華福證券有限責任公司,銀華基金管理股份有限公司

第一部分:參觀公司展廳,介紹公司基本情況

公司是專業從事特種及民用光學鏡頭、光電系統、光學元組件等產品科研生產的高新技術企業,是全球光學鏡頭的重要制造商。

公司產品包括激光、紫外、可見光、紅外系列全光譜鏡頭及光電系統,主要分為“定制產品”、“非定制產品”兩大系列。“定制產品”系列主要包含特種光學鏡頭及光電系統,廣泛應用于“神舟系列”、“嫦娥探月”、“天問一號”等國家重大航天任務及高端裝備,核心客戶涵蓋中國科學院及各大集團下屬科研院所、企業,為國內最重要的特種光學鏡頭、光電系統提供商之一;“非定制產品”主要包含安防鏡頭、車載鏡頭、紅外鏡頭、機器視覺鏡頭、投影光機等,廣泛應用于平安城市、智慧城市、物聯網、車聯網、智能制造等領域。

第二部分:提問回答

1、公司2023年半年度業績情況

2023年上半年,在宏觀經濟復蘇面臨挑戰、市場需求波動較大等情況下,公司立足核心技術,保持并加大研發投入,持續優化產品結構,公司通過精益運營,降本增效,數字化生產管理穩步推進,全供應鏈運行效率提升。

2023年上半年度,公司實現營業收入30,311.63萬元,同比減少3.59%;歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少132.67%、歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤減少,基本每股收益減少133.61%、稀釋每股收益減少132.64%,扣除非經常性損益后的基本每股收益減少,主要原因系:

(1)因產品結構變化導致毛利率下降;

(2)公司基于對未來技術和市場的長期判斷,以及公司的長期經營計劃的需求,進行了房屋建筑物及設備的投入,導致本期固定資產折舊及長期資產攤銷較上年同期增加;

(3)基于公司經營需求,建立和完善各項人才激勵機制,職工薪酬較上年同期增加;

(4)公司加大研發投入,研發費用增加;

(5)公司加大市場開拓力度、加強客戶服務,銷售費用增加;

(6)政府補助減少。

2、公司所處的行業情況、安防及車載市場的發展情況公司所處行業屬于光學行業,在傳統應用上,光學鏡頭主要作為相機、攝影機、手機等電子設備的零部件,發揮生成影像的功能,但隨著移動互聯網、物聯網、云計算、大數據、人工智能等新興技術的發展,公司主要產品光學鏡頭及光電系統亦演變為信息化世界感知外部世界的“眼睛”。

在安防監控領域,隨著高清化、網絡化、智能化的逐漸普及,視頻監控正步入智能分析的深度應用階段,并有賴于安防鏡頭提供全面的、高清的視頻數據以支持信息的準確分析,光學變焦、大倍率、大廣角、小型輕量化等技術廣泛使用。智能安防作為關乎國計民生的高科技行業,整體市場走勢與國家經濟趨勢保持了高度一致。但是,傳輸、存儲、計算能力的提升和部署還需要時間,高端應用場景需求還有待進一步挖掘,因此,安防鏡頭市場競爭進一步加劇,高性價比的產品的銷售規模進一步擴大,市場進一步的集中。

車載攝像頭是ADAS的核心傳感器,隨著自動駕駛程度不斷提升,汽車對車載攝像頭的需求逐步從后視向側視、環視、前視、內視等多個方位拓展,車載攝像頭的應用將更為廣泛。5G、AI等新技術的發展,將推動ADAS、智能制造等領域的創新應用,下游應用場景需求將為車載鏡頭、紅外鏡頭、機器視覺鏡頭提供廣闊的市場空間。

3、公司目前固定資產、折舊攤銷及設備的產能利用率情況截至2023年6月30日,公司固定資產賬面價值89,193.54萬元,其中房屋建筑物55,429.57萬元,專用及通用設備33,538.96萬元,運輸工具225.00萬元;2023年上半年,折舊攤銷費5,682.85萬元,較上年同期增長19.51%。

2019至2021年,公司新增設備25,694.88萬元,其中研發設備及輔助、檢驗檢測設備無具體產能,定制產品設備因定制產品差異化大,無法計算具體產能,其他加工生產設備與原有加工生產設備共同生產,無法區分新增設備與原有設備的產能,因此按用途匯總計算產能利用率:光學元件79.95%,非定制光學鏡頭60.96%,塑膠結構件4.39%。光學元件主要用于公司非定制光學鏡頭的生產,部分對外銷售;塑膠結構件全部用于非定制光學鏡頭的生產。

4、公司機器視覺、超精密加工的相關技術儲備情況

公司精密及超精密加工實驗中心建設項目于2022年3月結項,該項目可進行紅外鏡片加工、非球面玻璃鏡片加工、非球面塑料鏡片加工、球面鏡片高精度加工、紫外鏡片加工等超精密光學加工技術的突破,為高端裝備(如光刻機)、國防、航空、航天等領域提供高精密的光學鏡頭和光學系統,使公司光學加工技術達到國際先進水平。

2023年上半年,公司研發投入3,020.08萬元,占營業收入的比例為9.96%,較上年同期增加1.50個百分點;公司具備精湛的光學設計和加工能力,并擁有一支穩定出色的技術創新團隊,截至2023年6月30日,公司研發人員263名,該團隊取得了豐碩的技術創新成果,同時公司與各高校、研究院、技術團體加強合作,建立產學研合作平臺;截至2023年6月30日,公司擁有764項專利,其中發明專利349項,較2022年12月31日,新增專利82項,其中新增發明專利54項,新增實用新型專利28項。

5、公司未來發展戰略

公司將繼續以“國家需要的,就是我們的奮斗目標”為使命,以“趕超世界光學先進水平”為愿景,以總書記“創新不問出身”重要講話精神為戰略核心,融合科技、實業及金融等各方面力量,加強人才隊伍建設,以創新驅動企業發展,提升公司核心競爭力,爭取營業收入進一步增長,增強盈利能力,保證業務持續健康發展。

公司將持續通過引進、自主開發自動化生產線,實現自動化、透明化、可視化、精益化,同時,實現光學檢測、質量檢驗分析與生產過程的閉環集成,提升生產效率,保證工藝穩定及產品的一致性,降低生產成本。