杭州象樹資產管理有限責任公司,梅飛,冷慧陽,誠通證券,杭州豐熙投資管理有限公司

一、參觀樣品間

二、介紹公司情況

三、投資者問答環節

1.當前寵物市場現狀以及未來五年市場規模;

答:根據Euromonitor,2022年全球寵物商品市場(不含服務類)零售規模為1,711億美元,其中,全球寵物用品零售規模477億美元,保持穩定增長。伴隨寵物主對寵物情感等方面關注度提升,寵物用品行業將持續增長。相比于國際寵物市場,國內寵物市場起步較晚,在2010年以后呈現了較為快速的發展增速。目前,我國飼養寵物的家庭已經具有一定的規模,飼養寵物主要以狗和貓為主,根據《2022年中國寵物行業白皮書》顯示,2022年城鎮寵物(犬貓)主7,043萬人,較2021年增長2.9%;中國城鎮寵物(犬貓)消費市場規模為2,706億元,較2021年增長8.7%。隨著我國養寵人數的增多、寵物數量的增長以及居民收入水平的提升,單只寵物平均消費逐步提高,推動我國寵物用品及服務市場規模不斷擴大。根據《2022年中國寵物行業白皮書》數據顯示,2022年,單只犬年均消費2,882元,較2021年增長9.4%;單只貓的年均消費則為1,883元,較2021年增長3.1%。隨著我國人均收入的提高、養寵人數的增長,國內寵物行業擁有廣大的市場空間和市場潛力。

2.公司有哪幾個自主品牌?

答:目前,公司境內銷售業務除以授權合作銷售國際知名寵物糧食品牌產品外,主要使用“petstar”、“小獸星”、“新食代”、“KIRA”等公司自有品牌。境外銷售產品,主要有美國子公司歐塞艾所銷售產品使用的“CATCRAFT”、海外倉業務所銷售產品使用的“Made4Pets”等自有品牌。

另外,公司在微信小程序建立了寵物產品綜合采購平臺“寵發發”,以國內數萬家線下寵物專營店等中小賣家(“小B”)為目標客群。“寵發發”平臺涵蓋了公司主要經營的各類寵物用品與寵物食品,為中小賣家提供了一站式進貨渠道。

3.匯率波動對公司業績有多大影響?會以什么方式應對?

答:公司的境外銷售業務占比比較大,境外銷售主要以美元報價和結算。由于公司境外銷售部分的成本端主要使用人民幣計價,從報價到發貨確認收入期間的匯率波動將影響公司的毛利率水平;同時,從發貨到收款結匯期間的匯率波動將導致公司產生匯兌損益。近年來,人民幣對美元的匯率波動幅度較大,如未來人民幣匯率波動幅度加大,一方面將影響公司產品出口的價格競爭力,另一方面匯兌損益將造成公司業績波動。

為應對匯率波動的影響,公司將積極、及時關注國際匯率變化,采取合理的結算方式。加速結匯速度,并根據進出口業務規模與金融機構適度合作,開展遠期外匯套期保值及相關業務,以鎖定兌匯成本,盡可能降低匯兌損益帶來的影響。

4.企業產品的市場范圍以及市場份額和銷售情況?

答:公司已成功進入美國、歐盟、澳大利亞、日本等國際寵物市場,積累了一批優質的下游客戶,如美國沃爾瑪、KmartAUS、TRS、Birgma、KOHNAN等大型連鎖商超,Amazon、Chewy等國際知名電商,以及Fressnapf、Petco等大型寵物用品連鎖企業等,形成了長期、良好的合作關系。同時,公司以服務全球寵物市場的行業先發優勢與開發供應體系為基礎,積極覆蓋國內快速發展的新興寵物產業,建立了線上線下并重、食品協同用品的境內銷售渠道,為公司的持續、健康、穩定發展提供了重要基礎。

5.企業明年的經營計劃;未來三年增長點是什么?

答:公司堅持業務領先戰略,堅持戰略聚焦,深耕用品和糧食的戰略主航道,通過市場-產品-組織“三位一體、互鎖互驅、協調發力、深度耕耘”的三力驅動模式來實現戰略目標,聚焦核心市場、聚焦核心客戶、聚焦核心品類,以市場深耕、品類深耕、組織深耕為方針,邁向細分業務領域第一的行業地位與市場占有率。在確保當期合理財務貢獻的基礎上,兼顧于戰略績效的實現。未來五年,公司將加快落實全球本地化戰略,有序做好國際區域市場深耕,根據業務規劃做好前瞻性的全球供應鏈布局。

6.企業的主要競爭對手有哪些?相較對手自己的優勢是什么?

答:公司的主要競爭對手包括依依股份、悠派科技、源飛寵物、臺州華茂工藝品股份有限公司、天津慶泉寵物用品股份有限、寧波新禾休閑用品有限公司、溫州源飛寵物玩具制品股份有限公司、杭州華元寵物用品有限公司及江蘇中恒寵物用品股份有限公司等。

公司作為國內較早進入寵物產業的行業先行企業,依托于國內寵物用品產業鏈與國際寵物食品供應鏈的比較優勢,經過近二十年的探索、創新、積累,已在優質客戶資源、供應鏈管理體系、多品類產品開發、用品食品協同銷售等方面建立了持續競爭優勢,形成了公司的核心競爭力。

(1)行業先發優勢與客戶資源優勢

國內寵物行業在上世紀九十年代尚處于起步階段,自2010年左右才迎來快速發展。公司創業團隊于1998年便開始從事寵物行業,創業初期以寵物窩墊與貓爬架為主要產品,率先進入國際寵物市場;隨著市場覆蓋、客戶數量、團隊規模及開發能力的積累與提升,公司逐步涵蓋寵物玩具、寵物服飾、寵物日用品、電子產品及寵物食品等多品類寵物產品,并不斷開發推出樣式新穎、功能實用、安全可靠、質量優良的系列新品,建立了可全面、持續滿足客戶一站式采購需求的產品開發供應體系。

2009年以來,公司多次獲得中國制造網授予的“認證供應商”證書與阿里巴巴授予的“金品誠企”證書,并于2011年被中國出入境檢驗檢疫協會寵物食品用品檢驗檢疫分會授予“中國寵物產業優秀企業”,2018年被浙江省寵物用品行業協會授予“行業引領獎”。

公司自設立以來始終聚焦寵物產業,經過長期、廣泛的客戶開發與合作服務,逐步積累了具有行業先發優勢、覆蓋全球寵物市場的優質客戶資源。公司合作客戶廣泛分布于歐洲、北美、大洋洲等主要發達地區,其中包括多家國際知名的大型連鎖綜合商超、專業寵物產品連鎖企業及電商企業。

(2)供應鏈管理及品質管控的優勢

寵物用品具有品類眾多、款式多樣、標準化程度較低的特點,客戶訂單普遍呈現產品貨號較多、采購頻次較高的特征,在可靠性、及時性、多樣性等方面對供應商的生產組織供應能力提出了較大挑戰。公司在發展過程中持續加強供應鏈管理體系的建設完善,經過多年的探索積累,逐步形成了高效、可靠的多品類產品供應鏈管理體系,滿足了客戶一站式、多頻次的選購需求;并通過建立基于嚴格遴選、過程檢查、持續考核的供應商準入與管理體系,保障眾多品類寵物用品的可靠、穩定、及時供應。

(3)多品類產品快速響應開發優勢

針對銷售寵物用品的綜合零售商超、專業連鎖企業及線上電商企業等下游客戶普遍傾向于進行一站式、多頻次、多品類的產品采購,公司逐步建立了基本覆蓋全品類寵物用品的設計開發能力,注重從新功能、新主題、新材料、新品類等方面進行產品開發與設計轉化,以此實現對客戶需求、市場動向的快速響應。經過近二十年的發展積累,公司逐步建立了一支覆蓋品類廣、市場響應快的產品開發團隊。公司產品中心將產品開發分為寵物窩墊、爬架、玩具、服飾、牽引、清潔、電子、套裝及其他等九大產品類別,基本實現了對各類寵物用品的全面覆蓋。

此外,公司注重設計開發成果的知識產權保護。截至2023年6月30日,公司取得了圖像軟件、電子產品軟件相關軟件著作權17項,授權專利280項。其中,專利產品涉及貓爬架、窩墊、玩具、服飾、飲食用品、日用品、電子用品等多類寵物用品。

(4)產業區位配套與運營體系優勢

1)完善、豐富的區位配套

公司地處浙江省杭州市,借助于浙江省小商品生產集聚地的區位優勢,將核心業務聚焦于產品開發、客戶服務等高附加值環節,通過建立開放式、嚴要求的外協供應商合作配套體系,采取自主生產與外協配套相結合的產品生產組織方式,實現了對國內外下游客戶多樣化、一站式采購需求的快速響應與持續服務,發揮了產業鏈核心企業在市場開拓、產品開發及資源整合等方面的引領帶動作用。

同時,隨著國內寵物產業的快速、蓬勃發展,以及電子商務、移動互聯網等信息技術的應用普及,線上銷售已逐步成為我國寵物產品的主要銷售與推廣渠道。公司所在地杭州市的電子商務產業配套發達、人才儲備豐富、創新創業活躍,是公司面向國內外市場發展線上銷售業務、組建電商運營團隊的重要區位配套優勢。

2)專業、專注的運營體系

公司以薛元潮先生為核心的創業團隊自1998年開始就專注于寵物行業,逐步積累與組建了豐富、專業的行業經驗和管理體系。在銷售服務領域,公司面向國際與國內市場分別建立了國際與國內專業業務團隊,國際團隊進一步分區域進行市場開拓與客戶服務,并組建了跨境電商銷售子部門,國內團隊則重點發展與運營線上電商業務。在產品供應領域,公司供應鏈中心負責內外部生產的分工協調、原輔材料與外協成品的采購管理、供應商的甄選考核以及產品的入庫保管與出庫發貨等工作,各部門緊密協作,確保公司供應鏈體系的高效、順暢運行,保障多品類產品的有效供應。

3)用品、食品的協同銷售

鑒于國內寵物用品消費處于起步階段,寵物消費以糧食產品為主,公司對境內業務采取了以食品帶動用品拓展國內線上與線下渠道、促進寵物食品與寵物用品協同銷售的發展策略。公司以授權合作銷售國際知名寵物糧食品牌產品為先導,逐步與冠軍公司、雀巢、瑪氏等國際知名寵物食品公司建立緊密的合作關系。主要通過跨境進口、一般貿易渠道進口等方式,面向境內市場銷售國際知名寵糧品牌產品,建立并鞏固公司境內線上與線下銷售渠道。