Capital Research,Citadel,Harmolands Capital

一、本次路演交流主要內容

1、公司海外產能建設進展?

答:公司海外生產基地建設主要圍繞北美地區及非洲摩洛哥開展,目前公司在北美地區以規劃建造電解液產能為主,摩洛哥除電解液外也考慮了六氟磷酸鋰配套材料以及正極材料,可與當地其他廠商形成副產物的循環利用;此外,歐洲地區未來將以電解液代加工的方式進行布局,目前公司已在德國布局了電解液OEM工廠。

2、新產能的投產情況以及爬坡預期?

答:公司年產15.2萬噸鋰電新材料項目目前已在試產中,項目內包含年產15萬噸液體六氟磷酸鋰裝置,預計爬坡時間會在3個月左右,公司會根據下游需求的變化實時做出調整。隨著新產能的產能利用率持續提升,公司預計電解液產品的成本優勢將進一步凸顯。

3、目前公司碳酸鋰或鋰資源的布局?

答:公司目前已布局了從工業級碳酸鋰加工到高純碳酸鋰以及原礦精選的產能,同時我們也在相對謹慎的尋找合適的海外鋰資源現貨的供應,確保我們原材料成本以及供應鏈的穩定性。

4、怎么看待目前產業的競爭格局。

答:近幾年來新能源汽車及儲能行業快速發展,下游需求爆發,各材料端的新進入者也隨之增加,尤其電解液材料的名義產能也在快速提升。但隨著進入TWh時代,公司認為只有掌握了核心原材料一體化布局的公司才會有足夠的成本競爭優勢保持未來的市占率水平以及應對行業原材料及產品價格的波動。

5、后續電解液產品降本的空間?

答:主要源于我們原材料自供比例的提升、規模化效應以及工藝技術迭代。

6、正極材料的規劃和產能爬坡情況?

答:目前公司在正極材料主要布局了磷酸鐵及磷酸鐵鋰,宜昌磷酸鐵項目一期設計產能約10萬噸/年,目前產能爬坡中,二期項目設計產能為20萬噸/年,預計今年四季度開始試產。

7、公司成本優勢的來源?

答:主要來源于我們堅定不移的一體化布局以及規模經濟效應,同時疊加我們在技術上的持續投入帶來的工藝領先。公司以基礎元素循環為基礎,多種核心原材料自供為核心,不斷優化產品結構和成本區間,以此來不斷提升公司的市占率。隨著以LiFSI為首的添加劑自供比例提升以及上游核心原材料碳酸鋰的布局,公司的成本控制能力將會進一步加強。