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1、公司跟瑞幸咖啡在哪方面有合作?

【回復】

目前我司與瑞幸咖啡合作的產品為冷萃凍干咖啡系列的“集裝箱”外包裝盒等相關產品。公司未來將在雙方友好合作的基礎上,努力拓展更多與瑞幸合作的產品品類。

2、如何看待2023年上半年業績同比下滑?公司下半年訂單怎樣?對2023全年業績的預期?

【回復】

由于2021年下半年起原料價格的持續上漲以及基于對市場的看好,公司核心客戶在2022年上半年增加訂單加大庫存,由此帶來公司2022年上半年的歷史業績高點;因后2022年Q3開始的俄烏沖突等大環境的影響,終端銷售不符預期,核心客戶開始去庫存管理,受此影響,公司2022年Q4業績較差。公司管理團隊一方面拓展新的優質客戶,另一方面持續提煉內功,自公司2023年Q1起業績已經較2022年Q4的得到明顯改善,但由于高基數的原因,同比數據仍弱于上年同期;但和可比公司對比,公司的經營業績屬于下滑幅度較少的,這主要得益于公司的客戶資源優勢。

在2022年年底,主要客戶基于對大環境的謹慎判斷,提供的2023年度意向訂單量偏向保守,隨著去庫存逐步到位,下半年有陸續加單的情況出現。此外公司新增的五金制程產品已經開始出貨,新拓展客戶的合作項目陸續啟動開模、試制等,故公司預計今年整體業績相對較為平穩,但基于今年公司與客戶所做的共同努力,預計明年訂單情況會比較樂觀,會取得較理想的增長。

3、公司募投項目、馬來西亞基地建設情況怎樣?五金品類的拓展情況?

【回復】

公司四個募投項目除了研發和自動化中心、補充流動資金外,建設的募投項目為通達6#廠房(智能制造生產基地建設項目)和通達創智石獅智能制造基地建設項目(簡稱“石獅基地”)。

基于全球化戰略布局的需求,公司提高了在馬來西亞基地的戰略優先級,優先投入資源建設馬來西亞基地,放緩了6#廠房的建設步伐。馬來西亞基地在今年7-8月進行了試生產,現在已經處于投產出貨階段,規劃產能為5億左右。

2022年10月份,石獅基地的橡塑生產線開始試生產發貨;2023年8月份,石獅基地第一條五金制程生產線開始投產發貨。石獅基地規劃產能在10億左右。

截至目前,6#廠房和石獅基地主要土建工程均以建設完成,后續根據計劃逐步進行生產線投資建設。

4、公司未來業績增長驅動主要來源于哪些方面?

【回復】

公司的增長驅動主要來自于三方面:

一、主要客戶現有制程帶來的業績增長

①同客戶共同增長:公司主要核心客戶均系有品牌有渠道的國際性集團企業或行業領先企業,其業績持續穩步增長,公司系核心客戶重點供應商,公司的營收隨著客戶業務的增長得到增長;

②提升在客戶中的份額:持續發揮公司綜合競爭力,進一步提高在客戶中的供應商等級,進一步增強客戶的供應鏈安全穩定,進而提高公司在客戶供應鏈中的份額。公司主要客戶均建立嚴格安全的供應鏈體系,經過2022年以來的整體經濟的疲軟,主要客戶會進一步提高供應鏈的安全穩定,增強對抗風險能力強的高等級供應商的合作粘性。

③提升現有制程產品的附加值:公司系客戶的一站式綜合技術解決方案供應商,通過持續為客戶提供對現有產品的工程變更、優化升級以及對新產品的研發等,提高JDM及ODM模式的業務占比,提高產品附加值。

二、新制程帶來業績增長

多工藝多制程整合能力系公司的核心競爭力之一,公司系主要客戶一站式綜合技術解決方案供應商,與客戶的粘性在持續增強,公司在與客戶高質量全球柔性交付的基礎上,與客戶長期戰略同頻,共同規劃戰略目標。例如公司在家居生活用品領域,與核心客戶共同規劃目標,新上五金制程,成為核心客戶在中國區唯一一家“橡塑+五金”雙制程供應商,新制程的增加進一步擴大公司產品覆蓋領域,為未來業務高速增長提供支撐。

三、新客戶的持續拓展帶來業績增長

公司研發優勢和多工藝多制程整合優勢明顯,定位為基于ESG的一站式綜合技術解決方案供應商,為全球有品牌有渠道的集團性企業或行業領先企業提供消費品的智能制造及全球柔性交付。

公司按照既定的客戶戰略拓展目標客戶,2021年以來,公司陸續拓展了世界前50強零售商(世界500強企業之一)西班牙MERCADONA、美國中高端品牌客戶HelenofTroy、中國連鎖咖啡品牌瑞幸咖啡等,這些客戶處于不同的合作階段,隨著合作的深入,將對公司的業績帶來新的增長點。除了上述已在合作中的主要客戶外,公司持續按既定的客戶戰略對接多家符合公司客戶畫像的潛在客戶,相信公司未來營收將得到較理想的增長。

5、公司的競爭優勢有哪些?

【回復】

與行業競爭對手相比,公司的競爭優勢主要體現在客戶資源優勢、技術研發優勢、多工藝多制程整合優勢、質量控制和認證優勢、智能制造優勢。

公司秉承同心多元化戰略,以產品設計、精密模具設計開發、多工藝多制程整合及智能制造為核心,系客戶的基于ESG的一站式綜合技術解決方案供應商,為全球有品牌有渠道的集團性企業或行業領先企業提供消費品的智能制造及全球柔性交付。

6、公司智能制造的特點主要在哪些方面?

【回復】

公司積極構建“產品設計+智能制造”體系,在完善的設計開發驗證體系的基礎上,公司業務重心延伸至產品設計,持續加強研發投入;同時實施精細化生產管理,推動行業轉型升級,已榮獲了信息化和工業化融合管理體系的認證。

隨著自動化裝備的引進以及PLM、ERP、MES、WMS、BI、HRM、OA等信息系統的導入,雖然公司近年來總員工人數呈下降趨勢,但人均效益與單位產值持續提升,公司已初步形成“產品設計+智能制造”體系。

7、公司在資本市場是否會有動作?(投并購業務)

【回復】

公司在IPO階段已充分論證、評估公司未來幾年的發展路徑。現階段應“苦練內功”,重點在于盡快使募投項目及馬來西亞基地盡快達產實現預期經濟效益,而后再考慮投資并購“外延式”發展。

公司現有三大生產基地(廈門、石獅、馬來西亞),遠期規劃20-30億的產能。廈門基地定位于體育戶外、健康護理用品的研發生產銷售;石獅基地定位于家居生活用品的研發生產銷售為主,該基地現已實現“塑料+五金”雙制程的生產體系;馬來西亞定位實現公司國際化跨越式發展的綜合性生產制造基地。

8、公司有考慮進入新的賽道嗎,例如新能源等?

【回復】

公司已形成“雙制程(橡塑+五金)”及“三賽道(體育戶外、家居生活及健康護理)”的發展格局,公司目前布局的三大賽道市場容量大、潛力足,有足夠的發展空間。未來公司將立足三大賽道,發揮自身優勢拓展新的產品應用領域,做細做精做強。

9、JDM模式相較于ODM對公司的優勢?毛利率似乎沒有明顯差異?

【回復】

一、不同模式差異:消費品行業普遍存在OEM、JDM、ODM以及OBM經營模式,當前行業多數企業以OEM模式為主。在OEM模式下,制造商按照品牌商的產品需求承擔生產工藝開發和產品制造環節;JDM是OEM的升級,以客戶產業鏈融合為基礎,與客戶打通需求、研發、生產和交付環節,在最短時間內、可控成本約束下,制造客戶所需的產品;ODM模式進一步向上游的產品設計環節延伸,獲取更高的附加值;OBM模式下公司產品以自主品牌進行銷售。其中,采用JDM/ODM模式的企業,憑借研發設計、品質控制和高效制造等綜合實力與下游大型品牌商形成穩定合作關系,有利于技術積累、快速擴大規模,具備較強的抗風險能力,可獲取更高的產業價值鏈環節。

二、毛利率差異:影響公司產品毛利率的因素較多,包括不限于:①對于工藝制程復雜、制造難度較高、包含技術亮點的產品,公司會適當提高報價導致毛利率相對較高;②預計銷量的規模,對于小批量銷售的產品,公司會適當提高產品售價故毛利率相對較高,對于大批量或者戰略性的產品,公司會適當降低售價導致毛利率偏低;③對于部分工藝成熟、銷售體量大及競爭激烈的產品,其產品毛利率相對較低。

按照不同合作模式下定價因素差異,通常情況下,尤其對于同一系列產品而言,ODM模式下毛利率最高、JDM毛利率次之、OEM毛利率最低。公司各經營模式毛利率總體趨勢較為合理,但因公司產品類別多,受不同合作模式下不同毛利率產品銷售結構的影響導致不同模式小幅波動。

10、公司與客戶哈爾斯的合作模式?

【回復】

哈爾斯系YETI指定銷售的客戶,哈爾斯生產YETI杯體后,與公司生產的YETI杯蓋進行組裝,再銷售給YETI。

11、近期原材料價格波動是否對公司有影響?

【回復】

公司產品具有“多品類、小批量、定制化”的特征,由于品類多樣性,各型號規格原料的價格漲跌不一,且公司與核心客戶形成穩定的價格聯動機制。因此原材料成本波動對公司總體的影響較小。

12、公司毛利率和凈利率增長是否同步?公司如何實現利潤率的持續提升?

【回復】

2019-2022年及2023年上半年,公司綜合銷售毛利率分別為:25.70%、26.16%、24.81%、25.10%、28.42%,銷售凈利率分別為:10.78%、12.91%、13.83%、14.13%、14.28%,公司銷售毛利率和凈利率增長受產品結構、定價策略、產能利用率、期間費用等多因素綜合影響,并不完全同步,總體保持趨勢一致,逐步提升。

未來公司繼續以擴大JDM和ODM模式占比為手段,為客戶提供更加豐富的解決方案,進而進一步提高公司產品競爭力和附加值。通過夯實內部管理能力、降本增效等,努力爭取凈利率的持續提升。

13、目前公司不承擔物流成本,公司是否會可能被要求承擔3-5%的物流成本,導致凈利率的下滑?

【回復】

公司主要核心客戶均系有品牌有渠道的國際性集團企業,國際性大客戶為保持穩健的供應鏈體系,會為其供應商提供合理的利潤空間,不會唯價格論或無故轉嫁成本,其評估供應商時,會從勞工、環保、ESG、認證、質量等維度進行綜合評估。

公司定位清晰,與國際性大客戶建立了緊密穩定的合作關系;公司主要客戶均系國際性集團客戶,其貨品全球化調配的統籌能力及物流議價能力強,而公司智能制造優勢明顯,為客戶提供一站性柔性交付,雙方通過戰略協同發揮各自優勢,共同實現全產業鏈綜合成本最低。