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機構投資者參觀了美瑞科技(河南)有限公司的項目建設施工現場,并與公司接待人員進行了座談交流。交流的主要內容如下:

1、河南項目的進展如何,預計建設節奏怎樣?

答:公司上下正在齊心協力推進河南項目的建設,項目按照建設計劃有序開展,目前項目已完成部分單體及道路等施工,預計10月底將完成主要設備的安裝工作,后續將進行管道安裝、設備儀表聯調聯試等工作。根據項目建設計劃,預計2024年一季度建成投產。

2、對特種異氰酸酯的市場銷售問題怎么看?

答:河南項目一期將建成全球單套產能最大的HDI裝置,將會對市場產生一定的影響:一方面,新增產能將增加HDI產品供應的穩定性;另一方面,大產能的裝置將產生規模效應,產出具有競爭力的產品,可以讓更多的客戶用上高性能的特種異氰酸酯,進而推動行業的發展。

公司銷售團隊已走訪了部分目標客戶,并在行業展會中與潛在客戶進行了交流。目前國內規模化生產特種異氰酸酯的廠商較少,從降低供應風險的角度下游客戶是希望有新供應商出現的,但下游客戶,尤其是高端客戶,在選擇供應商時,更希望了解自己的意向供應商是一家什么樣的公司,選擇供應商時更多的是文化選擇和戰略選擇。

美瑞是一家創新創業型公司,創新是美瑞的靈魂。回顧以往,我們每一年半的時間,都會有一款新的TPU產品推向市場,不斷開發差異化的產品以滿足不同客戶的需求。2021年,為了滿足下游客戶對更高品質、更高性能材料的需求,公司布局河南鶴壁,投資建設“卡脖子”的上游特種單體材料——特種異氰酸酯產能,力求針對終端需求做成上游單體、下游新材料的一體化解決方案。再就是我們的創業合伙人文化,美瑞集合了一群具有美瑞文化、追尋夢想、創造奇跡的合伙人共同創業。美瑞是一個平臺,讓一群有夢想的、期望施展自己才華的奮斗者,相互協作、不斷創新,持續創造奇跡,取得不平凡的成績,享受美好生活。這就是美瑞公司的使命。我們的愿景是“做全球一流的新材料供應商”,在這個愿景的指引下,美瑞全球化市場布局,不斷培育開發新產品、新工藝、新技術和新應用,滿足客戶需求的同時,引領新材料的發展。

3、河南公司明年能產多少,銷多少,公司有預期嗎?

答:市場布局方面,國內市場我們根據地理位置和客戶特點劃分為四個大區,分別是北方、華東、華南、西南;海外計劃布局美國和歐洲市場。產銷方面,裝置開車后能產多少產品取決于裝置的運行狀況,能銷售多少產品受市場需求影響,我們希望生產和銷售是相互配合的,理性、逐步地進入市場。

客戶方面,項目產出產品后,為了快速實現銷售,首先要進入認證周期短、較容易切換的客戶;對于認證周期長的客戶,我們通過前期的交流讓客戶了解美瑞、認可美瑞,進而讓客戶愿意幫助和引導美瑞進入其供應商認證流程,從而進入其供應商體系。

市場容量方面,市場始終是在動態變化的,公司未來進入HDI市場后,現有的市場將不可參考。公司更看中的是HDI未來的市場增長潛力,尤其是HDI單體,它的潛在應用很廣泛,缺乏大量的市場開發。美瑞不會靜等市場的增長,而是主動進行特種異氰酸酯下游應用的研究開發和推廣,來帶動上游單體的市場的增長:在公司自產的新材料方面,我們已布局了使用特種異氰酸酯作為原材料的高性能聚氨酯新材料產品,如高性能發泡材料ETPU、脂肪族ATPU、水性聚氨酯PUD等,業務推進較為順利。同時,對于公司產品體系外的特種異氰酸酯的其他下游應用,我們也進行了前瞻性的研發,已取得了一定成果,將與公司自產的高性能聚氨酯新材料一道為河南項目賦能。高性能聚氨酯新材料將與河南項目的特種單體相輔相成、相互促進:特種異氰酸酯的產業化突破,將有效降低新材料的成本,帶動存量市場增長并賦予新材料新產品以新的應用領域,促進聚氨酯新材料的快速推廣;同時,聚氨酯新材料的研究開發和推廣將起到引領作用,反過來帶動特種異氰酸酯需求的增長。

4、HDI的銷售模式,是類似大宗品還是精細化工品?

答:HDI屬于比較高端的化工品,對于頭部標桿客戶,公司傾向于選擇采用直銷模式,以便更好地提供銷售和技術服務;經銷模式是對直銷的有效補充,對于中小客戶,通過經銷模式可以有效地提高供貨效率,對價值鏈產生貢獻。總之,未來的銷售安排要具有前瞻性,并快速響應市場,以利益鏈最合理的方式存在。

5、TPU擴產項目進展如何?

答:目前廠房建設已基本完成,設備安裝調試進入收尾階段,部分產能即將投產。投產后,公司TPU產能緊張的情況將得到緩解,預計四季度將為公司貢獻一些銷售額。

6、公司的特種胺是怎么規劃的?

答:特種胺是公司特種異氰酸酯產業鏈中的中間產品,從整體規劃來講,河南項目還是以特種異氰酸酯為主打產品,同時也為中間體特種胺規劃了較為充足的產能,產能可以根據客戶需求進行靈活調節。公司規劃的特種胺屬于差異化產品,其中,對苯二胺目前規模化生產的廠商較少,具有較好的盈利能力;環己烷二胺目前沒有工業化裝置,性能優異,用途廣泛。

7、河南公司人員配置進展如何?

答:目前河南公司的核心管理崗位和關鍵技術崗位的人員已基本就位,項目投產前將陸續進行生產人員的招聘。

在本次接待過程中,公司接待人員與來訪人員進行了充分的溝通與交流,嚴格遵守相關制度,沒有出現重大信息泄露現象。