受邀參加中信證券2023年投資者開放日活動的機構投資者,受邀參加中信證券2023年投資者開放日活動的分析師、媒體,受邀參加中信證券2023年投資者開放日活動的個人投資者

2023年9月19日,中信證券以“同信而行,致遠未來”為主題舉辦中信證券A股上市20周年暨2023年投資者開放日活動,重點回顧中信證券A股上市20周年以來的發展歷程,圍繞中信證券的愿景、使命與核心價值觀闡述公司未來發展規劃藍圖,并與密切關注中信證券的相關市場主體進行溝通交流,具體溝通內容如下(相似提問及密切相關提問已適當歸類合并)。
問題1:請問公司2023年上半年海外業務展業情況如何,以及未來發展方向如何?
答復:“國內領先、國際一流”是公司的愿景,國際化經營是中信證券未來發展始終堅持的戰略方向,近年來公司全球一體化工作持續深入,境外收入利潤保持穩定增長。中信證券國際2023年上半年克服市場環境困難等因素,實現營業收入7.99億美元,凈利潤1.38億美元,凈利潤較去年同期保持增長。這一經營業績的取得,一方面源于中信證券國際的業務結構相對均衡和多元化, 另一方面是從2020年以來公司實現了境外一體化管理。
未來,創建國際一流的中國投資銀行,中信證券將建立起能夠滿足全球客戶需求的綜合金融服務能力,進一步細化全球金融產品體系,持續完善國際金融市場覆蓋。同時進一步建立健全國際一流的全面風險管理體系,對公司開展的所有業務品種、開展業務的所有國家地區實現風險管理全覆蓋。進一步促進經營管理體制全方位升級,加強系統能力建設,持續優化人力資源體制和激勵約束機制,持續推進企業文化建設,加強核心價值觀和文化體系的宣貫和推廣,增強全體員工的凝聚力和向心力。

問題2:國內證券行業競爭加劇,中信證券將如何應對挑戰,抓住發展機遇?
答復:中信證券作為國內綜合實力領先的證券公司,將始終堅守“助力資本市場功能提升,服務經濟高質量發展”的使命要求,以“成為全球客戶最為信賴的國內領先、國際一流的中國投資銀行”為奮斗愿景,不斷提升專業能力,豐富產品和服務類型,拓展客戶服務的廣度和深度,持續增強創新能力和進取精神,在深入貫徹注冊制改革要求、支持新興領域和高科技企業融資、促進共同富裕、助力綠色低碳發展、強化金融風險防范等領域持續發力,積極發揮資本市場“看門人”和行業領頭羊作用,把握行業發展機遇,實現自身更高質量發展。




問題3:證監會提出積極鼓勵“養老金、企業年金、資管和銀行理財”資金入市,目前公司證券資管業務在此方面如何應對,如何協助中長期資金入市?如何承擔活躍資本市場職責?
答復:公司資產管理業務堅持以服務實體經濟、把資金配置到最有效的企業、實現客戶資產長期穩健增值為使命,很好的契合證監會鼓勵“養老金、企業年金、資管資金入市”的指導理念。近年來,公司資產管理業務中養老業務規模保持平穩,社保及基本養老長期業績優良。
未來在居民資產配置向資本市場轉移的大背景下,公司將通過資產管理和華夏基金等子公司,響應監管政策導向,做好客戶資產保值增值服務,抓好在養老投資、機構業務、財富管理三個方面的發展機遇。

問題4:中信證券財富管理在創新發展方面有哪些部署和亮點?
答復:公司提前布局,積極轉型,致力于在一線實踐中從產品銷售經營模式向廣義賬戶投顧模式進階,通過豐富財富配置服務體系、提升基層投顧服務能力、升級數字化服務體驗,深化客戶關系、增加財富管理保有規模,實現從按銷量、交易量等流量收費模式,轉向按資產保有規模等存量收費模式和流量收費模式相結合,提升財富管理后端收入及其占比,促進收入多元化發展,適應市場環境變化趨勢。

問題5:證監會提出“適當提高對輕資產科技型企業重組的估值包容性,推動央企加大上市公司并購重組整合力度”等四項鼓勵行業并購重組的指導意見,中信證券在此方面有何布局?
答復:8月18日,證監會在深化并購重組市場化改革方面,提出了四項改革方向。中信證券積極響應監管導向,加強對并購重組業務的前瞻性布局。
一是適當提高對輕資產科技型企業重組的估值包容性,支持優質科技創新企業通過并購重組做大做強。中信證券投行將始終堅持專業化分工,并積極調動上市公司與標的資產兩方面的資源,積極幫助更多的科技創新型企業通過并購重組進入資本市場。
二是優化完善“小額快速”等審核機制,延長發股類重組財務資料有效期,進一步提高重組市場效率。中信證券將在第一時間落實監管精神,在具體的客戶服務過程中積極有效用好政策,提高重組項目的執行效率。
三是出臺上市公司定向發行可轉債購買資產的相關規則,豐富并購重組支付方式。中信證券也將根據不同客戶的具體情況,積極推廣定向可轉債或混合型支付方式的應用。
四是推動央企加大上市公司并購重組整合力度,將優質資產通過并購重組渠道注入上市公司,進一步提高上市公司質量。未來在監管政策的支持下,中信證券將幫助央企客戶進一步梳理內部優質資產,通過注入下屬上市公司的方式實現資產證券化。

問題6:場外衍生品業務中,場外期權和收益互換的產品類型機構和投資標的結構如何?
答復:中信證券當前場外衍生品業務結構健康,產品類型、投資標的、客戶群體齊全,可以服務不同類型客戶群體的多元化需求。
在產品類型與投資標的方面,場外期權業務充分發揮創新定制的產品優勢,服務投資者資產配置、財富管理、風險管理等領域的個性化需求;收益互換為專業機構投資者提供覆蓋全球市場的專業交易工具和服務。
在客戶群體方面,目前金融機構客群和專業投資機構客群的場外衍生品業務占比最大。核心產品應用場景包括,服務金融機構合作發行財富管理產品,金融機構通過向證券公司采購衍生品,豐富其產品矩陣,提高其產品競爭力;服務專業機構投資者應用衍生品工具對投資組合進行風險管理;服務財富管理客戶通過場外衍生品實現全球化資產配置等。

問題7:外匯業務作為中信證券FICC業務布局的重要環節,如何看待券商機構在外匯業務市場發揮的作用?
答復:外匯業務作為中信證券FICC版圖中的重要一環,公司在此方面提前布局,也成為首批拿到外匯自營、代客結售匯牌照的證券公司。伴隨著跨境投融資渠道和需求的增多,資本項目可兌換的進一步放開,可以關注到參與外匯市場的客戶類型、產品形式也越來越豐富,外匯市場做市商隊伍也在不斷擴大,國內外匯市場具備極大發展空間。
在此背景下,券商類機構也積極的參與了進來,目前已有多家券商成為銀行間外匯市場成員。券商類機構的參與,在客戶覆蓋和產品種類等方面實現了有效補充,針對貿易項下和資本項下的不同客戶群體,券商類機構可以發揮自身的綜合優勢,提供多種業務手段,解決企業和機構一攬子需求,服務實體經濟,并能助力于充分活躍市場、擴大市場容量。