線上參與公司天順風能2023年半年度網上業績說明會的投資者

1、問:公司今年業績全面恢復并在中期取得良好成績,但股價預增后持續下跌,當然有目前市場情緒問題,但也不排除外資和量化的做空。請問公司轉融通出借證券的業務十二月到期后還會繼續嗎?公司對目前的二級市場股價表現有何期待?

答:公司轉融通業務實際借出額是0。

2、問:目前公司GDR進展如何?

答:目前按照今年證監會的GDR新規在準備報會材料,進展順利,后續也會按照要求披露GDR進展情況。

3、問:請問貴公司對于港股通持續減持公司股份有何看法和應對措施?

答:無論外資內資,相信最終都是以業績說話的,公司對風電行業未來充滿信心,也對中國經濟韌性充滿信心,我們會繼續在風電領域深耕,來回報投資者。

4、問:請問公司的德國工廠已經通過哪些客戶的工廠認證?對于歐洲海風未來的增速如何預期?

答:我們德國工廠目前還在建設當中,暫未開始客戶認證。根據全球風能理事會GWEC報告,未來十年歐洲計劃新增安裝157GW海上風電,主要由英國、德國、荷蘭、丹麥、波蘭等國家支持。預計2022-2027年歐洲新增海風裝機量年復合增長率達34%,2028-2032年歐洲新增海風裝機量年復合增長率為22.8%。整體都保持在一個高速增長的態勢。

5、問:請介紹一下今年收購的海工業務。另外今年海風的裝機不是很景氣,長風的業務好像還不錯,如何做到的,以及未來的態勢會怎么樣?

答:今年上半年,我國海上風電開發建設呈現出放緩態勢,滯緩狀態仍在持續。據中國能源報分析,招標規模下降的主要原因為先前核準的項目基本都已建設完畢,當前各家企業側重于項目規劃,另外在2021年海上搶裝結束后,國家也在完善一系列政策來保障海上風電業務的長遠發展。經過兩年行業技術的發展,海上風電的度電成本實現了大幅度下降,已經基本實現了平價,我們認為,“十四五”最后兩年以及“十五五”將是招標建設的高峰期。

天順風能包括收購的江蘇長風主要從事海上風電的基礎業務,其特點是重量巨大,遠超塔筒,目前單管樁和導管架一般在2000噸左右級別,而且不同于塔筒可以分段運輸,海風基礎都需要整裝運輸,這對物流帶來了極高的要求,因此海風基礎的核心產能均要求具備高規格碼頭或港池,以及足夠的生產物流用地,以及合理的產能物流規劃,天順風能目前在海風的產能布局由于碼頭資源的限制。現在及未來面臨的競爭均很少,我們對未來公司在海風基礎的市場格局充滿信心。

6、問:海上風電前景如何?

答:海上風電具有資源豐富、發電利用小時數高、單機容量大、不占用土地和適宜大規模開發等優點。為實現碳中和、碳達峰目標,全球各國都積極出臺政策支持海風的發展。G7即七國集團(包括美國、日本、英國、德國、法國、意大利、加拿大 7個成員國),提出在各國現有目標的基礎上,到2030年將海上風電裝機容量集體增加到150GW。我國沿海各省也先后發布“十四五”可再生能源發展規劃及相關政策,并重點推進海上風電建設、打造千萬千瓦級海上風電基地。根據GWEC預測,未來十年,海上風電裝機容量將超過380GW,到2032年底,海上風電總裝機容量將達到447GW。且新增裝機的一半預計來自亞太地區,其次是歐洲(41%)。海上風電對于全球實現碳中和目標是非常重要的中堅力量,前景廣闊。

7、問:光伏行業的競爭很激烈,但是增速遠高于風電行業,公司有意向進入光伏的配件行業嗎?

答:從全球范圍來看,風電和光伏都是能源轉型,實現碳中和的兩個重要路徑,風電行業的發展空間和光伏一樣巨大,尤其隨著技術的進步,海上風電已經打開了風電更廣闊的天地,我們對風電行業充滿信心,并且由于公司長期扎根于風電,公司在海上風電領域占據了核心資產,確立了未來在全球海風的競爭格局。

8、問:請問貴公司海上風電業務的核心競爭力體現在哪些方面?

答:公司制造板塊的重心已轉向發展空間更加廣闊的海上風電業務,同時通過多年對海上風電行業的研究,產品選擇不再從事競爭日益激烈的海上塔架,而選擇了由于碼頭、港池、以及相鄰用地等資源的稀缺帶來的壁壘和進入門檻相對較高的水下基礎和漂浮式平臺。由于不管在歐洲及中國適合做海上風電超大型結構件(包括水下基礎及漂浮式平臺)的碼頭、港池、以及相鄰用地都非常稀缺,預計在未來幾年該制造環節仍將保持產能緊張的狀態。由于沿海水域地質等條件的差異,各地區適用的海工基礎不同。公司的海工產品涉及單管樁、導管架和升壓站等多類別,分別對應當地差異化需求,且產線規劃時已考慮適用深遠海產品。2023年5月公司完成收購江蘇長風,目前已形成40萬噸/年的海工產能。江蘇長風下轄三個工廠,分別是江蘇鹽城射陽20萬噸單管樁產能、江蘇通州灣20萬噸導管架產能、廣東汕尾20萬噸導管架配套產能(尚未完全投產)。2023年初,公司分別與揭陽惠來縣和陽江高新區簽約重型海工裝備的合作意向;8月,公司與漳州開發區簽署了重型海工裝備項目戰略合作協議,進一步加強海工布局。公司目前在建產能有德國海工、通州灣二期、鹽城二期、揭陽和陽江等海工基地,漳州基地也在前期規劃準備中。歐洲海工當前處于供不應求的狀態,江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南沿海各省省“十四五”以及“十五五”海風規劃量空間巨大,產能所在地需求強勁。經過過去幾年的努力,公司目前實現了在歐洲、中國江蘇以南的海上風電產能并占據有利位置形成了較強的產能區位優勢。今年公司將加快已確定產能的建設和投產,將進一步加強公司在國內海上風電水下基礎(單管樁、導管架)及漂浮式平臺等領域的區位優勢和產能優勢競爭地位。

9、問:怎樣應對原材料價格波動風險?

答:成本加成模式下,原材料的波動基本可以向下傳導,謝謝。

10、問:未來三年的發展戰略可以分享一下嗎?

答:公司看好風電行業的長期發展,保持戰略定力,深根于風電行業。從業務看,公司形成了從陸上到海上風電零部件裝備制造作為增長第一極;同時零碳業務是公司業務增長第二極,公司將推動電站的建設并提升電站運營業務能力,以風電開發投資來帶動其他業務的發展;未來公司還將繼續聚焦在新能源產業,逐步向新能源儲能、氫能加大研究和投入形成新能源從制造、發電、應用全產業鏈閉環,并持續為“雙碳”減排貢獻企業和社會責任。

11、問:董秘您好,公司湖北600M指標,現在才開發200M,發行gdr后,這塊是不是會加快開發,本身零碳業務比較賺錢,海風格局董秘怎么看,2024-2025是不是爆發期,天順現在布局太多,資金方面公司怎么籌措,長風的錢是不是已經都給過了,還沒公告,只是過了戶

答:湖北風場的建設進度和資金沒有任何關系,主要是電網接入方面尚需取得許可。公司一方面在推進GDR,另一方面加大與銀行合作。最后,公司這幾年狠抓經營,尤其重視經營現金流的管理,所以目前公司所有業務都正常開展,資金依然充足。

12、問:大金重工連續公布中標大額海外風電項目,公司布局非常多的碼頭資源,現在海風競爭格局如何,公司行業地位和大金重工相比優勢在哪里?

答:就海上風電而言,公司產品和大金產品并不相同,大金主要生產海上塔筒和單樁,天順主要生產單樁、導管架、升壓站等。大金的海上風電產能主要集中的山東,公司的海上產能布局基本牢牢占據了江蘇以南以及歐洲區域的核心碼頭資源,謝謝。

13、問:長風半年報毛利率13%左右,跟公司2022年報預計的海風毛利率高不太符合,公司這塊除了切入自己供應鏈,跟主機和國企有沒有更深度合作?

答:公司海上風電業務主要客戶是業主和EPC總包商,并無主機商。