諾安基金,國泰君安

1、問:根據公司最近的幾次定期報告,公司在原有的換向器業務上開拓了新能源、儲能業務,能簡單介紹一下公司最新的產品情況嗎?

答:公司為全球眾多知名品牌新能源汽車配套新一代平臺接口關鍵核心零組件,同時是換向器行業龍頭企業。公司依托在精密零組件領域的核心優勢,抓住新能源汽車及汽車智能化、工業4.0發展機遇,圍繞核心客戶需求,橫向拓展了應用于新能源汽車動力電池系統、驅動電機系統、電控系統、汽車輕量化及汽車智能駕駛領域的核心精密零組件、以及國內薄弱及空白技術領域的產品。

公司在新能源、儲能方面的主要產品包括動力電池busbar/結構件、驅動電機連接器、電控系統逆變器/傳感器組件、汽車輕量化零件、固體氧化物燃料電池(SOFC)的熱交換器等。公司核心客戶的百余款定點產品已轉量產并持續放量,伴隨新能源汽車、儲能行業的快速發展,未來市場空間廣闊。

2、問:請問公司主要客戶有哪些?是否有開拓新的客戶?在手訂單情況如何?

答:公司是全球頭部新能源車企的供應商,與戴姆勒、豐田汽車、德國博世、日本電裝、采埃孚、馬勒、法雷奧、萬寶至、大陸、博格華納、埃貝赫等世界級優質客戶保持長期穩定的戰略合作關系和深度一體化。公司研發技術沉淀不斷取得市場突破,為國產頭部新能源車企量產供應新能源汽車三電系統零組件,并積極拓展造車新勢力、儲能領域等相關客戶新項目。公司下游新能源客戶需求旺盛,公司在手訂單充足,且多為產品生命周期6~8年的平臺項目。

3、問:公司相較于同行有哪些核心競爭優勢?

答:公司核心競爭力:

(1)穩定優質大客戶資源:公司與行業頂尖客戶建立長期合作關系,業務覆蓋全球。

(2)多維協同開發優勢:公司具備與世界前端技術同步的技術能力,已熟練掌握了精密沖壓技術、精密塑料成型技術、光纖激光焊接技術、材料表面處理技術等核心技術,可實現與客戶深度OEM和ODM,與客戶全程聯合研發,技術創新解決客戶痛點。

(3)全產業鏈配套優勢:公司擁有原材料自制(銅排、鋁排)、行業領先的模具自制、智能裝備自制能力,配備業內頂尖的(CNAS)認證實驗室,多個生產園區擁有電鍍資質,為全球客戶提供一體化解決方案。

(4)全球化布局:同時在中國、德國、日本有多個生產基地、工程技術中心和客戶支持中心,擁有國際化銷售、技術和管理人才團隊,可實現本地化生產、快速響應和全球交付。

4、問:公司新項目的進展情況和未來規劃?

答:公司新能源汽車零組件業務保持持續增長趨勢,2023年上半年銷售收入同比增長36.7%。公司新開發國產頭部新能源車企客戶,多款定點產品已陸續量產交付,并持續獲得新項目定點。此外,公司正在為行業知名客戶研發雨刮簧片、固體氧化物燃料電池(SOFC)的熱交換器等新產品,現處于樣品認證階段。公司不斷加快技術沉淀轉化為市場成果的進程,持續提升在新能源汽車、儲能、通信消費等多個領域的市場競爭力。

5、公司為實現業績反轉進行了哪些改善措施?

答:公司主要從技術改進和運營管理改善兩方面入手,一:在技術改進方面,通過優化生產工藝、技改和自動化,提升產線穩定性,提高良品率,實現減員增效,降低成本;二、在運營管理改善方面,通過精益改善、優化質量管理體系,強化研發、過程質量管理,提升產品品質和準時交付率,降低質量和交付成本。同時,公司將整合國內外資源,總部與海外公司高效協同與一體化融合,搭建專業化平臺一體化運作,資源協同、信息共享、技術能力互通、供應鏈協同和集成產品開發,助力公司新業務快速發展、改善海外公司業務結構和效益,實現協同效益。

6、請問公司生產研發布局情況?

答:目前公司在國內和歐洲同時擁有研發中心和生產基地,在中國深圳、廣東、上海、長沙、香港及日本、德國等地設有多個生產基地和客戶支持中心,打造“本地化生產+全球交付”的產業布局,實現快速響應,不斷提升對核心客戶的服務能力。公司在國內和歐洲的研發中心資源和技術互通共享,為全球客戶提供核心精密零組件一體化解決方案。