興全基金

一、公司簡要介紹業績情況

公司就上半年主要業績情況做簡要分享,同時對公司各條產品線近況及市場情況做匯報更新。

二、投資者交流環節

1、請問公司目前能看到市場需求的恢復嗎?預計下半年趨勢如何?

行業處于持續的復蘇階段,產品單價跌幅持續縮窄,處于周期磨底階段;部分產品出貨量上環比改善顯著。下半年公司會積極應對市場變化,調整策略,繼續拓展市場份額。謝謝!

2、公司的MCU業務目前看在激烈的市場環境中,是否還具備競爭優勢?

答:公司MCU憑借工藝帶來的性價比優勢,以及產品在性能方面,具備低功耗、高穩定性、強抗電磁干擾等特性,在周期的激烈競爭中,體現出一定的競爭優勢及韌性。公司關注MCU后續的持續性成長,會堅定布局軟硬件設計能力,生態環境等建設,為后續更加齊全的產品料號,多元化的產品方案,以及更高端的產品線奠定堅實的基礎。謝謝!

3、請問公司NORFlash出貨量環比增長需求主要來源于哪些領域?

答:主要來自TWS藍牙耳機及其他可穿戴終端的需求復蘇帶來的拉貨補庫,同時看到海外市場消費電子的增長仍在持續。此外,公司也在持續拓展工控和車載項目;也積極布局大容量市場。謝謝!

4、請問公司即將推出的M4的產品依然具備競爭優勢嗎?主要應用場景有哪些?

答:公司的M4產品基于高集成度自有設計的存儲器領先工藝,具備小體積、高性價比、低功耗、高性能等優勢。主要應用在較為高端的消費和工控領域,如無人機、智能家居、逆變器、機器人控制、BMS系統、通訊電子等。謝謝!

5、如何看待NORFlash大容量的市場格局?

答:NORFlash的大容量產品由于設計的技術壁壘較高,參與競爭的廠商數量少于中小容量市場,因此競爭格局較為清晰。其次,由于大容量產品的應用領域較為高端且單顆價值量高,市場空間也較大,可以容納幾家前排廠商健康有序競爭。此外,按照渠道及終端原廠的供應需求,處于供應安全考慮,一般會儲備3家及以上供應商名單。綜合來看,公司會堅定布局大容量市場。謝謝!

6、如何看待MCU市場未來的空間?

答:MCU市場的去庫行為主要是由于下游2021年在供需錯配下過度囤貨所致。市場有自我調控能力,隨著需求逐步復蘇,庫存逐步去化,供需關系會回到平衡狀態。

MCU市場空間廣闊,據ICInsight預測,全球MCU市場預計在2023年達到約272億美金規模。但全球市場目前多為歐美廠商占領,中國廠商的份額占比仍然較小,未來替代空間很大。在國產替代的大趨勢和浪潮下,公司認為憑借自身工藝和設計的優勢,未來有望持續擴大市場份額。謝謝!