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一、公司2023年第三季度整體經營情況介紹

2023年前三季度,公司實現營業收入153.83億元,同比下降4.14%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤10.61億元,同比下降33.36%;實現扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤9.05億元,同比下降36.01%。

其中,Q3公司實現營業收入70.46億元,同比減少0.30%,環比降幅收窄;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4.59億元,同比下降49.88%。

分業務來看:

(1)部件業務,作為公司的基本盤業務,Q3收入與毛利率情況相對平穩,持續為公司提供穩定的現金流。

生活電器業務繼續保持快速增長,全年來看也能為公司收入帶來不錯的增量。

(2)教育業務,今年三季度國內教育市場競爭較為激烈,影響到產品出貨價格,導致整體營收有所下滑。加之顯示屏的價格有所上漲,使得毛利率承壓。但從出貨量看,同比依然有所提升,行業地位進一步鞏固。其中,K12業務在收入端和利潤端承壓明顯;高職教業務則延續上半年的趨勢,繼續保持較為不錯的增長;此外,錄播、智能講臺、教育PC等產品三季度繼續增長,其中教育PC表現亮眼,自今年發布以來,出貨持續增加,Q3收入環比增長近200%;以數字校園基座“希沃魔方”為代表的軟件業務也保持著持續增長。C端業務目前發展平穩,報告期內發布了希沃V1系列學習平板,在確保公司在低幼大屏領域的領先優勢下,逐步往高學齡段擴充。近期公司也發布了希沃教學大模型,進一步助力教育高質量發展。

(3)企業服務業務,受外部經濟環境影響,Q3收入有所下滑,但數字標牌等會議周邊產品有所增長。10月23日,MAXHUB首發領效智會大模型內測版,將為用戶帶來更加人性化和智能化的高效會議體驗。

(4)海外業務,Q3營收實現大幅增長,主要得益于公司持續拓展品牌客戶,主要合作伙伴出貨量的不斷提升,以及海外自有品牌業務持續推進。

(5)新業務:報告期內LED業務營收同比基本持平;計算設備、電力電子業務繼續保持同比增長。

二、投資者互動問答

1、公司各主要業務板塊毛利率的變動情況及原因?

三季度主要是教育業務的毛利率存在較大變動。國內教育市場,受競爭加劇的影響,公司K12教育產品在保持出貨量同比提升的情況下,出貨價格同比下降,導致毛利率出現一定的下滑;海外ODM教育市場,受競爭環境的影響,毛利率整體也有所下滑;此外,主要原材料顯示屏價格在三季度同比有所提升,也對公司教育業務毛利率產生一定影響。三季度屬于教育旺季,國內教育業務及海外ODM教育業務營收規模較大,因此教育業務的毛利率下降對公司凈利潤影響較大。部件業務、企業服務業務及新業務毛利率相對穩定。

2、海外業務Q3發展情況以及Q4預期如何?

海外市場下半年營收明顯好轉,具體來看,ODM業務品牌商的庫存今年上半年陸續消耗完開始提貨,公司客戶拓展工作報告期內也取得一定成效,此外,主要合作品牌商出貨量的增長也同步帶動了公司產品出貨量的提升;自有品牌方面,公司持續推進海外自有品牌MAXHUB的建設,收入增長明顯,報告期內MAXHUB也已取得微軟Teams認證,首批合作產品已量產出貨。基于以上原因,海外業務Q3收入實現較快增長。根據目前的情況來看,預計四季度將延續三季度的增長趨勢。

3、生活電器及新業務的發展態勢如何?

生活電器業務Q3繼續保持快速增長,預計四季度能延續這一趨勢。生活電器業務主要為國內外家電品牌客戶提供高可靠性、高性價比的變頻及智能解決方案。生活電器市場規模大,未來增長空間廣闊,公司將繼續加大投入,推動生活電器業務的進一步發展。

隨著新業務的發展及布局未來新方向的考慮,公司在報告期內加強了在高水平管理人才引進方面的投入,同時也持續加大產品技術的研發投入。計算設備業務、電力電子業務前三季度收入繼續保持同比增長,LED業務收入基本持平。

長遠來看,公司將堅持“相關多元化”的原則,持續拓展新業務,一方面基于主營業務內生式拓展新品類,如電源板、投影板卡、IoT板卡等,另一方面持續關注市場情況,通過外延式投并購進入更多相關領域。

4、請具體介紹教育軟件商業化的具體情況,未來是否會成為公司新的成長曲線?

今年推出的數字校園基座“希沃魔方”可以實現應用數據的綜合分析、科學治理,并為區校教師培養、資源建設及設備運維提供閉環支撐。希沃魔方的數據中心可以通過可視化數據看板,提供多維度的數據分析,為各級教育主管部門、各級各類學校提供科學數據決策依據,助力提升治理效能。目前,該業務已貢獻數千萬收入,未來成長空間顯著。

當前,公司正在努力實現國產化替代,為教師打造完善基礎教學工具,為國家教育數字化轉型貢獻力量。同時,公司也在思考逐漸向軟硬件復合型業務模式轉型,比如基于AI大模型的增值服務。目前公司在教育領域和企業服務領域研發的垂類大模型都可以在硬件終端部署。未來,針對之前的硬件終端公司可以提供升級方案,滿足存量市場客戶對增值服務、數據安全需求,同時也會憑借公司的營銷網絡和品牌形象進一步推廣這一可持續的、可迭代的服務,不斷擴充增量市場。

5、請具體介紹一下AI大模型如何賦能公司產品。

關于公司教育產品,AI大模型切實輔助解決教師在教室的教學問題。以軟件平臺“希沃課堂智能反饋系統”為例,它可以幫助教師進行課堂3D還原,完整回溯師生互動情況,通過教師巡堂軌跡、課堂互動分析等AI功能,對課堂教學數據進行專業分析,并能及時提供反饋意見,還可以根據教師對反饋意見的采納情況對課件進行自動優化。在希沃學習機上,同樣推出了多項AI新功能,比如繪本精讀功能,可以使故事主角能說會動,激發孩子閱讀興趣,AI陪伴共讀功能,可以與孩子交流,引領孩子閱讀、思考、提問與表達,輔助孩子的成長陪伴。

關于公司的會議產品MAXHUB,新發布的領效智會大模型能夠實現會議發言實時轉錄、會議紀要智能提煉,待辦事項智能生成等會前、會中、會后的一系列功能。具體可以參見希沃和MAXHUB的官方介紹。

6、公司打算如何應對教育領域產品價格戰?

價格競爭是諸多行業共同面對的問題。公司認為,只有堅持推動產品創新,不斷構建新的應用場景和解決方案,才有機會擺脫同質化導致的價格競爭。實踐上,一方面,公司不斷基于硬件終端開發新的功能和應用,另一方面,公司也在從單一產品提供商向一整套解決方案提供商轉型。這將有助于進一步改善公司毛利率。比如公司推出的搭載教學大模型的希沃第七代交互智能平板擁有本地化算力,在滿足算法穩定運行、保證信息安全的同時可以提升公司產品價值,提升盈利能力。

7、請介紹學習機的產品情況和銷售情況。

目前學習機市場競爭激烈,且多聚焦在高學齡段學習提分。希沃學習機產品定位清晰,現階段主要服務于3至12歲學齡段群體,主要有W系列學習機和V1系列學習平板。其中,W系列學習機專注于低幼學段小朋友的啟蒙和陪伴,幫助他們提升學習興趣,養成學習習慣,這款產品在低幼市場依然擁有較強的競爭優勢。V1系列學習平板是希沃主要面向小、初學段學生的產品。目前,希沃學習機業務發展整體平穩。

8、關注到三季度人員薪酬有變化,人員方面具體有哪些變化?

三季度公司人員數量同比有所提升。一方面為加強海外自有品牌建設,公司增加了海外營銷人員規模;另一方面為促進電力電子、計算設備、機器人等新業務的蓬勃發展,公司亦增加了相關領域研發人才的儲備。此外,報告期內公司還新入職幾百名校招生,為各業務的未來發展做好人才培養。