興業證券,華泰證券,中郵證券,銀華基金,廣發證券,中泰證券,首創證券,招銀理財,長江證券,民生證券

投資者提出的主要問題及公司回復情況如下:
Q1.請簡要介紹公司的主營業務情況,及工程咨詢及檢測檢驗兩大核心業務的競爭優勢。
答:公司以科技創新為先導,以專業技術服務為主業,服務涵蓋工程項目和城市建設運營管理全過程,在房屋建筑、基礎設施、市政工程、生態環境、商品流通等領域,致力于保障工程建設質量、控制安全運行風險、提升人居環境品質、推進節能減排降耗、實現建筑與城市可持續發展和數字化轉型,為客戶提供專業系統的價值服務。公司主營業務包括工程咨詢服務、檢測與技術服務、環境低碳技術服務、特種工程與產品銷售等板塊。
工程咨詢服務范圍包括全過程工程咨詢(含建設項目全生命期BIM咨詢)、工程監理、項目管理(含代建管理、風險管理等)、招標代理與造價咨詢等專項服務。其主要競爭優勢在于:
1、品牌認可度較高,是獲得上海首個“上海品牌”認證的建設工程咨詢服務企業,全國首批全過程工程咨詢試點單位,工程監理產值連續10年名列全國第一;
2、擁有比較雄厚的人才隊伍,本科及以上學歷占比超過50%,擁有注冊監理工程師、注冊一級建造師等執業資格人員1000余名,以及一批行業內知名的品牌總監;
3、具有綜合的技術服務優勢和專業能力,參與了大批國內知名的機場、超高層建筑、綜合交通樞紐、文化演藝建筑、體育場館、會展中心、醫療衛生建筑、主題樂園、綠色生態城區等標志性項目建設,在承接大型復雜項目上積累了豐富的技術經驗;
4、逐步形成了覆蓋全國的市場網絡,特別是在粵港澳、京津冀、成渝、河南、山東等重點戰略區域成立了區域公司。
檢測與技術服務具體包括建設工程檢測監測、材料部品檢測認證、健康安全檢測評價、城市更新技術咨詢、綠建生態技術咨詢等。其主要競爭優勢在于:
1、作為國有第三方檢測檢驗機構,長期為政府項目、標志性工程提供全過程服務,承擔國抽、市抽等重要任務,在行業內的知名度較高,客戶認可度好;
2、檢測綜合能力強,在建設工程及建筑材料檢測領域門類齊全,檢測儀器設備先進,業務范圍涵蓋建設工程中材料、結構、節能、環境、消防、裝飾裝修、職業衛生等專業,以及產品流通領域的進出口驗貨、產品認證、產品評價等,已經初步形成TIC領域一體化服務的基礎;
3、具備專業的檢測隊伍,匯集了大量優秀人才,中、高級及以上專業技術人員約占正式員工總人數的60%,本碩及以上學歷人員超過正式員工總人數的80%,具有多名行業領軍人才、行業專家。

Q2.請簡要介紹城中村改造政策的相關情況及公司參與城中村改造的情況,具備怎樣的經驗和能力?
答:城中村改造的相關政策出臺,在城市存量發展的背景下,將會為城市新一輪的發展注入新動力。上海地區的城中村改造結合中心城區更新改造、五個新城規劃建設等同步推進。如市規資局新推出的中心城區“十個重點更新單元”,包括外灘二立面、東安路舊改地塊、老城廂風貌保護區等,并提出建立發揮責任規劃師、責任建筑師及責任評估師作用的“三師”聯創機制,以市級地產城更公司和區級平臺公司合作投資、市場主體共同參與的模式,推動城市更新可持續發展。
在城中村建設領域,公司近年來參與過不少典型項目,如為深圳“插花地”項目、四川德陽的黃河新城項目、河北保定的城中村二期項目、天津南開西營門片區、寧波翠柏里創新街區等提供工程監理、造價咨詢、第三方安全檢查、可研及專項債咨詢等服務。
在城中村改造及城市更新領域,公司具備技術優勢和產業鏈整合服務優勢。公司自“十五”開始參與國家科技部、住建部設立的既有建筑相關重點研發項目,積累了建筑結構、綠色低碳等領域的技術成果;公司核心主業工程咨詢、檢測與技術服務板塊分別組建了城市更新項目管理分公司、城市更新與工程設計研究所等機構;形成了既有建筑數字測繪、結構檢測鑒定、預防性監測保護、城市更新設計、結構加固及能源改造專項施工、區域總控管理及項目工程管理等系統服務,具備產業鏈整合服務優勢。

Q3.公司的客戶類型、外地市場開拓及海外市場布局情況?
答:公司客戶數量眾多,達20,000余家,相對較分散。主要客戶以基礎設施投資建設主體、大型國有企業為主,其營業貢獻超過70%,公司前五大客戶整體營收占比約為11%。
公司依托長三角地區,面向全國服務,項目覆蓋絕大多數省市,重點包括長三角地區、京津冀地區、粵港澳大灣區、西南成渝城市群、長江中游城市群等地區。在上海外區域業務開拓過程中,公司立足長三角一體化,繼續深耕戰略市場。一方面,公司通過設立分公司等方式對現有業務進行區域擴展;另一方面,通過收購北京奧來公司、天咨公司擴大京津冀地區影響力,通過協同聯動,有效拓展歷史建筑保護、第三方巡查、城市更新等業務,為聯合拓展雄安新區奠定基礎;通過收購湖北君邦公司擴展長江中游城市群區域的業務,協同開展市場營銷,推動房屋檢測、公路檢測、能耗監測、環境測評等服務產品線向長江中游市場輸出。目前,公司已初步完成全國化布局,在上海、北京、深圳、成都、重慶、武漢、合肥等地設立了多家分、子公司。
公司在海外的業務發展以單個項目為主,先后承擔了以色列海法港全過程工程咨詢、柬埔寨暹粒吳哥國際機場監理、印尼IBO島設計,以及受商務部委托參與阿富汗大使館、意大利弗洛倫薩總領館、哈薩克斯坦阿拉木圖總領館的工程檢測等。

Q4.公司應收賬款回收情況如何?目前地方政府財政壓力較大,會對公司業務產生影響嗎?
答:公司的業務回款存在季節性特點,下半年尤其是第四季度通常工程工作驗收及收付款相對較多。根據公司實際經營特點,上半年回款比例約35%,下半年的回款比例約65%,且在第四季度較為集中。這與行業特點、公司主營業務類型的季節性特征相似,與同行公司也不存在重大差異。
根據公司《2023年半年度報告》中披露的應收賬款情況來看,應收賬款原值為15.31億元,其中1年以內的為11.40億元,占比約為75%。
公司主要客戶為政府和國有企業,受宏觀政策影響,2022年、2023年資金面較為緊張,目前地方政府財政壓力較大,應收賬款回款周期加長,但長期來看回款放緩不會對公司業務產生重大影響。

Q5.公司扣非和歸母凈利差距比較大,非經常性損益主要包括哪些項?
答:公司非經常性損益主要是政府補助、結構性存款利息收入、營業外收支、資產處置收益以及增值稅加計抵減等。

Q6.公司“十四五”期間業務發展的主要規劃是什么?在收并購方面有何考慮?
答:“十四五”期間,公司將根據城市建設、運維與更新的全過程技術和社會需求,抓住“碳達峰與碳中和”、“城市更新與韌性城市”、“全面數字化轉型”三條主線,聚焦工程咨詢服務、檢測與技術服務、環境低碳技術服務、特種工程與產品銷售等主業,積極拓展基礎設施與新基建等新興業務領域,重點向生態環境、市政公用、交通設施、石油化工、水利水務等多行業和領域深入推進,持續創新服務產品,深耕全國戰略市場,不斷提升工程咨詢服務板塊的轉型業務比重,促進穩步發展,推動檢測與技術服務板塊加速發展,支持環境低碳技術服務板塊優先發展。
公司在收并購方面將積極布局基礎設施、交通水運、石化能源等非房屋建筑領域,拓展特種設備、新能源、工業品、消費品等非建筑工程領域的檢測檢驗業務,提高檢測檢驗業務的滬外占比。公司后續會根據實際情況進行細致研究,具體情況敬請關注公司相關公告。

Q7.公司對今年全年的整體經營情況預期怎樣?
答:今年以來,隨著外部經營環境逐步改善,公司不斷優化業務結構,進一步加強業務拓展,上半年主營業務收入實現穩步增長,經營業績穩步提升。公司的后續經營情況請持續關注公司相關公告。