參加“數字經濟添活力——深市民營上市公司2023年半年度集體業績說明會”的全體投資者

公司于2023年9月21日在深圳證券交易所上市大廳通過圖文與直播視頻轉播的方式舉辦2023年半年度業績說明會,公司與投資者進行了互動交流和溝通,并就投資者關注的問題進行了回復,主要問題及回復如下:

1、海外SLG游戲市場現狀如何,公司在海外市場有何優勢?結合近5年數據看,2022年海外SLG手游下載量規模保持持續增長,下載體量突破1.2BN;海外SLG手游收入從2018年的$4.5BN增長至2022年的$7.2BN。中國廠商在海外SLG手游市場的收入份額連年上升。

神州泰岳是中國手游開發商中最早的一批出海開拓者,公司已構建了成熟的自研自發、研運一體的業務模式。研運一體模式下,發行端與研發端能更好的協作,雙向反饋順暢,有利于把握市場需求,幫助產品更好的長線化運營。當前,公司游戲玩家遍布全球150多個國家和地區,主要市場為中國、北美、歐洲、日本、韓國、中東、南美等。在Data.ai發布的“2023年全球50強發行商”榜單中,公司旗下殼木游戲名列全球第47位。

2、公司后續新游戲產品發布的節奏,以及大概的情況(題材,游戲類型等)。

從目前的進展看,明年我們可能有兩款游戲發行。一款代號DL,科幻題材,游戲類型是SLG+模擬經營;一款代號LOA,文明題材,游戲類型也是SLG+模擬經營。

3、公司近幾年業績提升主要得益于哪些方面變化和努力?過去五年,神州泰岳的收入增長了兩倍,利潤增長了近七倍,凈資產收益率從1.55%增長到11.83%,業績提升是明顯的。同時,過去五年,我們沒有進行重大資產收購、沒有做直接融資,也沒有引入戰略投資者。可以說,泰岳的業績提升是內生式的,是全體泰岳人努力的結果。

過去五年的變化是多方面的,我們的收入結構、業務線、人員規模都發生了重大變化。歸結這些變化的原因,離不開我們的企業文化——“求真務實、注重業績”。比如我們做計算機業務線的梳理調整,對于虧損的且沒有核心技術的業務、盈利能力偏低且未來成長空間不大的業務,堅決剝離處置,我們處置了多家有實際經營業務的控股子公司,裁撤了教育信息化等業務線,同時我們內部孵化出為中國出海企業提供遷移上云及云上增值服務的云事業部,這些措施讓我們計算機板塊的收入質量得到了很大提升。

在游戲業務上,我們堅持做自己擅長的事,在收入、人員規模持續增長的情況下,沒有急于擴大產品類型、增加發行數量,而是堅持出海、堅持深耕SLG、堅持研運一體、堅持打造長周期運營能力。泰岳的愿景是“成為有持續創新能力的數字經濟領軍企業”,我們將朝這個目標持續奮斗。

4、對于未來的發展,公司制訂了怎樣的發展戰略?

對于未來的發展,公司制訂了“創新驅動、全球布局”的發展戰略。創新是泰岳這樣的技術型公司,保持持續競爭力的根本保障。我們會持續加強研發力度,筑牢技術底座,不斷探索面向數字經濟的應用場景。通過創新持續提升自研實力,拓展多元產品矩陣。以新一代算力網絡建設、云服務、人工智能為重點突破,在產品供給側進行多元化布局,為企業級客戶打造優質產品及解決方案。游戲側,將繼續打造長生命周期精品游戲,深耕SLG賽道,嘗試更多融合類玩法及品類的適度擴展;結合AIGC類工具運用,積極探索AGI與游戲的深度融合。

同時,我們堅定“全球布局”戰略,進一步發揮海外市場的先發優勢,依靠強大的產品力以及本地化營銷能力,不斷擴大海外業務規模。

5、公司手機游戲業務的毛利率過去三年穩步提升,2023H1突破70%,主要由哪些因素驅動?

公司手機游戲業務的毛利率過去三年,從2020年66.4%,2021年66.6%,2022年67.5%到今年上半年的70.2%,整體上相對穩定,有所提升。

毛利的提升主要得益于游戲產品充值流水穩步增長所帶來的規模效應,如:與部分平臺傭金議價能力提升帶來的成本降低,云服務用量增長、架構和布局優化帶來的效率提升。同時,也得益于公司的精細化運營策略,通過深度分析挖掘用戶喜好,開拓新的區域市場和合作渠道,所帶來的效益提升。

6、從以往的經驗看,公司ICT業務的表現,下半年通常優于上半年,2023H2會有一個怎樣的呈現?

公司ICT業務的收入,下半年通常優于上半年,主要是我們的ICT智能運維、信息安全、人工智能這幾個業務板塊的業務以項目類合同為主,依據會計準則采用“終驗法”確認收入和成本。通常由于客戶的年度項目周期和預算周期管理的特點,項目驗收、結項、確認收入會集中在下半年,尤其是第四季度。且上半年的確收的收入類型以按照期間、工作量、服務周期確認的運營類收入為主,通常運營類合同的毛利也會略低于項目類合同,因此會呈現一個相對明顯的年度周期特征。

7、公司的主力游戲產品在市場上表現如何,是如何保持穩定流水?

今年上半年,公司的《旭日之城》營收14.73億元,同比增長42%,其中二季度的月均活躍用戶數已達423萬。《戰火與秩序》流水也維持在高位,上半年實現營收5.7億元,二季度的月均活躍用戶數為197萬。根據Data.ai發布的“2023年8月中國出海收入30強”,《旭日之城》與《戰火與秩序》分別位列第8名與第21名。

對于已經發行的游戲,公司除了持續投放推廣外,也投入大量資源不斷進行游戲內容的更新與迭代。《旭日之城》、《戰火與秩序》的長周期生命力,是公司游戲戰略、團隊能力的直觀反映。公司將堅持“聚焦全球游戲市場,研發精品游戲”的游戲戰略。

8、公司收入分類里,AI-ICT主要包含哪幾塊,主要客戶有哪些,與客戶合作關系怎樣?

公司的AI-ICT構成主要包括ICT運維、信息安全和云服務以及從事AI技術商業化的鼎富智能。ICT運維持續穩健服務于以電信運營商為主的數字化需求高的大型國央企。基于公司深耕ICT運維20余年的經驗和持續夯實的數字化技術底座,公司與客戶建立了長期穩定戰略合作關系。賽迪顧問發布的《2021-2022年中國IT服務市場研究年度報告》中提到“神州泰岳持續完善IT運營產品體系,在中國IT服務管理市場中占有率連年保持第一”。

公司云服務業務重點服務于有出海需求的中國企業,為企業高性價比用云、傳統企業快速上云提供優質服務。今年公司已獲評亞馬遜云科技“最佳系統集成合作伙伴”。目前該業務服務涵蓋的行業包括:醫療、教育、游戲、金融、制造、汽車、零售、媒體娛樂8大行業,累計服務出海企業超過300家。公司服務范圍實現了從咨詢、規劃、遷移、交付、優化、MSP端到端的技術服務閉環。

公司人工智能業務專注于“認知+”產業生態構建,運用NLP自然語言處理核心技術,推動人工智能技術在智能催收等垂直領域的快速落地。公司推出的“泰岳小催”平臺將傳統作業模式與前沿AI技術相結合,大幅提升作業效能和專業度,助力貸后催收作業,帶動鼎富智能的營收快速增長,主要客戶為商業銀行。

9、現在三季度馬上也結束了,想請教公司存量產品《warandorder》和《ageoforigin》的流水情況同環比大概是什么趨勢?未來在新興市場比如巴西地區,有什么產品方面的規劃,怎么看這個市場可以貢獻的增量?以及《Dreamland》在測試階段的用戶畫像來看,是否相較公司現有用戶有一定的年輕化和擴圈?

兩款產品的流水環比依然是穩中有升。《warandorder》今年是上線的第8年,年初制定的目標就是月流水穩定在1,300萬美金的水平。無論是上半年還是三季度的情況看,月流水基本上穩定或略超這個水平。《ageoforigin》今年是上線的第5年,還處于增長期。去年的月流水平均約3,000萬美金,今年上半年月均流水增長到約3,500萬美金。從目前看,增長的趨勢還在繼續。

從游戲市場的區域選擇看,北美、日韓是我們最重要的市場,這兩塊市場也是最大的海外市場。我們產品,基本是圍繞這兩塊市場做規劃。對于新興市場,我們一直在持續關注,對于增長較快的新興市場,我們會做一些投放,通過投放的數據反饋做決策:如果數據不錯,我們就加大投放;反之,我們就再等等。

《Dreamland》在測試階段的用戶畫像,是35歲以上的中年白人男子。這個群體,可能是全球付費能力最強的玩家群體了。我們將SLG融合模擬經營等玩法,擴圈是很重要的目的。當然擴圈未必是用戶年齡層的變化,也可以是在我們熟悉的用戶畫像中,通過玩法的融合,讓更大比例的這一年齡層的用戶,成為我們的玩家。

10、公司歷史定期報告顯示,近三年公司營業收入實現連續高增長,且增長主要來自游戲業務的業績貢獻。請公司介紹一下目前儲備游戲的情況并結合現有游戲生命周期、每用戶平均收入(ARPU)的變化趨勢和新上市游戲業績表現等說明游戲業務的營業收入增長是否可持續。

從公司自身的發行節奏看,公司儲備還是比較豐富的,代號DL、LOA兩款產品,都有望明年發行。看游戲業務營收增長的持續性,比較樂觀。原因在于我們不斷驗證的長周期的運營能力,以及工程化創新思路下的精品策略。公司的《旭日之城》上線5年多,流水依然在持續爬升,無論是用戶數量還是每用戶平均收入,自產品發行以來,都是持續爬升的過程。公司的《戰火與秩序》,上線已8年,月均流水穩定在1,300萬美金的水平。這是長周期的運營能力。其次,工程化創新思路下的精品策略,保證了我們發行的產品有比較高的成功率。在比較高的成功率的基礎上,因為制作效率的不斷提升,我們產品的發行節奏,與過往相比也有所加快。所以,我對游戲業務營收的持續增長很有信心。

11、行業和公司出海的增長預期?

去年中國出海手游收入占海外市場約26%,保持持續增長。可以說,中國手游產業在全球的競爭力是持續加強的。從游戲類型上看,中國廠商在策略類手游具有相對壟斷的地位,在RPG類型的占有率也提升很快。但在其他類型的游戲上,比如消除、博弈、模擬、體育等,占有率很低甚至接近為零,這些都是未來增長的空間。隨著中國手游廠商在全球競爭力的持續提升,我相信我們在全球的市場占有率也會持續提升。

回到泰岳的出海業務,未來的增長預期,我也同樣樂觀。首先我們的戰略很穩,堅持出海、堅持深耕SLG、堅持研運一體、堅持精品路線;其次公司又在不斷的突破和創新,比如深耕SLG的同時,公司游戲的題材從末日到科幻、再到文明題材。公司也不斷進行玩法的融合創新,比如從SLG+塔防到SLG+模擬經營。事實上,過去幾年包括今年上半年,我們的出海增速都是高于行業的。明年,我們大概率會有兩款新產品發行,新產品的發行數量也比我們過往的快,還有更多的產品儲備在制作過程中。所以,我對我們出海的增長也同樣有信心。

12、如何看待AI對公司業務創新的影響?對未來增長是否有拉動?

AI對公司的賦能,是多方面的。從業務類型上看,手游更多的是AI技術的使用者,通過使用最新的AI技術,提高游戲制造效率、提升用戶體驗,降低制作成本。比如今年在AIGC技術浪潮下,我們使用圖片自動生成工具,非常明顯的提高了美術環節的工作效率,也有成本的降低。另一方面,AI技術帶來的游戲玩法的創新,公司一直在持續探索。我們相信,隨著AI技術的不斷迭代,一定會有更多的工具供公司使用,不斷提高我們的制作效率、加快玩法創新,提升用戶體驗。

另一方面,計算機板塊,我們讓AI技術落地場景,比如我們推出“泰岳小催”,用AI技術賦能傳統催收行業,提升催收效率,降低人工成本。我們為客戶提效降本的同時,自身的營收也會增加。

作為數字經濟領域的企業,我們全面擁抱AI技術,它對未來增長的拉動,我們相信不僅僅體現在手游或者人工智能板塊。我們認為,AI技術對未來增長的拉動是全方位的,它將大大提高每一位員工的生產效率,將更多的精力投入到更具創造性的工作中去。我們的人均創收、人均創利,會得到極大的提高。