天弘基金,諾安基金,招商證券,申港證券,國投瑞銀,泰康資管,國泰君安

公司與投資者就上半年基本經營情況、行業發展情況及未來展望相關情況進行了溝通與探討,具體內容如下:

一、公司基本情況

公司是全球錫行業唯一一個集探、采、選、冶、深加工及供應鏈為一體的全產業鏈公司,從資源到下游各環節的產業集群和協同優勢顯著。公司的錫和銦資源的儲量水平位居全球第一,資源稟賦和資源優勢和行業龍頭地位不斷鞏固。除此之外,公司的競爭優勢包括技術優勢、市場和品牌優勢,公司還享有國內錫行業唯一特許的進料加工復出口政策優勢。2023年上半年公司生產有色金屬17.53萬噸,其中:錫4.24萬噸、銅6.51萬噸、鋅6.58萬噸、鉛1935噸、銦45.64噸。2023年上半年公司實現營業收入228.32億元,實現歸屬于上市公司股東凈利潤6.87億元;上半年末,公司總資產367.59億元,歸屬于上市公司股東凈資產171.13億元。

二、互動交流環節

1、未來幾年錫礦供給會有較大增量釋放嗎?

全球主要傳統錫礦產區受品位下滑、開采技術限制、人工成本攀升等因素影響,產量均呈現不同程度下滑趨勢。同時,由于錫礦資源分布和供應較為集中,行業進入存在一定壁壘,長期以來行業資本開支不足,勘查成果有限,近年來錫金屬價格劇烈波動以及海外資金成本抬升等因素也一定程度抑制了礦山開發投資意愿及礦山項目投產進度。整體來看,預計未來幾年內錫礦供給難以出現較大釋放,全球錫礦供給彈性較低的趨勢有望持續。

2、請問公司錫在光伏領域的應用是否有被替代的風險?錫具有綠色、無毒、熔點低、導電性好等獨特金屬性質,錫主要應用于光伏焊帶領域,光伏焊帶是光伏組件的重要輔材,在光伏電池片的串聯與并聯中起到提升光伏組件輸出電壓和效率的作用。根據相關研究分析,焊錫涂料成本僅占光伏組件成本的3%左右,占比較小。此外,光伏用錫經過持續穩定發展后,產業鏈上下游已匹配了較完整的生產工藝和生產設備,具產業的成熟度較高,因此替換也會面臨較高的轉換成本。隨著技術的進步,不排除用量逐步下降的可能,但從目前來看錫金屬在光伏領域的應用被完全替代的可能性比較低。

3、公司在錫行業的市場占有率及未來市場拓展計劃?

公司為全球錫產品重要的生產商及供應商,深耕國際國內兩個市場,產品遠銷全球30多個國家,自2005年以來公司錫產銷量位居全球第一。根據公司自身產銷量和行業組織公布的相關數據測算, 2022 年公司錫金屬市場國內錫市場占有率47.78%,全球錫市場占有率22.54%,具有較強的產業鏈優勢及錫行業影響力。未來,公司充分利用政策優勢和全球錫行業發展契機,積極融入RCEP大市場,使“云錫制造”可以更好地滿足差異化的市場需求,為公司國際化發展奠定良好基礎。

4、公司在降低成本方面有什么具體計劃?

公司積極開展降本增效三年專項行動,推行價值創造管理理念,強化礦山提升、成本降低、投資管控、科技創新、深化改革、市場管理等方面工作,以“降成本、增效益、控風險、強管理”為工作主線,強化全流程成本管控意識,強運營管理、強對標能力、強提質增效,強化全產業鏈協同運營、聯動發展,促使各生產單元聚焦精細化管理,推動公司高質量發展。

5、云錫控股對公司的戰略和發展定位?

根據云錫控股的“3815”戰略和“1334”發展思路,公司屬于集團四大戰略單元中的有色金屬原材料戰略單元。公司將以入選國務院國資委創建世界一流專業領軍示范企業名單為契機,按照云南省礦產資源總體規劃及要求,做好資源供給保障,促進礦業綠色發展和資源高效利用,更加聚焦做強作為“價值創造中心”的有色金屬原材料戰略單元的戰略定位,切實圍繞資源拓展、現代礦山、原材料制造打造世界一流有色金屬關鍵原料提供商,不斷推動公司成為更高發展質量的國有控股上市公司,并以更優的業績水平回報市場和股東。