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一、公司前三季度經營情況介紹

1、經營業績

2023年前三季度,公司按照年度經營計劃有序開展各項工作,共實現營業收入51.69億元,同比增長7.78%;第三季度實現營業收入15.01億元,同比減少約4.36%,其中植提類業務收入6.46億元,同比增長約2%,棉籽類業務收入7.89億元,同比減少約11%。三季度營業收入較去年同期有所下降,主要原因是:公司主動把控飼料級葉黃素銷售節奏,平穩市場價格;棉籽類業務三季度期初庫存商品同比減少且處于非榨季,原材料尚未到集中上市采購期,業務規模階段性減少。

2023年前三季度,公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.98億元,同比增長18.29%;第三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤9970萬元,同比增長3.46%。三季度業績增速較上半年有所回落,主要原因是:飼料級葉黃素及棉籽類業務收入同比下降;棉籽類業務套期保值持有的期貨合約公允價值變動影響了業務季度間波動。

2、業務情況

(1)主力產品穩健發展

辣椒紅色素價格穩中有升,銷量同比增長15%,領先優勢持續擴大。辣椒精價格維持高位,銷量快速恢復,前三季度銷量同比增長18%;試采國內高辣度辣椒,優化辣椒精原材料結構,產品競爭優勢得到提升。三季度葉黃素價格企穩,公司繼續控制銷售節奏,積極優化銷售結構,前三季度飼料級葉黃素銷量同比下降約60%,食品級葉黃素銷量同比增長約70%;三季度公司完成了新一季萬壽菊的采購工作,葉黃素資源儲備充足。公司繼續加大力度開發、推廣差異化、定制化或專用型產品,提高解決客戶問題的能力,提升產品附加值。

(2)梯隊產品亮點紛呈

香辛料產品整體業務穩扎穩打,花椒提取物銷量、收入均創同期歷史新高。甜菊糖繼續做好精益管理,生產效率持續提升,在行業下行階段維持了較好的盈利水平。水飛薊素、姜黃素產品快速發展,正在投建專用生產線。番茄紅素產品緊密圍繞客戶需求,繼續拓寬應用范圍。持續開展QG產品、CQA產品的市場推廣、應用研究等工作,動保類產品發展勢頭旺盛,成為公司效益增長的新亮點。

(3)新業務快速發展

保健食品業務積極開展對外合作,持續擴大產品銷量,實現銷售超1億元,同比增長超70%,成為新的業績增長點。扎實推進中藥業務、原料藥業務發展。

(4)原料基地加強建設

報告期內,公司繼續加強原料基地建設,各項工作有序推進。印度、贊比亞萬壽菊種植基地面積快速增長,贊比亞辣椒長勢喜人,單產顯著提高。

二、投資者提問與回答

1、請介紹花椒提取物和甜菊糖三季度的銷量、價格情況以及棉籽類業務新建產能的釋放節奏。

第三季度花椒提取物的銷量和收入均創歷史新高,銷售價格環比繼續提升,但仍處于偏低位置。甜菊糖受銷售價格下降影響,第三季度收入同比減少,但隨著生產效率的提升,毛利率保持在合理區間。按照目前的進度看,棉籽類業務新建項目按計劃將于四季度投產,投產后產量會逐漸爬坡到設計產能水平。

2、葉黃素行業競爭格局是否有變化?

2023年國內萬壽菊花種植面積同比下降,部分小廠商退出了市場,行業集中度有所提升。

3、新品類研發情況?

植物提取行業空間大,細分品類多,公司采用擴品種發展的方式,已有十幾個品種實現了規模化生產,并且仍在積極布局新品類。三季報中披露了主要研發項目的進展,有關研發項目情況請查閱三季報。

4、三季度公司主力產品辣椒紅、辣椒精、葉黃素的量價情況如何?

2023年三季度,公司辣椒紅銷量平穩增漲,銷售均價同/環比均小幅上漲;辣椒精銷量同比增長,銷售價格同比小幅回落,但仍處于高位;飼料級葉黃素銷量同比較大幅度下降,銷售價格環比改善。

5、飼料級葉黃素和食品級葉黃素的銷量和收入比例是多少?飼料級葉黃素銷售價格是否擊穿公司成本?

今年公司主動把控飼料級葉黃素銷售節奏,前三季度飼料級葉黃素和食品級葉黃素的銷售占比接近。公司葉黃素成本低于同行,二季度葉黃素價格階段性低點時也是高于公司成本線的。

6、棉籽類業務今年經營情況如何?

棉籽類業務主體是新疆晨光生物科技股份有限公司(簡稱“新疆晨光”),新疆晨光已在新三板掛牌,晨光生物持有新疆晨光89.82%的股份。新疆晨光三季度實現歸母凈利潤550多萬元,具體可查閱新疆晨光披露的三季報。

7、能否介紹棉籽類業務的生產銷售的季節性規律?

棉籽類業務一般在每年的四季度和次年一季度集中采購大量原材料,開始采購原材料之后生產和銷售工作同時開展,直至下一年三季度進入尾聲。

8、研發費用下滑的原因,后續展望?

今年研發費用下降的主要原因是報告期內研發項目的類型較去年同期發生變化,投入的材料費有所減少。公司仍處于成長期,未來會根據業務發展需要繼續擴大研發投入。

9、飼料級葉黃素銷售有什么季節性規律?新一季原材料采購成本會在哪一個季度體現?

葉黃素原材料主要在三季度采購,一般每年的三季度至次年一季度銷量較多,二季度銷量較少,但也會根據市場行情進行動態調整。葉黃素銷售成本確認方法為加權平均法,新一季原材料加工入庫后將與原庫存加權平均核算。

10、保健食品客戶有哪些類型?前三季度保健食品業績增長的原因?

保健食品客戶分為三類:海外知名保健食品企業、國內知名保健食品企業以及小微企業,目前占比最多的是海外大客戶。保健食品業務實現較快增長的原因是公司拓展新客戶及客戶訂單增加。

11、三季度植提業務內銷和出口分別表現如何?

三季度植提業務內銷訂單情況優于出口訂單情況,主要是因為葉黃素在出口業務中占比較高,報告期業務結構的變化導致不同區域市場的銷售占比階段性發生變化。

12、保健食品業務的利潤率情況?

保健食品業務中,海外大客戶訂單利潤率較低,國內代工業務和自有品牌業務毛利率較高。

13、保健食品業務未來的利潤率趨勢如何?

保健食品業務過去的利潤率呈現上升趨勢,去年首次實現盈虧平衡,今年有望實現正向利潤貢獻,未來會隨著規模效應提升、客戶結構改善,盈利能力保持提升趨勢。

14、葉黃素主要應用方向、需求和供給對價格的影響?

葉黃素主要應用于飼料添加劑領域,小部分用于大健康領域。從需求端來看,飼料添加劑領域的客戶需求穩定,大健康領域的需求增長較快。現階段葉黃素的價格受原材料供應量影響更大,需求側對產品價格的影響較小。