國壽資產,創富兆業,諾安基金,富國基金,信達證券,廣發證券,眾安保險,景順長城基金

一、公司董事會秘書王薇向投資者介紹了公司基本情況

公司主營有色金屬礦的采選和銷售,下屬6家礦業子公司,包括銀都礦業、金山礦業、光大礦業、金都礦業、東晟礦業和德運礦業,其中東晟礦業和德運礦業為待產礦山。東晟礦業已收到內蒙古自治區發改委發至赤峰市發改委的《內蒙古自治區發展和改革委員會關于克什克騰旗東晟礦業有限責任公司巴彥烏拉銀多金屬礦25萬噸/年采礦項目核準的批復》,核準東晟礦業在巴彥烏拉銀多金屬礦區域(采礦許可證號C1500002010064210071180)實施銀礦、鉛、

鋅、金、鎵、砷等礦開采項目,建設規模為年開采銀多金屬礦25萬噸/年。目前,東晟礦業正在辦理城鄉規劃、土地使用、環境保護、節能審查、安全生產、水土保持等相關報建手續,若進展順利,預計一年至一年半內完成礦山建設工作,開工生產后會給公司銀金屬產量帶來增長。東晟礦業是銀都礦業的子公司,銀都礦業在滿足自身生產需求的前提下,可以將富余生產能力提供給東晟礦業使用,由此可大幅縮短東晟礦業建設時間。銀都礦業目前正在做北部1.43平方公里探礦權的地質勘查工作,并編制勘探報告,力爭今年完成探轉采手續。銀都礦業礦山已開采10余年,目前銀都礦業采選規模每年約為50-60萬噸,東晟礦業礦區建成后將通過與銀都礦業簽訂委托加工協議由銀都礦業代加工后進行銷售,或直接將礦石銷售給銀都礦業;此外,銀都礦業北部1.43平方公里探轉采完成并投產后,亦能補充銀都礦業采選能力,銀都礦業的采選規模最終預估可恢復至90萬噸/年。金山礦業位于內蒙古呼倫貝爾,區別于其他礦山,金山礦業的主要產品為金錠和銀錠,金山礦業擁有的新巴爾虎右旗額仁陶勒蓋銀礦是國內單體銀礦儲量最大、生產規模最大的獨立大型銀礦山。金山礦業于今年上半年完成了額仁陶勒蓋礦區III-IX礦段銀礦采礦許可證的變更工作,并收到呼倫貝爾市自然資源局頒發的《中華人民共和國采礦許可證》新證。本次采礦許可證變更后,金山礦業額仁陶勒蓋礦區III-IX礦段銀礦采礦許可證證載開采礦種增加了金金屬,礦區面積由5.5143平方公里增加至10.0304平方公里,開采深度由701米至221米標高變更為由701米至-118米標高。本次采礦許可證變更后,有利于增加金山礦業的礦山可開采儲量,延長礦山服務年限。金都礦業和光大礦業為銀鉛鋅礦礦山,是兩座較年輕的礦山,礦石儲量較為豐富,未來可能開展礦山周邊增儲工作。德運礦業勘查面積為35.62平方公里,目前正在辦理探轉采的相關手續。

除原生礦山外,公司通過控股子公司金業環保切入城市礦山業務,從事含鎳、銅、鉻等金屬的固危廢資源化利用業務,生產冰鎳、冰銅、粗銅、鉻鐵合金等金屬材料,并利用危廢處置過程產生的廢渣生產巖棉等新型材料。

近日公司簽署了擬增資四川鴻林礦業的《框架合作協議》,擬以不超過3億元的現金增資取得鴻林礦業不低于53%的股權。鴻林礦業的核心資產為位于四川省涼山州木里縣的菜園子銅金礦,與梭羅溝金礦在同一條礦脈,為中大型待產銅金礦,且深部和周邊存在找礦的潛力。勘探報告顯示,菜園子銅金礦的金金屬資源量約為17噸,銅金屬資源儲量約為3萬噸,但從對已開拓的生產巷道+2780m、+2730m及+2680m初步勘探的情況來看,顯示了良好的找礦潛力,礦山黃金儲量預計將呈現增長趨勢。菜園子銅金礦綜合回收率為90.28%,屬易選冶礦石,選礦工藝簡單,金屬含碳量較低,砷含量很少,因此開采成本可得到較好控制。此外,菜園子銅金礦為擬在產礦山,公司預計將在一年至一年半內完成礦山選礦廠及尾礦庫的相關配套建設工作。公司爭取盡快完成項目審計、評估工作,并簽署正式增資協議。該項目的達成有助于進一步補充公司貴金屬資源儲量,符合公司“做大做強貴金屬”的戰略規劃,有助于公司強化自身的“貴金屬”開發主業,有利于提高公司黃金礦產資源儲備,增強公司市場競爭力。

二、問答交流環節

問:公司每年的銀錠產量?

最近三年,公司子公司金山礦業銀錠年產量在60-80噸左右。

問:東晟礦業投產后,每年生產的銀金屬量大概有多少?

東晟礦業采礦許可證證載生產規模為25萬噸/年,截至2021年末,東晟礦業巴彥烏拉銀多金屬礦保有礦石量267.00萬噸,其中銀金屬量556.32噸,平均品位284.90克/噸。

問:公司增資控股鴻林礦業的進展及何時產生收益?

公司擬以不超過3億元的現金增資取得鴻林礦業不低于53%的股權,以實現對鴻林礦業的控股權,該作價未包含鴻林礦業于2023年6月進行的4,000萬元增資,該部分增資將于各方簽署正式增資協議之前完成減資。公司爭取于簽署《框架合作協議》后2個月內完成項目審計、評估工作,并簽署正式增資協議。計劃于一年半內完成礦山的建設工作,盡快推進礦山的實際投產。

問:公司基于何種契機收購四川鴻林礦業?

菜園子銅金礦項目非常符合目前公司的并購戰略和并購要求。菜園子銅金礦的金金屬資源量約為17噸,銅金屬資源量約為3萬噸,礦山金屬資源儲量豐富。此外,從目前國際形勢判斷,預計未來1至2年內黃金價格將處于相對穩定或持續上行狀態。因此,從礦山資源儲量、宏觀經濟形勢以及黃金市場價格的角度來看,菜園子銅金礦在建設完成并投產后將對公司產生可觀的利潤貢獻。公司擬以不超過3億元的現金增資取得鴻林礦業不低于53%的股權,符合公司收購在產或擬在產礦山并實現控股的投資預期并與公司“做大做強貴金屬”的戰略規劃高度契合。

問:公司完成增資后,如何處置鴻林礦業剩余47%的股份?公司持有鴻林礦業53%的股權后,在符合監管政策的前提下,將在菜園子銅金礦項目依法取得土地使用權證并正式投產后1年內啟動將交易對方直接或間接所持鴻林礦業的全部股權通過發行股份購買資產并入公司的程序。

問:公司控股股東是否存在資金壓力?

據向公司控股股東盛達集團了解,盛達集團2022年度總資產228.63億元,營業收入80.99億元,歸母凈利潤4.34億元,資產負債率46.84%。盛達集團的資產板塊布局較廣,但礦業板塊是盛達集團的基石,除盛達資源持有的礦業權外,盛達集團持有的其他礦業權需要恢復,盛達集團其他產業板塊亦需要恢復發展。盛達集團重視經營的穩健性,不激進,不搞高杠桿,嚴格控制融資成本,融資渠道基本為四大行及股份制銀行。公司控股股東盛達集團整體經營穩健,財務、資信狀況良好,不存在任何的流動性風險,具備充足的資金償還能力和追加擔保能力。

問:公司是否會注入控股股東的礦產資源?

盛達集團擁有的礦產資源經孵化成熟后,或可考慮將符合上市公司發展戰略定位的優質礦產資源注入上市公司。

問:公司是否考慮并購新能源礦產資源?

公司一直在持續關注新能源金屬資源,但目前并購重點是金、銀等貴金屬。

問:金業環保的高冰鎳產量?

金業環保“固體廢物無害化資源化綜合利用項目”一期火法處置裝置已基本建成,形成20萬噸/年危廢處置能力。一期火法項目共計8條產線,一、二線處理含銅含鎳物料,生產低冰鎳、冰銅;三、四線主要處理含銅物料,產品為粗銅;五線轉爐系統將一、二線生產的產品低冰鎳、冰銅等進一步吹煉富集,提高產品中鎳、銅含量,除了處理一、二線的產品外,還可外購低冰鎳處理為高冰鎳;六線RKEF(回轉窯及電爐系統)處理含鎳、鉻的物料,產品為鎳鉻合金或鉻鐵合金。目前金業環保高冰鎳產量不大,五線轉爐系統達到穩定生產狀態后,高冰鎳產量會有所增長。

問:公司上半年毛利率下降原因?生產成本較去年有沒有變動?

公司上半年生產經營正常,有色金屬貿易業務增加,采選作業正常開展,鉛精粉和鋅精粉產量穩定。公司礦山資源主要集中在內蒙古自治區中東部,受氣候因素影響,公司第一季度基本沒有產出,公司一季度利潤主要來源于前一年未發貨的庫存出售。報告期內,個別礦山開采礦段金屬品位下降,計提棄置費后成本有所增加;疊加今年上半年度鋅金屬價格較上年同期有較大幅度下跌,導致公司毛利率下降。有色金屬采選成本主要包括直接材料、直接人工、燃料動力費、折舊。去年直接材料成本增加主要系物料消耗增加、面煤、電子導爆管價格上漲;隨著采礦深度及距離增加,采準工程中的開拓工程、掘進工程結算單價上漲;選礦環節中耗用的鋼球成本、環保藥劑成本增加。直接人工成本增加主要系采礦運距增長,單價增加、安全措施、采準工程、充填工程單價增加,導致采礦直接人工成本增加;此外,子公司調整職工工資、社保等亦增加了人工成本。燃料動力費增加主要系選礦環節設備增加,用電量增加,疊加電費單價上漲導致電費增加。折舊攤銷增加主要系在建工程轉固及新購固定資產折舊、棄置費用計提折舊增加。若無客觀因素影響,預計今年總體生產成本較去年相比變動不大。公司會繼續通過提升采礦效率,減少礦石損耗,增加金屬產量;通過改進充填技術,提升充填效率等措施來控制成本上升。