東方證券,中金公司,招商基金,華泰資產

一、交流的主要問題及回復
1、上半年模組產品里的營收構成。
2023年上半年,PA模組占主要份額,接收端模組占比為10.45%,與之前沒有明顯變化。
2、公司L-PAMiD產品進展以及毛利率情況。
今年上半年,公司自主研發的L-PAMiD產品實現了批量出貨,成為國內率先實現向頭部品牌客戶批量銷售該產品的企業,預計今年下半年能夠實現大規模出貨,新一代L-PAMiD產品也正在研發和準備中。L-PAMiD開發既需要設計端的積累,也需要生產、運營端的穩定能力。公司會繼續深度開發,提升L-PAMiD產品性能,為未來更高階模塊的發展打好基礎。
3、公司庫存結構情況。
我們很早就關注到庫存情況,主動開始了去庫存管理,現在公司庫存處于健康水位。目前公司庫存中,基本上不存在高風險或呆滯的情況。下半年會根據產品結構和未來出貨展望,對庫存做動態調整,合理安排庫存水位。
4、二季度毛利率環比下降的原因。
一來射頻前端芯片的競爭仍處于比較激烈的狀態,二是隨著產品種類逐漸豐富,毛利率會受產品結構變化影響。各個季度客戶需求情況和出貨結構會有些差異,小幅的毛利率波動相對正常。
5、23年的需求怎么樣?
消費電子的需求與經濟狀況息息相關,公司也在實時關注行業數據,23年需求端還沒有看到明顯的反彈跡象。
從公司角度看,一季度仍處于去庫存階段,到6月底庫存改善較明顯。得益于模組產品的突破和推廣,預計下半年好于上半年。
6、公司客戶情況。
國內主流的安卓手機廠商,如OPPO、vivo、小米等,都是我們的客戶,分布相對均衡。
7、韓國客戶情況。
我們在韓國成立了團隊,正進行客戶拓展。這是我們今年的戰略重點,也是未來努力的方向。如果海外市場拓展成功,對公司來說是新的增長點。
8、今年股權激勵費用情況,之后是否還有做股權激勵的打算。
今年股權激勵費用共計7000萬元左右。上市前公司做過一次較大規模的期權激勵,長期來看,IC行業人才競爭激烈,公司未來還會采用股權激勵等方式來回饋員工,提升公司在人才市場上的競爭力。