煜德投資,大成基金,嘉實基金,華寶基金,摩根士丹利基金,天風證券,盈峰資本,申萬菱信,交銀施羅德

一、 參觀展廳并介紹公司基本情況

二、 投資者提出的問題及公司回復

公司就投資者在本次說明會中提出的問題進行了回復:

1、目前公司主要的合作客戶有哪些?主要的合作車型都是什么?

答:經過多年發展,公司已經進入吉利汽車、北汽新能源、比亞迪、小鵬汽車、長安汽車、奇瑞汽車、東風本田、廣汽本田、現代汽車、戴姆勒等國內外知名整車廠商的全球供應體系,并與整車廠建立了長期、穩定的合作關系。目前我們已經配套支持比亞迪DM-i混動乘用車,吉利SEA浩瀚架構供應體系,吉利雷神動力架構供應體系等多個項目,關注度比較高的車型包括比亞迪DMi秦PLUS、DMi宋PLUS、極氪001、極氪009、小鵬P7i、小鵬G6等。

2、公司產品是硅基還是碳化硅?為什么很早就切換碳化硅而沒有基于成本繼續使用IGBT?

答:公司是新能源汽車行業研發應用第三代半導體技術的企業之一,已率先應用第三代半導體碳化硅技術并實現量產,產品全碳化硅。相比硅基器件,碳化硅器件體積更小、頻率更高、開關損耗更小、轉化效率更高,可以提升在高壓、高溫環境下運行的穩定性、安全性、可靠性。

3、公司碳化硅的供應商有哪些?

答:公司目前主要產品為車載電源,在功率半導體的供應商要對產品工藝制程較為成熟,所在地主要集中于美國和歐洲,主要包括Cree(科銳,后更名為Wolfspeed)、Onsemi(安森美半導體)以及Infineon(英飛凌)、NXP(恩智浦半導體)等在內的國際大廠,近些年國內半導體企業發展的速度也較為迅猛,我們與國內積極拓展車規級業務的半導體企業均保持較為密切的技術交流和產品磨合,基于供應鏈的安全性和可靠性需求,也需要打造更為穩健的供應鏈生態。

4、公司用于超級充電樁的充電模塊的市場有哪些?

答:公司超充模塊剛上線近三個月,市場預計將覆蓋主機廠、運營商、樁企,首批客戶主要是已合作的主機廠。

5、公司業務多樣,產品豐富,是否存在無法兼顧的情況?

答:公司業務主要是新能源汽車業務、氫能與燃料電池業務、高端裝備制造業務,在產品技術及供應鏈制造具備協同效應,市場開拓方面積極滿足客戶需求,目前各項業務符合預計規劃。

6、請問公司成本端的壓力是否已經得到緩解?毛利率是否有提升?

答:2023年上半年,公司堅定執行“品牌向上”戰略,以“客戶服務”為本,優化項目結構,伴隨供應鏈緊缺情況的緩解和新一代產品的逐步升級,主營業務毛利率同比恢復五個百分點,一定程度上緩解了公司的經營壓力。隨著國際主要芯片制造商增加產能供應,芯片產品供給能力在逐步提升,成本端的壓力有所緩解,未來將持續采取積極措施降本增效。

7、公司做磁集成嗎,還是只有板集成?

答:公司目標市場為智能新能源汽車市場,基于客戶需求及安全功能等級等多方面因素考慮,公司產品目前主要供應的產品為板集成方案。公司具備磁集成和板集成的技術,兩種集成方案各有優劣,在磁集成方面,公司磁集成專利“一種磁芯、集成磁元件、有源鉗位反正激電路及開關電源”獲得國家級“中國專利優秀獎”稱號,在2014年開始在北汽新能源的項目上有成熟的產業規模化量產經驗。

8、公司其他業務毛利率很高,是指什么業務?

答:公司多年專注新能源汽車車載電源的研發與制造,擁有業界領先的研發創新能力和工程制造能力。公司其他業務主要是指研發業務。

9、公司的今年經營收入目標是什么?毛利會有多少?

答:公司圍繞大功率電力電子能量變換系統的創新和應用,堅持自主創新,充分發揮自主正向開發能力,結合當下產業趨勢,堅持“品牌向上”,向客戶提供圍繞用戶需求變化的新技術、新產品,加大對新技術和新產品的研發投入力度,不斷提升產品性能與質量,主動把握行業發展機遇。營業收入和毛利會受主機廠戰略、產品結構、消費者購買意愿等多種因素的影響,公司自身做好滿足客戶需求、技術創新驅動、產品結構優化、供應鏈關系健康發展、制造交付自動化率提升等,做好企業發展的各項工作。

10、公司在氫能產品業務方面有哪些客戶?未來氫能市場如何?

答:在氫燃料電池專用產品項目方面,基于全碳化硅方案符合汽車級總成技術和汽車級軟件技術的多合一DCF產品,公司已服務包括億華通、上汽捷氫、濰柴、未勢等多個主機廠和系統集成客戶。氫能在國家能源體系具有重要戰略地位,在應用端有豐富的應用場景,氫能源重卡和商用車是氫能的應用場景之一。謝謝!