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第一部分:公司前三季度總體情況介紹
公司戰略聚焦泛能源和汽車電子等下游應用場景,形成了覆蓋傳感器、信號鏈和電源管理等三大類產品布局,提供豐富的半導體產品及解決方案,致力于為數字世界和現實世界的連接提供芯片級解決方案。
2023年前三季度公司實現營業收入10.01億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2.51億元,歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-3.14億元,剔除股份支付費用后的歸母凈利潤為625.49萬元;其中第三季度實現營業收入2.77億元,環比第二季度增長9.69%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1.19億元,剔除股份支付費用后的歸母凈利潤為-5497.57萬元;2023年前三季度,受整體宏觀經濟及半導體周期下行,以及客戶去庫存行為等因素的影響,終端市場需求疲軟,公司營業收入同比下降;且行業下行周期內受供需關系變化的影響,公司毛利率同比有所下降;公司注重在行業下行周期的人才、技術積累,在研發投入、市場開拓、供應鏈體系、質量管理、人才建設等多方面持續的資源投入,使得公司銷售費用、管理費用、研發費用持續上升;因公司2022年限制性股票激勵計劃等,本報告期內攤銷的股份支付費用25,711.72萬元,較上年同期增長較大,若剔除股份支付費用的影響,公司2023年1-9月實現歸屬于母公司所有者的凈利潤625.49萬元
從下游領域看,2023年前三季度汽車電子領域實現營收占比約28%,泛能源占比約61%,消費電子占比約11%,汽車電子相較于上半年占比有進一步提升,這得益于新能源汽車銷量下半年有所回暖以及公司持續推出汽車應用的新產品。從產品結構看,傳感器產品營收占比約12%,信號鏈產品營收占比約55%,電源管理產品營收占比約32%。2023年前三季度,公司陸續在傳感器、信號鏈和電源管理等產品方向上推出新產品,產品類型覆蓋壓力傳感器、磁傳感器、通用信號鏈、專用處理器芯片、數字隔離器、隔離采樣、車載接口芯片、高低邊開關、柵極驅動芯片、馬達驅動芯片、車燈驅動芯片、車載電源芯片等豐富的產品品類,其中磁電流傳感器、車燈驅動芯片等產品今年陸續完成行業頭部客戶的導入并且實現大規模量產,并逐步開始產生明顯的營收貢獻。
在經歷了去年下半年以來的下游需求調整,以及行業庫存逐步消耗,公司下游多數領域需求已經逐步企穩和恢復,同時,公司仍然堅持既定戰略,沿著圍繞泛能源和汽車等關鍵應用和頭部客戶拓展新的產品,構建和完善內部管理與流程建設等關鍵能力,并且不斷整合資源推進行業并購整合。總而言之,公司仍然在正確的發展方向上不斷深耕,相信在未來能不斷看到公司的各項努力開花結果。

Q:單三季度公司營收按照產品品類和下游領域的拆分情況?
A:按照產品品類拆分情況如下:
2023年前三季度公司實現營業收入10.01億元,從主要產品品類來看:傳感器產品營收占比約12%,信號鏈產品營收占比約55%,電源管理產品營收占比約32%。
2023年第三季度公司實現營業收入2.77億元,環比第二季度增長9.69%,從主要產品品類來看:傳感器產品營收占比約15%;信號鏈產品營收占比約51%;電源管理產品營收占比約34%。
按照下游領域拆分情況如下:
2023年前三季度泛能源、汽車電子、消費電子占比分別為61%、28%、11%,其中汽車電子營收占比相較于2022年以及2023年上半年有進一步的提升。2023年第三季度,汽車電子領域營收占比約32%;消費電子領域營收占比約13%;泛能源領域營收占比約56%,其中從泛能源的細分領域來看:工業自動化領域營收占比18%;光伏和儲能領域營收占比約16%;數字電源領域營收占比約10%。
相較于2023年第二季度,第三季度汽車電子、工業自動化等領域環比已有較為明顯的恢復,汽車電子領域營收環比上升主要是因為汽車電動化和智能化趨勢下,新能源汽車銷量增長對汽車芯片需求拉動,以及公司推出的多款新產品陸續導入頭部客戶;工業自動化領域環比增長主要是傳統工業市場經歷了一年的去庫存調整后,客戶庫存消耗至相對合理水平,部分客戶恢復拉貨所致。

Q:當前下游各應用領域景氣度趨勢如何?
A:公司應用領域主要包括泛能源、汽車和消費電子等領域,其中泛能源包括下游領域較多,包括光伏和儲能、工業、數字電源等。
光儲方面,光儲市場去年年底和今年年初產業對于需求的預期較為樂觀,導致客戶端和渠道產生很高的庫存水位,現在下游客戶仍然處于去庫存狀態。
傳統工業市場去年下半年開始客戶就已經進入去庫存周期,在今年三季度已經看到明顯的企穩和好轉的跡象,庫存水位消耗也到了相對合理水平,公司工業自動化領域營收在第三季度已經有所恢復并且實現了環比增長。
汽車電子方面,今年新能源汽車滲透率仍在穩步提升,汽車電子從去年四季度到今年一季度,由行業缺芯到不缺芯的過程,產生部分客戶終端庫存和渠道庫存累積,今年二季度公司主要是客戶端和渠道端去庫存,第二季度是階段性去庫存的狀況。汽車電子需求仍在穩健增長,三季度汽車市場已經明顯回暖,從三季度營收看,汽車電子營收環比已有明顯增長。
消費電子方面,經歷長時間市場低迷,今年上半年看到消費電子市場復蘇的跡象,終端客戶庫存水位回到合理水平,消費電子有逐漸的恢復和增長的趨勢。

Q:今年前三季度新產品的布局及進展情況?
A:隔離方面,帶保護功能的隔離驅動產品已經在部分新能源車客戶主驅應用中實現量產,并已經在今年產生不錯的營收增量貢獻,功能安全主驅隔離驅動產品預計明年量產推向市場,另外隔離驅動產品也在逐步替代光耦驅動,應用于光伏逆變器和工業電機驅動上,部分頭部客戶正逐步進行替代,并且不斷提升份額,這也是隔離領域的增長點;
傳感器方面,磁傳感器產品取得不錯進展,磁電流傳感器從去年中開始量產,隨著磁電流傳感器在光伏、汽車三電系統的快速推廣,磁電流傳感器今年增量貢獻也較為顯著,同時,在第三季度我們也推出了基于TMR的超低功耗磁開關產品,為數字位置檢測提供高精度的解決方案,可被廣泛應用于工業與消費領域的位置檢測。
電源管理產品方面,公司推出的單通道/三通道/12通道尾燈LED驅動芯片已經導入汽車車燈頭部客戶,并且實現大規模出貨;驅動產品方面,公司在三季度也陸續量產了新一代隔離半橋驅動以及多路半橋馬達驅動產品,并且開始逐步上量和貢獻增量營收。
功率器件方面,公司已經發布SiC二極管和MOSFET產品,并逐步進行客戶送樣和驗證工作,公司布局功率器件的思路還是圍繞著目標市場和應用,補全在客戶端的產品布局,目標是為客戶提供完整的芯片級解決方案。

Q:公司在信號鏈方向的布局情況以及工業汽車級ASSP產品的進展情況?
A:公司財報中信號鏈產品類統計包括數字隔離器、隔離接口、隔離采樣、通用信號鏈、ASSP、MCU/SoC等產品品類,前幾類為公司主力的隔離類產品品類,ASSP/MCU/SoC等產品是公司圍繞著新能源汽車等關鍵應用推出的具有一定客制化屬性的產品,該類產品市場競爭格局較好,并且與客戶應用聯系緊密,未來有望成為公司的新增長點。公司推出集成LIN總線物理層和小功率MOS管陣列的單芯片車用小電機驅動系統級芯片(SoC)——NSUC1610,可應用于熱管理系統中的電子水閥、空調電子出風口等場景,該產品已經在客戶端送樣。在通用信號鏈方面,公司圍繞汽車應用量產了車規級的CANFD接口芯片、車規級的LIN接口芯片、車規級的PWMBuffer芯片、車規級的I2CI/O擴展芯片等,進一步完善了接口類產品的布局。另外,公司在通用運放、電壓基準等產品均有布局。

Q:公司在電源管理方向的布局情況?
A:公司布局的電源管理產品包括柵極驅動、LED驅動、電機驅動、供電電源、功率路徑保護等方向,當前量產料號主要應用于汽車市場,今年量產的電源管理產品包括車燈照明的尾燈LED驅動、LDO、低邊開關、高壓BUCK等,另外高邊開關等產品也將陸續推出。