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本次調研采用現場溝通的方式舉行,與調研人員就公司經營情況以及其他投資者關心的問題進行充分溝通,公司與調研人員交流的主要內容如下:

Q1:是否可以介紹一下公司的具體情況,目前公司的主營業務是什么?

答:公司是一家致力于在新材料領域給客戶提供專業解決方案的國家級高新技術企業,主要業務領域為改性塑料及LED智能照明等業務。

公司除在東莞、道滘、中山、蘇州各地擁有研發制造基地外,根據公司中長期戰略發展規劃及未來市場需求,進一步深度開發華中、華北、華南地區市場,鞏固公司的行業地位,公司已開始在珠海、松山湖、安徽滁州、廣東肇慶等地進行新研發制造基地的建設。

目前公司產品被廣泛應用于汽車、家用電器、電線電纜、現代農業、軌道交通、航空航天、高端裝備、新能源、通訊、電子電氣和建筑裝飾等行業。

Q2:公司目前主要類比同行以及主要的客戶有哪些?

答:公司目前的標桿同行是以金發科技為代表的改性塑料產品類高分子材料公司。公司經過20余年的發展,公司在電線電纜、汽車、智能照明、家用電器、電子電氣、醫療設備、動力電池、基建材料、無人機等領域內擁有一批知名企業客戶群？

Q3:公司從2018年之后業績波動較大的原因是什么?

受到2018年興科電子科技項目的影響,2019年公司處于維穩過渡期。2020年,公司根據需要開發了熔噴PP材料,獲得了較好收益,使公司生產經營穩健開展,公司經營效益實現了逆勢增長。2021年至2022年階段,公司營業收入與凈利潤出現一定程度的下降,收入下滑主要是受到全球經濟增長放緩的影響,利潤下滑主要原因為公司實施了限制性股票激勵計劃,增加了股權激勵費用降低了公司的盈利。此外,受到全球經濟增長放緩的影響,公司開始專注一些小而美的高分子材料細分領域進行拓展,寧愿犧牲一定的營業創收來提高公司的毛利率,因此,公司在營業收入下降的情況下實現了毛利率的提高。

Q4:銀禧光電智能照明業務下滑的原因及未來戰略?

答:銀禧光電智能照明業務的第一大客戶占比較高,其終端客戶主要為歐美客戶,在俄烏戰爭的影響下,部分歐美國家能源成本上升,消費者需求下降。銀禧光電一方面通過持續在產品應用創新、智能控制算法、工藝實現等方面加大研發投入,并在燈帶系列產品取得相應專利權利,形成一定的技術壁壘,另一方面加大高端智能燈帶、燈具系列產品的推廣力度,提高產品的多樣性、客戶的多樣性。

Q5:“蘇州銀禧科創產業園項目”的一些基本情況?11億元的資金從何而來?是否會有資金壓力?

答:蘇州銀禧科技收到搬遷通知后,至今沒有進展,公司經過審慎考慮后決定,為順應國家頒布的“舊改”政策及蘇州市吳中區政府出臺的相關政策,進行產業園轉型升級改造。

產業園總投資不超過11億元,包括了蘇州銀禧科技的土地、廠房等固定資產投資,其他新建部分在吳中區政府的大力支持下,蘇州銀禧科技將采用項目公司形式進行投資,包括但不限于以獨資或與第三方合資設立公司等形式來開發、建設、運營科創園區,項目資金為自有或者自籌資金,經公司審慎評估,風險可控。

Q6:公司同時正在進行的幾個生產基地建設項目落地后是否會存在產能過剩的問題?是否會出現資金風險?

答:(1)銀禧新材料珠海生產基地項目,位于珠海國家級化工園區,項目投資規模不超過3億元,該項目主要產品包括但不限于環保無鹵阻燃劑產品及5G電子化學品,由于下屬子公司現租賃的生產場地面積較小,無法增加設備新增產能滿足以后新增訂單的需求,需要搬遷到新的場地。銀禧新材料珠海生產基地項目會承接下屬子公司的產能。另外,5G用電子化學產品是公司在精細化工行業的產品,可承擔肇慶銀禧擴產及其他新產品生產需求。

(2)公司在東莞松山湖投資建設“銀禧高分子新材料產業園項目”,項目總投資不超過6億元。主要產品為生物降解高分子材料與5G用高分子材料及醫療用高分子材料。主要是考慮到銀禧科技老廠房不能進行自動化升級改造,新建的產能是自動化生產的需要,也是承接公司老廠房及租賃廠房的產能的需要。

(3)在安徽滁州投資不超過10億元,當時主要是綜合考慮公司在華東輻射華中和華北地區的地理位置,且當時蘇州規劃調整、蘇州銀禧科技產能轉移,安徽滁州可以代建廠房等因素,而投資建設新的生產基地。

公司新建的三個生產基地主要是基于產能遷移的需要,前期資金主要來源于存量資產及投資地管委會代建,公司自有流動資金較為充足,短期內外部資金需求并不大,且公司資產負債率不到30%,銀行給公司的綜合授信額度較多,資金風險可控。

Q7:在這個“內卷”的大環境下,公司的優勢有哪些?

答:改性塑料行業的下游客戶需求千差萬別,其產品品種繁多、更新換代快,具有很強的潮流性和多變性,這就要求改性塑料生產企業不斷加大科研投入研發新配方及不斷提升產品的質量和穩定性,以滿足客戶對塑料材料提出的新功能要求。本公司作為國內改性塑料行業最具競爭力和成長性的企業之一,在技術創新、質量提升方面具有較強優勢。

Q8:從公司定期報告顯示,公司應收賬款占比較重,公司是否有相關應對措施?

公司應收賬款金額較大的主要原因是公司一般給予客戶30~90天的信用期。公司目前大部分客戶均為長期客戶,經營狀況良好、信譽度高,應收賬款回收正常。若國家宏觀經濟出現波動,公司客戶生產經營出現困難,公司仍面臨因應收賬款金額較大而出現呆壞賬的風險。主要通過“事前客戶資信分析、事中流程控制、事后跟蹤催收”的方法加強應收賬款的控制和管理。為進一步保證應收賬款的安全性,公司及公司子公司與應收賬款信用保險公司簽訂了應收賬款信用保險單合同,以減少應收賬款壞賬損失。

Q9:公司未來有什么發展計劃?是否考慮并購轉型等資本運作?

答:公司主營業務將繼續圍繞高分子材料進行布局,在公司原有業務的基礎上對小而美的高分子材料細分領域進行拓展,主要內部培育為主。公司將加快“銀禧新材料珠海生產基地建設項目”、“銀禧高分子新材料產業園項目”、“安徽滁州銀禧高分子材料項目”、“蘇州銀禧產業園項目”的生產建設進度,確保他們的完工期,并盡快實現投產,為公司未來生產貢獻利潤。

公司定位于高分子材料領域,同時有關注一些處于初步階段的企業項目機會。