國泰基金

1、請公司介紹目前的產品價格情況,以及對接下來中小尺寸面板行業價格的預期。

答:中小尺寸顯示領域細分市場眾多、產品技術類型多樣,價格走勢會有差異。目前,部分產品價格降幅收窄、有筑底企穩的趨勢,部分產品價格有在向上修復。公司會充分利用自身電子消費顯示到專業顯示的多元化、差異化的業務布局經驗積累,持續強化自身核心能力建設,不斷優化產品結構,并發揮頭部優勢,主動采取更為積極的策略來推動價格的逐步修復。

2、請問公司上半年柔性AMOLED手機業務出貨量多大?TM18產線爬坡進度如何?

答:今年上半年,公司柔性AMOLED手機顯示產品出貨量同比增長超400%,超過去年全年出貨量,市占率國內第二(數據來源:Omdia),其中獨供項目出貨量占比近五成,客戶粘性不斷增強,同時產品規格提升趨勢明顯,支持多個品牌客戶旗艦、高端項目首發。TM18已于2022年點亮并實現首批產品交付,目前爬坡順利,提前5個月實現單月百萬片出貨,預計年內將形成折疊、HTD、MLP量產能力。公司將力爭通過提升高附加值產品占比、加快中尺寸等新產品線開拓、強化成本優化力度,來持續提升產品綜合競爭力。

3、請介紹公司LTPS業務發展規劃。

答:公司已連續5年在LTPS智能機顯示市場出貨量份額全球第一,擁有不錯的品牌客戶合作沉淀和客戶份額滲透,將繼續保持在LTPS業務領域的領先優勢,積極借助客戶、技術、方案積累經驗,加快LTPS在車載、IT、工業品等顯示領域的多元化開拓。

目前,LTPS手機產品銷售收入在LTPS業務收入中占主要份額,隨著公司LTPS多元化業務的推進,非手機類產品(車載、IT、工業品及其他)的營收比重也在提升中。今年上半年,公司LTPS中高端IT顯示產品出貨量同比增長約150%,LTPS平板電腦顯示產品市占全球領先。顯示行業還處于新一輪調整期,宏觀環境、市場需求的波動、不同業務的節奏特點等都會對多元化業務的推進帶來一定機遇和挑戰,公司相信不斷豐富的LTPS產品組合將更好地助力LTPS業務的持續、穩健發展,將不斷優化LTPS產品結構,持續提升LTPS產線靈活、彈性經營能力。

4、請介紹TM19、TM20產線的建設進展。

答:公司2022年宣布合資投建的第8.6代線(TM19)和新型顯示模組產線(TM20)順利建設中,預計2024年開始量產,將重點布局車載、工業品、IT等顯示領域,為車載和工業品業務提供大尺寸產能,為IT業務補充a-Si和IGZO產能,支持公司先進產能和量產技術上的進一步提升。

5、請介紹上半年公司車載業務發展情況。

答:今年上半年,公司在車載前裝市場、儀表市場繼續保持市占率全球第一(數據來源:Omdia),在主要新能源汽車客戶的份額加速提升,汽車電子業務已開始向國際頭部客戶批量交付;公司車載業務新項目機會快速累積,獲得項目定點金額保持高水位,涵蓋OLED、LocalDimming等技術,汽車電子、新能源等業務方向;同時,基于LTPS技術在車載顯示領域的快速滲透,公司獲得的車載定點項目中,LTPS項目金額占比已接近70%。在新技術方面,公司車載Mini-LED產品已向海外大客戶批量出貨,目前還有多個客戶的新項目今年也會陸續量產。Micro-LED領域,公司已和全球頭部車企展開創新項目合作。

6、如何看待OLED顯示技術在車載領域的滲透進度?

答:OLED技術在車載顯示領域的應用也是行業關注的熱點之一,能為車載顯示提供更多元化的解決方案,也利于更好地拓展OLED技術的應用領域。客觀來看,OLED技術在車載顯示領域的應用還面臨著車規級穩定性、壽命等考驗,行業還在持續加大投入對相關技術和方案進行改善和提升,還需要一定時間的沉淀,隨著產業鏈以及技術整體趨于成熟以及未來規模化應用后更有競爭力的價格,其在車載領域的滲透將逐步加大。