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一、公司2023三季報經營情況解讀

受宏觀和微觀層面影響,公司前三季度和第三季度營業收入、凈利潤自上市以來首次出現下滑,主要體現在三方面:

從經濟和政策看,公司主要客戶為政府和銀行,今年都出現了業務放緩和資金收緊等問題,給公司的經營帶來了壓力。一方面,受政策性的影響,一卡通業務卡量和設備量均出現下滑。另一方面,人社運營及大數據業務中,許多區域招標進度延緩,落地速度不及預期,如:十四五規劃提及的2022年和2023年各推進落地的20個公共就業示范城市項目,除了河北石家莊,其他城市還未進行招標。雖然公司主營業務發展不及預期,但公司軟件平臺保持了高速增長,前三季度公司軟件平臺收入同比增長96.81%,體現了公司在打造以社保卡為核心的精準服務平臺取得了顯著成果,同時,公司的產品盈利能力在持續投入下仍保持良好水平,前三季度公司毛利率達45%,其中,人社運營及大數據服務業務盈利能力較強,毛利率同比增長10%。

從公司民生行業看,公司所在的民生行業在政策支持和資金支持方面,國家均有較強的導向性傾斜。公司憑借多年積累的技術和服務經驗,具備了較強的卡位和盈利優勢。同時,公司通過社保服務為切入點,基于一卡通的場景建設需求形成了城市一卡通數字化建設體系,打造了德生在業務上的創新優勢,為公司探索新業務奠定良好的基礎(如:數字化公共就業服務、社保金融服務、智能知識運營服務等),上述優勢極大拓展了公司的有效商機。

從未來發展看,一方面,公司將在四川、湖北、東北地區等省份加速落地數字化公共就業服務業務,幫助政府、企業、個人解決就業問題。另一方面,公司將在社保業務覆蓋的150+個地市加速批量落地數據產品,積極滿足市場需求。公司在業務轉型和突破過程中,可能會面臨短期業績不達預期的挑戰,但隨著公司軟件平臺和運營服務業務的加速拓展,未來公司將持續以互聯網為工具,大數據為手段打造完整的運營服務體系,并逐步呈現經營業績。

二、問答交流環節

問題1:公司目前落地的數據產品合同主要是在哪些地區,哪些產品的需求高?目前主要的銷售渠道是什么?今年的訂單目標是多少?

答:您好,(1)公司數據產品合同主要覆蓋廣東、廣西、海南等區域,其中征信核驗、就業分析、政策找人等產品需求量較高,目前政府、金融機構尚缺失部分個人信息,公司通過數據產品幫助其補齊信息,助力加強區域化管理。

(2)公司數據產品銷售渠道主要有兩方面:一方面,通過內部銷售渠道直接與客戶對接數據服務合同,公司在社保一卡通和就業服務覆蓋的城市加速推廣數據產品,例如:在職業背景調查產品中,公司與人力資源公司、人才產業園合作,通過六大維度形成個人分析報告,市場需要較高,一個合同體量約50萬/年。另一方面,公司借助各地數據交易所的平臺,通過多方計算產生相應數據產品,再以數據經紀公司作為渠道方進行批量銷售。

(3)目前公司數據產品明確合同意向已超千萬元,公司將加速推廣并轉化為合同訂單。感謝您的關注!

問題2:人工智能業務自研的行業大模型具體情況及進展如何?

答:您好,(1)上半年公司加大了政務大模型等前沿技術的研發投入,在前期智能知識運營服務的基礎上進行升級改造,將政務大模型與大數據、數字人等技術相結合,推出了“一卡通便民服務站”,以數字人和自然語言的方式進行政策解讀和定向服務,涵蓋五險一金、就業等各大民生服務領域,幫助政府、銀行實現政策“精準找人”、“精準服務”。

(2)目前“一卡通便民服務站”已在東莞、南昌、青島等城市試點,在近期廣東省推進社會保障卡居民服務一卡通工作現場會上,公司“一卡通便民服務站”獲得了高度認可。隨著該行業大模型的不斷升級和優化,未來公司將在一卡通覆蓋的城市加速推廣,助力政府公共服務“精準化”、“智能化”。感謝您的關注!

問題3:德生在就業上的具體業務形態以及收費模式是什么?

答:您好,就業作為國家六穩之首,目前地方政府關于就業服務的需求非常迫切,特別是重點幫扶人群的就業,而全國就業服務市場相對較傳統,技術能力、系統能力相對較差。國家每年就業資金非常充足,就業服務具備巨大的藍海市場。公司在數字化公共就業服務主要包含兩方面:

(1)搭建公共就業服務平臺:公司一直深耕人社服務領域,深刻理解政府在人社就業信息化服務的痛點,且多年的服務經驗也得到政府的高度信任。公司通過大數據和互聯網等工具,幫助政府搭建公共就業服務平臺,實現就業數據動態化管理。該平臺不是簡單的信息系統,而是涵蓋了求職招聘、職業培訓、就業補貼申領等服務,有效滿足企業、政府和個人的需求。

(2)完善就業運營服務體系:公司通過收購的北京金色華勤數據服務有限公司,完善了互聯網運營的能力,幫助市場端實現了產業服務的閉環,用高效的社群運營實現數據價值化。例如:公司在湖北孝感搭建了智慧就業平臺并提供完善的運營服務,目前平臺非常活躍,日均點擊量過萬,有效為當地提供就業招聘等服務。以上模式是公司在該領域差異化的業務路線,具有較強的壁壘。

數字化公共就業服務的收費模式主要有兩種:(1)通過G端政府專項資金結算;(2)通過跟人力資源機構、企業等B端客戶合作,實現就業培訓、人才招聘等服務,并結算運營服務費。感謝您的關注!

問題4:公司一卡通及AIoT應用收入占比較高,目前的發卡節奏進展如何,明年是否有轉機?公司軟件平臺增速較快,未來市占率是否會提升?

答:(1)在一卡通業務中,從政府端和銀行端看,今年均存在業務放緩和資金收緊等情況,社保卡發行量存在下滑趨勢,從整個行業看,預計未來不會再形成高速增長的形態。公司的主動發卡服務已形成較大的競爭優勢,通過打造線上線下的主動發行服務體系,助力銀行精準發卡,并按服務量結算,目前公司已與近100家銀行簽署服務協議。公司將充分發揮服務優勢,抓住市場份額,重點在公司深度服務的省份(如:河北、北京、廣東等)推動主動發卡服務。

(2)基于對行業的深刻理解,公司在系統建設服務方面具有先發優勢及突出的核心競爭力,在北京民生一卡通服務項目中,公司助力搭建了超十個平臺系統(如:卡管系統、資金發放系統等),未來公司將基于軟件平臺和運營服務的優勢,在一卡通平臺覆蓋的近90個地市不斷深度拓展,爭取提升市占率。感謝您的關注!

問題5:請問北京民生一卡通項目的進展如何?

答:您好,目前北京發卡銀行和政府相關機構正在推進發卡工作,大部分銀行網點已完成驗收工作,內部都在有序地進行發卡測試。感謝您的關注!

問題6:請問公司對2023年全年的經營展望如何?

答:您好,公司前三季度業務增速和業績表現未達預期,隨著部分前期跟蹤的大額商機開始重啟,公司對第四季度仍然充滿信心,并努力在四季度爭取更多的訂單和商機,逐步呈現經營業績。感謝您的關注!