翼虎投資,源乘投資,鵬華基金,中信證券,乾明資產

一、公司董事、行政總裁周存全對朗坤環境上半年業績情況進行介紹,董事會秘書嚴武軍對公司業務情況進行簡要說明。

二、與投資者溝通和交流:

1.請問公司上半年業績出現下滑的主要原因?

答:主要系1、報告期內在建項目比去年同期少,BOT建設收入比上年同期減少;2、報告期內公司使用生物酶法制備生物柴油,銷量較去年同期有所上升,但由于市場產品價格下跌,收入較去年同期有所下降。

2.請介紹公司獲取不同地區項目方面的競爭優勢?

答:政府在招投標過程中通常對服務商是否有類似成功案例和項目經驗較為重視,對此公司競爭優勢有:(1)擁有核心技術及專業設計研發團隊的優勢;(2)創新的生態環境園模式;(3)典型項目業績及運營管理優勢,公司憑借項目建設、運營、設備開發、技術研發等方面的優勢,在國內建設了一些大型、典型的項目,如標桿項目廣州生態環境園項目,該項目已成為廣州市開展生活垃圾分類處理最重要的生化處理設施之一,也是我國生活垃圾分類后端處理的示范項目;(4)同時擁有設計、施工、運營資質或認證。

3.目前中國的固廢處理還有很大的市場空間,請問公司對未來項目的規劃?

答:公司現有33個固體廢棄物處理項目分布在廣東、江蘇、福建、江西、湖南、貴州、廣西、云南和四川等地。公司以建設精品工程、“公園式”項目為標準,努力將每一個項目都建設成為當地的標桿式項目,提高公司知名度和市場競爭力,取得客戶的充分支持和信任。公司將以具有代表性的廣州生態環境園項目為標桿,以深圳和廣州為中心,向大灣區、長三角、京津冀、計劃單列市等經濟狀況和市場環境相對較好的區域層層推進,重點布局新項目,獲取更多具有高盈利水平的有機垃圾處理項目。市場開拓模式以循環經濟產業園建設作為主攻方向,同時囊括餐廚、廚余、糞污等有機垃圾處理項目綜合處理。

同時,由于政府在選擇生態環境園投資商時,會綜合考察企業的資金實力、技術實力、經驗豐富程度、聲譽、品牌知名度等。公司對生態環境園項目的建設已有較豐富的經驗,有利于未來開拓更多此類型的項目。謝謝!

4.請公司介紹一下PHAs?PHAs應用的下游領域是什么?

答:PHAs(聚羥基脂肪酸酯)是一種利用合成生物學技術發酵而成的天然高分子生物材料,可被動物及人體完全消化吸收、無副作用的可降解塑料,是兼具自然降解(無需堆肥降解)、海洋降解屬性以及良好加工性能的材料,可應用在一次性餐具、吸管、食品包裝材料、抗菌纖維等領域。

5.請介紹一下PHAs的市場需求量?

答:據普華永道《PHA生物可降解塑料產業白皮書》:PHAs市場在短期(2025)、中期(2030)和長期(2040)的市場規模分別可以達到約629億元、3553億元和1.2萬億元。

6.請公司介紹一下HMOs?市場空間大嗎?

答:HMOs具有調節免疫,幫助嬰幼兒和成人的大腦發育及調節腸道菌群等功能。非母乳喂養嬰幼兒應當補充HMOs。目前市場上的奶粉制品跨國集團,如愛他美、惠氏、雅培和雀巢等,都添加了HMOs,全球越來越多監管機構批準將HMOs納入嬰兒奶粉配方。國家衛健委對關鍵成分2’-FL、LNnT的審批以已公開征求意見,市場前景較好。2021年全球HMOs市場規模為3.8億美元,仍處于導入期階段;隨著產品價格逐步降低,其在嬰幼兒配方奶粉、功能食品和飲料、營養補充劑等領域的滲透率將不斷提升,在保守/中性/樂觀三種情景下,預計2027年全球HMOs市場規模分別達到9.57/13.60/18.38億美元,對應2022-2027年CAGR分別14.1%/22.4%/30.0%。

7.請問歐盟的反規避調查對公司的生物柴油出口會有較大影響嗎?

答:歐盟本次調查為針對印尼生物柴油可能通過中國轉口貿易進入歐洲市場的的反規避調查,而并非直接針對中國生物柴油產品的反傾銷、反補貼調查。

短期來看,生物柴油成交和價格將受到一定的影響,長期來看,違規的企業將逐步退出市場,生物柴油市場將更加規范,合規的企業的盈利和市場份額有望進一步提升。

公司以自身環境園項目處理餐廚垃圾、動物固廢、廢棄油脂等產生的粗油脂為原料制備生物柴油,符合碳減排的政策趨勢。公司團隊將認真研讀歐盟相關政策,并積極配合歐盟的調查和豁免申請;同時公司將采取措施,維護自身權益,確保公司業務的正常運行。

8.公司目前生產的是一代生物柴油嗎?

答:是的,公司目前生產的是一代生物柴油(FAME)。公司也準備向二代生物柴油(HVO)及生物航煤(SAF)方向進行布局。

9.請公司介紹一下生物航煤?

答:餐廚廢棄油脂不但可以提煉成生物柴油,還可以制備其升級產品生物航煤(SAF),碳鏈長度、物化性質等與航空煤油一致,因此能夠應用于航空領域實現減排。

歐盟在《關于確保可持續航空運輸公平競爭環境條例提案》中指出,以廢棄油脂為原料的生物航煤技術成熟,可添加比例高,是未來十年可持續航空燃料的主力軍。歐洲出臺了一系列政策來推動生物航煤行業應用范圍,如在“可持續航空燃料”法案中明確,2025年生物航煤占航空燃料的比重需達2%、2050年需達63%。假設以2019年歐盟航空燃料使用量6854萬噸為參考標準,在63%添加比例估計下,則對應生物航煤需求潛力超4300萬噸/年,未來市場空間巨大。