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(一)交流的主要問題及答復

問題1:AIGC快速發展的背景下,請問公司有哪些產品會因此受益?

答復:AIGC的發展將直接帶動“算力”需求快速增長,系統需要更高、更強的算力,也會直接帶動“存力”需求的持續增長,系統需要帶寬更好、容量更大的內存。在“算力”和“存力”增長的同時,對“運力”也提出了更高的需求。“運力”可以理解為在計算和存儲之間搬運數據的能力,也就是說,系統需要更高的帶寬、更快的傳輸。

瀾起是一家為AIGC計算提供“運力”的企業,公司近年來深耕相關互連技術,包括內存互連、PCIe互連以及CXL互連技術等,這些高速互連技術可以有效提升系統的“運力”,瀾起基于上述技術研發的幾款芯片,包括MRCD/MDB、PCIeRetimer、CXLMXC等,將在未來AIGC的計算系統中發揮重要作用。

問題2:公司在DDR內存接口芯片領域是如何做到全球領先的?對想要進入這一領域的新公司來說,都有哪些門檻?

答復:隨著JEDEC標準和內存技術的發展演變,公司一直在內存接口芯片這個賽道深耕,先后推出了DDR2-DDR5系列內存接口芯片。DDR2世代,全球同類產品供應商可能超過10家,經過市場競爭及淘汰,行業的主要供應商逐步減少,到DDR3世代減少到5家左右,到DDR4世代主要剩下3家,并在DDR5世代維持三家供應商的格局。

公司在內存接口芯片領域潛心研發,DDR4世代,公司發明的“1+9”分布式緩沖內存子系統框架被JEDEC采納為國際標準,公司逐步成為行業領跑者;DDR5世代,公司牽頭制定內存接口芯片的國際標準,相關技術全球領先,在該領域享有重要話語權。

內存接口芯片領域的技術和商務門檻非常高。首先,該產品屬于高性能、高速、非線性模擬及數模混合電路,產品研發難度大,需要長期積累相關的知識產權和設計研發經驗。該產品的關鍵和基礎專利已被行業龍頭擁有,新進入者不僅需要長時間積累相關技術能力,還要能夠不侵犯他人專利。

其次,新進入者還需及時獲得JEDEC相關標準的最新進展,并且在產品開發早期就要和主流CPU及內存廠商進行密切的技術交流。

最后,產品研發出來之后還需要經過主流CPU、內存模組和系統廠商嚴格的測試、驗證,才能開始客戶導入。新進入者面對的下游客戶和合作伙伴都是行業龍頭公司,商業準入門檻非常高。綜上,該產品的研發及驗證導入周期冗長,新進入者如果現在進場研發目前行業龍頭已認證完畢的子代產品,假設其最終能夠完成客戶導入,相關產品也已進入生命周期尾聲。所以,即便有新進入者從現在開始布局,也很難在中短期內對競爭格局產生實質影響。

問題3:公司內存接口芯片是否支持ARM架構的服務器CPU?

答復:公司的內存接口芯片符合JEDEC國際標準,可支持X86架構、ARM架構等符合JEDEC標準的服務器CPU。

問題4:公司不同產品線的研發人員分布情況如何,研發人員的增量主要在哪些方面?

答復:公司自上市以來,研發技術人員規模穩步增長,截至2023年上半年,公司研發技術人員已達515人,占公司總人數的比例為75%。隨著公司業務的發展及持續的研發投入,公司研發技術人員將繼續保持合理增長。每個研發項目的特點、技術儲備和所處研發階段都會有一定的差異,公司會結合不同研發項目需要來安排相應的研發人員和投入。總體來說,公司研發人員的增量主要集中在新產品上,包括AI芯片、PCIeRetimer芯片、MXC芯片等。

問題5:請問AI服務器配備的內存條數量和通用服務器相比是否有差異?

答復:用于AI計算的高性能通用服務器,其平均配備的內存模組數量較普通通用服務器有明顯的增加。

問題6:MRDIMM與傳統的RDIMM有哪些區別?MRDIMM的發展將會給公司帶來哪些增量空間?

答復:AI及大數據應用的發展以及相關技術的演進推動服務器CPU的內核數量快速增加,迫切需要大幅提高內存系統的帶寬,以滿足多核CPU的各個內核的數據吞吐要求,而MRDIMM正是基于這種應用需求而產生。相較傳統的RDIMM,MRDIMM可以同時訪問內存模組上的兩個陣列,提供雙倍帶寬。而MRCD/MDB用于MRDIMM,相較于同時期的內存接口芯片,其設計更為復雜、支持速率更高,價值量將有所提升,更重要的是,由于MRDIMM采用了“1顆MRCD+10顆MDB”的架構,隨著其未來滲透率的提升,將極大增加行業對MDB芯片的需求。

問題7:請問AI的發展是否會帶動PCIeRetimer需求的增長?公司的產品是否具備競爭力?

答復:隨著AI應用的增長,需要配置GPUBOX的場景越來越多,對PCIeRetimer芯片的需求也將增加。以一臺典型的配8個GPU的主流AI服務器為例,考慮對信號完整性和傳輸速率的要求,系統需要配置8顆乃至16顆PCIeRetimer芯片;如果是搭配16個GPU的主流AI服務器,需要配置的PCIeRetimer芯片會相應增加。根據行業分析,PCIe5.0Retimer芯片的市場規模較PCIe4.0有望明顯增長,同時,出于供應安全的考慮,客戶一般會選擇2-3家PCIe5.0Retimer芯片供應商來供貨。

作為全球領先的PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片供應商之一,公司自研的PCIeSerDesIP已成功應用于該產品中,自研IP帶來了良好的整合性,在產品的時延、信道適應能力方面,公司具有一定的優勢。

問題8:DDR5第二子代RCD芯片未來的出貨節奏如何?

答復:2023年上半年,公司出貨的DDR5RCD芯片以量產的第一子代產品為主,DDR5第二子代RCD芯片于去年試產,今年已有小規模出貨。隨著支持DDR5第二子代內存產品(速率為5600MT/S)的服務器CPU平臺推出時間臨近,預計DDR5第二子代RCD芯片的需求將進一步提升。

問題9:采用CXL內存擴展的服務器一般需要幾顆CXLMXC芯片?

答復:從公司目前了解到的情況來看,在使用CXL內存擴展的典型應用場景中,一臺雙路服務器可能需要4-8個CXLMXC芯片。但CXL內存擴展相關應用才剛剛起步,目前尚未大規模量產,相關需求以市場實際情況為準,提醒投資者注意投資風險。

問題10:請問CXLMXC芯片是僅用于AI服務器,還是可用于通用服務器?

答復:CXLMXC芯片不是專門針對AI服務器進行開發,也可用于通用服務器。由于AI服務器對內存容量的需求更高,所以對內存擴展及內存池化的需求可能更為迫切,這將為CXLMXC芯片帶來長期廣闊的成長空間。