投資者

2023年9月26日上午,公司通過上證路演中心以網絡互動形式參加“2023年半年度業績說明會”活動,投資者與公司進行互動交流。具體問答情況如下:

問題一:領導上午好,想請教兩個問題:1、公司作為科技創新企業,未來對研發費用率的規劃是怎樣的? 2、目前木漿價格走勢怎樣,以及對公司成本會造成怎樣的影響?

回答:感謝您的提問!1、公司作為“科改行動”標桿企業,根據國家戰略性新興產業規劃布局以及公司“十四五”戰略規劃定位,將積極布局精密涂布、特種纖維抄造等技術,探索在生態環保、新能源、航天軍工、電子信息等戰略性新興產業,預計未來研發費用將呈逐年增長趨勢。

2、木漿價格從去年年底開始下跌至今年5月漿價低位后,逐月回調上漲。由于不同漿種進口船期在3-7個月不等,因此漿價波動對公司成本的影響有一定的滯后性。

問題二:尊敬的董秘您好,關于白卡紙業務有兩個問題想要請教:1、煙卡市場的恢復情況如何,從產品結構來看今年有什么變化嗎?2、食品卡包括液包原紙下半年景氣度如何,價格上會有調整嗎?

回答:感謝您的提問!1、根據市場調研了解,各省份中煙二維碼改版工作6月份已基本全面結束,7月份以來煙卡市場需求明顯恢復,目前已恢復至正常水平。但由于中煙二維碼改版帶來的是整個煙草系統供應鏈格局的變化,因此預計各下游加工企業對原紙類產品及加工半成品備庫需求將有所減少,因此剔除上半年二維碼改版影響外,各煙卡產品的實際出庫銷售預計不如往年。

2、上半年消費需求變化、國外需求不振,以及去年4季度頭部乳企備庫較多,上半年牛奶包需求明顯減少,但在消費和旅游帶動下,飲料包需求情況較好,低溫乳制品包裝消費需求有所減少,因此液包市場整體需求相較去年呈下降趨勢。下半年進入傳統旺季,牛奶包需求有所恢復,隨著氣溫變化飲料包需求將有所減少,低溫乳制品包裝需求預計變化不大,整體來看液包需求預計略好于上半年。價格方面,由于10月份起液包進口紙將批量到貨,供求競爭下,液包價格預計以維穩為主,但后續若木漿價格延續上漲趨勢,不排除主流廠家小幅提價的可能,我司也將密切關注市場變化,及時采取適當策略應對。

問題三:尊敬的董秘您好,我注意到今年木漿價格呈現1-6月大幅下跌,7月開始略有回升的走勢,請問公司的木漿原材料成本今年的變化情況,以及目前的下降幅度有多少?

回答:感謝您的提問!木漿價格從去年年底開始下跌至今年5月漿價低位后,逐月回調上漲。由于不同漿種進口船期在3-7個月不等,因此漿價的波動對公司成本的影響有一定的滯后性。與年初相比,當前公司木漿原料采購成本下降幅度在25%-30%。

問題四:領導上午好,我想請教兩個問題:1、公司各個品類Q3均價變化情況如何?2、請問公司未來產能規劃如何?

回答:感謝您的提問!1、特種紙方面:基于外部市場需求和主流市場價格變化情況,我司特種紙價格基本與主流市場價格變化一致。其中,熱敏紙經過前期市場價格競爭后,進入3季度各大廠家在成本和利潤壓力下,價格基本以維穩為主并試探性提價,10月份出庫價格預計較前兩個月小幅回升。熱升華轉印紙經過上半年大幅下跌后,7月份以來頭部廠家逐漸提價,出庫價格逐月小幅上漲。白卡紙方面,迫于經營成本和利潤壓力,主流廠家自7月份以來聯合多次提價,主流市場價格明顯回升,其中低價普通社卡、低價紙杯類市場價格提升尤為明顯。隨著成本端的逐步改善,我司白卡紙各品類價格進一步貼近主流市場。其中,煙卡8、9月份價格較前期略有下調,隨著市場提價情緒和煙卡市場維穩策略,10月份價格以維穩為主。我司食品卡、功能社卡以差異化高端市場為主,綜合終端市場實際需求和生產成本情況,7月份以來對液包、防油紙等產品價格進行調整,更貼近市場主流情況。普通社卡產品價格則以維穩為主。

2、目前,公司主要在建項目共2項,其中30萬噸高端涂布白卡紙項目預計2024年5月投產,6萬噸特種紙項目預計2024年底投產。同時公司還在積極籌劃、布局化機漿、特種紙及新材料項目,力爭在“十四五”期間建成投產,實現強鏈補鏈。

問題五:1、各個品類Q3均價變化?2、未來產能規劃?

3、公司作為科技創新企業,未來研發費用率規劃?4、目前木漿價格走勢,以及對公司成本的影響?5、公司H1分品類,產銷情況?6、未來在新材料、新能源等方面的發展規劃?以及目前進展?

回答:

1、特種紙方面:基于外部市場需求和主流市場價格變化情況,我司特種紙價格基本與主流市場價格變化一致。其中,熱敏紙經過前期市場價格競爭后,進入3季度各大廠家在成本和利潤壓力下,價格基本以維穩為主并試探性提價,10月份出庫價格預計較前兩個月小幅回升。熱升華轉印紙經過上半年大幅下跌后,7月份以來頭部廠家逐漸提價,出庫價格逐月小幅上漲。白卡紙方面,迫于經營成本和利潤壓力,主流廠家自7月份以來聯合多次提價,主流市場價格明顯回升,其中低價普通社卡、低價紙杯類市場價格提升尤為明顯。隨著成本端的逐步改善,我司白卡紙各品類價格進一步貼近主流市場。其中,煙卡8、9月份價格較前期略有下調,隨著市場提價情緒和煙卡市場維穩策略,10月份價格以維穩為主。我司食品卡、功能社卡以差異化高端市場為主,綜合終端市場實際需求和生產成本情況,7月份以來對液包、防油紙等產品價格進行調整,更貼近市場主流情況。普通社卡產品價格則以維穩為主。

2、目前,公司主要在建項目共2項,其中30萬噸高端涂布白卡紙項目預計2024年5月投產,6萬噸特種紙項目預計2024年底投產。同時公司還在積極籌劃、布局化機漿、特種紙及新材料項目,力爭在“十四五”期間建成投產,實現強鏈補鏈。

3、公司作為“科改行動”標桿企業,根據國家戰略性新興產業規劃布局以及公司“十四五”戰略規劃定位,將積極布局精密涂布、特種纖維抄造等技術,探索在生態環保、新能源、航天軍工、電子信息等戰略性新興產業,預計未來研發費用將呈逐年增長趨勢。

4、木漿價格從去年年底開始下跌至今年5月漿價低位后,逐月回調上漲。由于不同漿種進口船期在3-7個月不等,因此漿價波動對公司成本的影響有一定的滯后性。

5、(1)特種紙方面:根據市場情況和銷售策略調整,上半年熱敏紙整體產銷情況較好,物流單據熱敏紙銷售表現尤為突出,普通熱敏紙受國外市場需求不振較去年有所下滑。熱升華轉印紙受頭部企業大幅降價競爭、低克重化趨勢及低克重產品加速迭代等影響,我司產銷受到一定影響,市場份額相較去年略有下降。

(2)白卡紙方面:上半年國內外市場整體需求疲軟,且國內新增產能釋放,市場供需失衡,競爭愈發激烈。上半年,由于中煙二維碼改版,煙卡需求直至5月底才有所恢復,直至7月初才基本恢復至正常水平,因此上半年煙卡產銷情況受影響明顯。食品卡以高端差異化市場為主,雖然部分品種受到終端需求恢復緩慢、前期備庫以及大眾化類紙杯、高松食品卡受到市場低價競爭沖擊等影響,但食品卡整體產銷情況尚可,基本完成預期目標,且高附加值差異化產品市場份額占比進一步提升。功能社卡、普通社卡均受社卡主流市場沖擊較為明顯,尤其上半年普通社卡主流市場價格跌至近年來最低點,我司在成本壓力下無法跟進市場價格,部分訂單均受到不同程度的沖擊。

6、公司新材料研發主要聚焦在生態環保、新能源等戰略新興產業。目前,公司已完成反滲透膜支撐材料前期研發,已開始籌劃中試生產線的建設準備工作。

問題六:請問公司回購用時一年,是如何考慮的?

回答:感謝您的提問!回購期限一年符合股份回購相關法規的要求。同時考慮到本次回購金額較大,公司將根據公司股價走勢情況結合公司資金情況適時開展回購工作,因此本次回購期限設置為一年。具體回購情況請關注公司股份回購進展公告。

問題七:尊敬的董事長,您好,請問從特種紙、白卡紙業務相互賦能的角度出發,近兩年公司在客戶開拓和產品開發上有哪些方向?

回答:感謝您的提問!公司重組整合以來,一直積極發揮特種紙、白卡紙兩類產品市場和技術特性及優勢,不斷推動兩類產品市場深度融合。有效依托煙用卡紙技術和市場沉淀優勢,推出了煙草配套的特種紙產品——煙用鋁箔襯紙,并已成功量產。借助三防彩票紙技術和市場優勢,探索開發即開型彩票卡紙市場。同時公司也在推進更多同領域終端應用配套產品的研發和市場開發,如西式快餐應用領域的防油薄紙、咖啡茶飲應用領域的耐高溫熱敏紙等。

問題八:尊敬的總經理您好,請問30萬噸白卡紙項目的建設情況,以及后續產能釋放節奏預期是怎么樣的?

回答:感謝提問!截至8月底,公司30萬噸白卡紙項目土建工程完成85%,設備安裝工程完成30%,預計2024年5月開機試產,后續根據試產情況逐步釋放產能。