嘉實基金,銀河證券,中金公司,華金證券

(1)公司介紹

英方軟件是一家專注于數據復制的軟件企業,主營業務系為客戶提供數據復制相關的軟件、軟硬件一體機及軟件相關服務。公司是國內市場少數同時掌握動態文件字節級、數據庫語義級和卷層塊級數據復制技術的高新技術企業之一,是上海市科技小巨人企業、上海市“專精特新”中小企業、國家級專精特新“小巨人”企業,在企業業務連續性及數據復制管理領域處于領先地位。

公司核心技術均為自主研發,十年來形成了以動態文件字節級復制、數據庫語義級復制和卷層塊級復制為代表的一系列核心技術體系,構建了“容災+備份+云災備+大數據”的完整產品體系,為客戶提供全方位的數據復制及保護服務。

(2)互動交流環節

1、公司在備份領域的競爭優勢是什么?

備份是容災的基礎,容災這一塊的技術要求比較高,它需要數據的“實時”復制技術;普通的備份是數據的定時復制。容災的技術壁壘是比較高的,公司的容災可以做到秒級接管。所以在有技術領先的情況下去做備份產品也會有一定優勢。

2、業務的增長邏輯是怎樣的?

首先是增量的快速增長。隨著全球數據量的越來越大,同時數據確權使大眾認識到數據的重要性之后,相應的數據保護需求只會越來越多。

其次是存量的大替換。無論是國產替代還是,信息化改造,都對于軟硬件有很大的需求,這也是很大的增長點。

3、目前的市場空間如何定義?是否太小?

IDC只是統計了狹義災備商業領域的營收數據,其實還有災備、云容災,云計算也在替代傳統的存儲,這些都是存量和增量市場巨大,但IDC數據只看到幾十億,是比較狹義的市場,還有很多友商沒有被統計進來。

在我們自己看來,未來五年是存量大替換和增量快增長的關鍵階段,英方軟件的災備產品已經在工商銀行等復雜場景應用,樹立了行業標桿案例,將快速復制到其他行業。隨著國家政策的持續加碼,業務連續性和數據安全重要性不斷突顯,公司對未來的行業高速增長保持樂觀態度。

4、數據庫廠商比如華為有沒有相關的數據遷移的產品?他們自己不做這一塊嗎?

當前,國內個別數據庫廠商有數據遷移產品,主要針對自身數據庫與國外數據庫的遷移。但是數據庫遷移產品技術要求高,數據遷移一致性、實時性嚴苛,需要投入大量技術研發資源,通常在異構庫遷移方面,市場更青睞第三方商業遷移工具。英方與國內眾多數據庫廠商均進行了產品適配,在銀行、政企等領域也有相關的遷移案例落地。

5、公司凈利率能否維持?預計23年利潤與利潤率的大概水平?

從毛利率角度,理論上講我們有三大主營業務,比如說軟件一體機和服務,其實本質上軟件和服務的毛利率都是非常高的,軟件的毛利率可以達到99%以上,英方現在的毛利率差不多是平均在85%左右,一體機有一個服務器的硬件成本。

考慮到公司的正常發展,公司還是在研發方面投入比較多的,也是持續加大銷售端的投入,管理費用相對比較平穩,同時也會持續的加大研發投入,持續加大銷售端的投入,管理費用還是保持相對穩定的一個投入。