項目的持續推進,市場前景廣闊,疊加順價機制已經建立和即將落地,將對公司城燃板塊增厚利潤空間。
10、公司三季度因并購貸大概新增了多少的財務費用?
答:公司這次的并購貸款相對來說資金成本較低,一個季度的利息費用大概是在1,500萬元左右。
11、公司四季度展望如何?
答:四季度為天然氣的銷售旺季,從9月份天然氣的銷售價格已經有了觸底向上的態勢。公司將圍繞年初制定經營目標,搶抓四季度銷售旺季,努力打通潘莊到河南的關鍵路由,保障潘莊資源高質量的輸出,加速存量產能釋放,著力提質增效,努力實現業績穩步增長。一是作為山西通往河南的一條關鍵路由,隨著管道檢修進入尾聲,恢復運營在望,為公司調整及優化客戶結構,在更大的市場中獲取更大價值奠定基礎。二是作為銜接山西通往河南關鍵路由末端的河南博愛益眾LNG工廠,公司會盡快的恢復其運行以更好將包括潘莊區塊在內的沁水盆地區域的天然氣輸往河南省以獲得更大的市場價值。三是天然氣價格聯動政策的出臺以及順價工作的推進有望幫助新疆城燃板塊修復受損的銷氣毛差,該順價工作正在有序進行中,疊加下游用氣需求的逐步恢復帶動城燃板塊氣量和氣價的增長。
12、馬必區塊今年大概的產量是多少?
答:公司預計在去年2.83億立方米的產量基礎上,進一步提升該區塊的產量。截止到前三季度,馬必區塊實現了約3.93億方產量。
13、煤層氣板塊之管道氣和LNG價格與市場價相比有無時滯?
答:管道氣相對來說有長協的約束,LNG的價格比較靈活,是結合著LNG市場價格隨時做一些調整。
14、新區塊開采進展?
答:新區塊基本上也是按照整體的計劃在全面推進。該區塊也是與中方合作的區塊。公司今年投了大量資金主要在做勘探方面的工作,為總體開發方案的編制提供資料,如果進展順利,預計明年下半年可能會進入一個加速開發的過程。
15、私有化整個過程是不是產生了很大的費用,及在二三季度大概是一個什么樣的分攤情況?
答:橫跨兩個資本市場的跨境收購,境內外中介費用相對來說比較多,計入到了管理費用中,當然管理費用的增加還包括了收購新的區塊的相關中介費用、以及與中國礦大的合作的技術服務費、員工技術培訓等方面的費用,上述費用一般進入到當期損益。
16、紫金山區塊目前的股權結構,及是否考慮進一步增持?
答:目前公司是控股并表了,公司一直在做天然氣能源全產業鏈發展,將會根據整體安排綜合考慮增持等事項。
17、公司最近幾年的資本開支的情況,及因開采紫金山區塊會有進一步增加的可能性嗎?
答:煤層氣的開采是需要滾動投入的。紫金山區塊相對比較大,如果要更好的釋放產能,一定意味著更多的資本投入。公司的現金流非常穩健,包括公司的貨幣資金儲備也非常豐富。同時上市公司的很多融資工具也沒有用,增儲上產是公司實現穩定經營業績的重要方式,所以我們會結合利用上述多種方式的資金,進一步增加資本性的投入。
18、分紅的規劃怎么樣?
答:公司一貫重視投資者合理投資回報,并兼顧可持續發展原則,自2016年IPO上市至2022年底,累計現金分紅12.85億元,遠超上市時募集資金的10.66億元,年均增長率近15%。私有化完成后,公司的經營業績將繼續保持持續穩健的發展,我們有信心繼續努力把公司的經營做得更好,未來將按照相關規定,并在充分考慮經營狀況、盈利規模、項目資金需求等因素基礎上,制定持續、穩定、科學的利潤分配政策,努力提高給廣大股東的回報。
19、銷售定價方面,上半年公司的銷售價格是基本持平的,三季度出現下降,是滯后影響所致還是?
答:主要是第三季度受市場氣價下跌和路由管道受阻影響所致。例如,2023年三季度LNG市場價格顯著下降,山西省 LNG 出廠均價為3945.77元/噸,同比下跌39.02%,環比下跌3.89%。
20、路由問題影響銷量,大概在二三季度影響了多少?
答:從天然氣全年行業來看,二、三季度本屬于淡季,有一定的影響。但在天然氣銷售旺季比如今年四季度和來年一季度,是不可能出現的。退一步來說,即便四季度這條路由不暢,公司也會努力通過周邊市場進行消納。
21、關于紫金山,明年可能也開始會要去部署,如果產出致密氣,是不是會比現在的煤層氣的這種開采的速度更快一些?
答:理論上是這樣,致密氣前期2~3年,產量釋放得非常快,但是它衰減也很快。山西提出“三氣共采”的綜合開發方案,如果紫金山區塊勘探進展順利,甜點區選得好,產量釋放的也是非常快的。