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(一)交流的主要問題及答復

問題1:請問公司相關產品在AIGC快速發展中有哪些機遇?

答復:AIGC的發展將直接帶動“算力”需求快速增長,系統需要更高、更強的算力,也會直接帶動“存力”需求的持續增長,系統需要帶寬更好、容量更大的內存。在“算力”和“存力”增長的同時,對“運力”也提出了更高的需求。“運力”可以理解為在計算和存儲之間搬運數據的能力,也就是說,系統需要更高的帶寬、更快的傳輸。

瀾起是一家為AIGC計算提供“運力”的企業,公司近年來深耕相關互連技術,包括內存互連、PCIe互連以及CXL互連技術等,這些高速互連技術可以有效提升系統的“運力”,瀾起基于上述技術研發的幾款芯片,包括MRCD/MDB、PCIeRetimer、CXLMXC等,將在未來AIGC的計算系統中發揮重要作用。

問題2:請問主流AI服務器的需求量和PCIeRetimer芯片需求量之間是什么關系?公司的PCIe5.0Retimer芯片有哪些優勢?

答復:隨著AI應用的增長,需要配置GPUBOX的場景越來越多,對PCIeRetimer芯片的需求也將增加。以一臺典型的配8個GPU的主流AI服務器為例,考慮對信號完整性和傳輸速率的要求,系統需要配置8顆乃至16顆PCIeRetimer芯片;如果是搭配16個GPU的主流AI服務器,需要配置的PCIeRetimer芯片會相應增加。根據行業分析,PCIe5.0Retimer芯片的市場規模較PCIe4.0有望明顯增長,同時,出于供應安全的考慮,客戶一般會選擇2-3家PCIe5.0Retimer芯片供應商來供貨。

作為全球領先的PCIe5.0/CXL2.0Retimer芯片供應商之一,公司自研的PCIeSerDesIP已成功應用于該產品中,自研IP帶來了良好的整合性,在產品的時延、信道適應能力方面,公司具有一定的優勢。

問題3:公司的相關產品在DDR5世代的競爭中具備哪些核心優勢?答復:首先,公司在內存接口芯片領域的技術水平全球領先。公司牽頭制定DDR5內存接口芯片國際標準,在該領域有重要的話語權。同時,公司在DDR5子代更迭過程中,保持研發進度領先:2022年5月,公司在業界率先試產DDR5第二子代RCD芯片;2022年12月,公司發布業界首款DDR5第三子代RCD芯片工程樣片。此外,2022年9月,公司還發布了業界首款DDR5CKD芯片工程樣片,該產品未來將用于臺式機及筆記本電腦的內存模組。第二,公司產品保持一貫的高質量和高可靠性,對于用于服務器領域的核心芯片,這點尤為重要,公司因此深得客戶的信賴,多次獲得客戶頒發的供應商獎項。

第三,在DDR5世代,除內存接口芯片之外,公司還可提供用于DDR5內存模組的配套芯片,包括SPD/TS/PMIC,公司可為DDR5系列內存模組提供完整的內存接口及模組配套芯片解決方案,是目前全球可提供全套解決方案的兩家廠商之一。

最后,公司核心研發團隊保持穩定,有利于研發資源的沉淀和產品持續的更新迭代。

問題4:公司如何看待CKD未來的市場空間?目前公司該產品的研發進展如何,什么時候能開始上量?

答復:CKD芯片是JEDEC定義的標準化產品,當DDR5數據速率達到6400MT/s及以上時,CKD芯片將成為UDIMM和SODIMM(用于臺式機和筆記本電腦)的標配。CKD芯片對于行業來說是一個全新的增量,屆時CKD芯片每年的行業需求量將與當年所需的UDIMM和SODIMM數量(支持速率為6400MT/s及以上)呈正相關。

公司計劃在2023年年底之前完成DDR5第一子代CKD芯片量產版本的研發并實現出貨,預計明年開始進入上量爬坡階段。

問題5:請公司介紹關于上半年計提存貨跌價準備的情況。

答復:公司嚴格按照相關的會計準則、公司的會計政策和會計估計計提存貨跌價準備。今年上半年受服務器行業去庫存影響,公司綜合考慮相關存貨(主要為津逮？CPU)的庫齡及市場銷售價格等因素,測算存貨可變現凈值低于存貨成本,因此在2023年半年度計提存貨跌價準備約1.45億元。

問題6:介紹一下公司時鐘發生器芯片的應用領域、競爭格局,目前的研發進度是怎樣的?

答復:公司研發的時鐘發生器是時鐘芯片的一種,用于產生時鐘信號,目前主要應用于企業級存儲設備等領域。由于該類產品設計難度較大、技術水平要求較高,其主要市場份額長期被少數幾家美日廠商占據。目前,公司正在有序推進第一代時鐘發生器芯片工程樣片的研發工作,目標在2023年底之前完成工程樣片的研發。

問題7:請問公司研發的MRCD/MDB芯片預計從什么時候開始上量?

答復:根據相關主流服務器CPU廠家最新公開信息,其支持MRDIMM的服務器CPU平臺計劃于明年發布,因此,用于MRDIMM的MRCD/MDB芯片有望從明年開始逐步上量。

問題8:針對采用CXL內存擴展的服務器,一般需要幾顆CXLMXC芯片?

答復:從公司目前了解到的情況來看,在使用CXL內存擴展的典型應用場景中,一臺雙路服務器可能需要4-8個CXLMXC芯片。但CXL內存擴展相關應用才剛剛起步,目前尚未大規模量產,相關需求以市場實際情況為準,提醒投資者注意投資風險。

問題9:公司對下半年相關產品毛利率的趨勢怎么判斷?

答復:根據行業對DDR5滲透節奏的展望,預計2023年底滲透率可能達到25%-30%,2024年中滲透率可能超過50%。因此,隨著DDR5相關產品滲透率持續提升,內存接口芯片的平均毛利率有望穩定向上。由于公司現有產品種類較多,不同產品的毛利率差異較大,因此公司綜合毛利率與產品結構密切相關,存在不確定性,提醒投資者注意投資風險。