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1、公司對下半年光伏市場預期及支架業務在手訂單情況
根據伍德麥肯茲研究機構預計,2023年,全球光伏新增裝機容量將創歷史新高,達到250GW以上,同比增加25%。隨著上游硅料價格的下降,國內外集中式地面電站建設速度加快。尤其是國際市場跟蹤支架滲透率較高,將帶動公司主營產品跟蹤支架系統銷售規模的增長。2023年半年度,公司支架系統在手訂單約29.66億元(跟蹤支架約19.6億元,固定支架約10億元)。
2、公司跟蹤支架下半年出貨預期
根據公司目前的訂單儲備情況,包括已經中標的及在談判中一些項目,2023年全年跟蹤支架預計有7GW左右的出貨,由于支架系統存在配套的概念,所以具體確認收入數據還要以財務為準。2022年我們跟蹤支架的出貨量在3.33GW左右,初步預測2023年跟蹤器的出貨量相比去年要翻一番。
3、公司主營支架業務毛利水平提升原因及下半年變動趨勢預測
截至2023年6月30日,公司營業收入同比增長33.72%,營業成本同比增長27.24%,營業成本增幅低于營業收入增幅。其中,公司支架業務模塊實現收入16.53億元,綜合毛利率16.40%,毛利水平同比提升。主要因為報告期內原材料成本比去年同期整體呈下降趨勢。同時,隨著報告期內產業鏈價格壓力的緩解,電站預期投資收益的提升,國內外集中式地面電站建設速度加快,尤其是境外GW級跟蹤支架系統項目不斷涌現,公司毛利率相對較高的跟蹤支架系統訂單及銷售規模不斷增長,銷售毛利同比有一定幅度的提升。疊加報告期內匯率因素影響,均對毛利率的提升起到了促進作用。下半年預計鋼材價格持續趨穩,且公司垂直一體化不斷推進,產品不斷創新升級,均對成本控制起到促進作用。在沒有出現不可預測的成本影響因素的前提下,預計下半年毛利率水平不會有太大波動。
4、海外主要市場跟蹤支架的價格及毛利率情況?
跟蹤支架的價格和組件功率息息相關,隨著組件功率一直在不斷增大,支架單瓦價格大趨勢是被動下降的。海外市場跟蹤支架系統銷售價格一般要高于國內市場,海外約人民幣0.65元/瓦左右,國內約人民幣0.45元/瓦左右(根據支架系統解決方案和組件功率不同也會有差異)。跟蹤支架的毛利率一般高于固定支架。國內集中式地面電站市場使用固定支架較多,國際市場跟蹤支架滲透率較高,公司在國際市場的訂單主要是銷售跟蹤支架系統。相對而言規模化市場,比如印度,中東,中亞競爭模式及市場開發比較成熟,跟蹤支架毛利率處于中等水平,拉美和歐美市場因其本土的客觀因素相較其他地區毛利率高三到六個點不等。
5、公司上半年費用有所增長的原因以及下半年趨勢預計
上半年(報告期內)公司銷售費用、管理費用、研發費用合計占營業收入比例為10.71%,同比增長0.5個百分點,有所上升。
主要因為公司緊抓行業發展機遇,加大國際市場開發力度,在中東、拉美等地加強人才團隊搭建及品牌宣傳,差旅費用也比前幾年有所增。報告期內銷售費用占營收比例3.2%,同比增長43.31%。同時,公司根據光伏市場規模逐漸提升,在產能、自主制造、市場開發、交付質量保障等多維度布局長期戰略規劃,積極儲備人才,完善人才梯隊搭建,報告期內管理費用占營收比例4.06%,同比增長45.95%。公司堅持研發創新及研發人才的引進和激勵,報告期內研發費用占營收比例3.45%,同比增長31.6%。隨著下半年訂單交付的確認及收入的增長,全年費用占比預計比半年度有下降趨勢。
6、國內外市場的競爭情況
中國集中式光伏市場當下固定支架為主要產品,中信博會持續引導國內市場使用具備發電量增益的跟蹤支架系統,在國內唯有跟蹤支架的認可度不斷提升,市場不斷擴大,才更有利于凸顯公司在跟蹤支架領域的優勢,促進公司在國內的光伏支架領域高質量發展,進而回饋社會及廣大股東。同時公司不做低質化競爭,堅持使用優質的材料,堅持企業誠信,不能因為價格忽略質量。
海外光伏市場分幾個主要市場來介紹。在印度市場,公司已與戰略客戶合資建設了生產基地,綁定客戶,市場優勢地位穩定;中東市場潛在光伏項目規模較大,正在經歷傳統能源向新能源市場轉型,公司已發布公告計劃在沙特建立生產基地,將緊抓前期優勢,響應國家一帶一路政策跟隨中國EPC出海,擴大在中東市場的占有率;拉美市場,近年來公司的銷售規模逐年遞增,品牌知名度不斷擴大,同時公司布局加大當地銷售團隊規模,為市場做好了充足的準備;針對美國市場,公司也在不斷探索市場拓展模式,目前跟美國投資商進行戰略模式討論中。
7、跟隨中國EPC出海,中信博的優勢在哪里?
中信博一直堅持做好自己的,不盲目和國內外競爭對手打價格戰。公司的優勢體現在定制化設計能力、產品差異化創新能力、垂直一體化制造交付能力、渠道建設能力等多個方面。產品技術的不斷創新、把行業做大做強是中信博一直以來承擔的責任和使命。我們一直致力于提高產品效能、提高客戶收益,讓中國人民用上普惠綠電。中信博在海外市場布局多年,跟蹤支架市場出貨量全球排名始終處于國內支架企業第一(數據來源伍德麥肯茲),跟隨中國EPC出海,更有利于中信博發揮自身優勢,配合中國EPC做大做強海外市場。
8、隨著全球項目的增多,項目后期運維需求公司有什么規劃(尤其是跟蹤支架的運維方面)
隨著全球項目增多,特別是公司超500MW或GW級別的項目訂單的增加,公司已在以下2個方面針對運維業務布局規劃。
(1)首先安裝過程中,每一個項目現場都會配備安裝指導調試人員,產品交付過程中都有專業人員對項目進行支架安裝管理;其次在后期項目運維過程中,中信博已開展智能跟蹤+智能運維+合同能源管理模式開展運維業務模式的探索。
(2)產品故障的處理主要分兩個模式:第一是分區域安排維修管養人員,例如在之前已交付GW級項目地的中東地區配備了20余人的項目支持團隊,在日常維護及小配件管養等方面及時響應;第二是光伏電站運行跟蹤,公司擁有的scada系統會顯示所有跟蹤器在項目上的運行狀態,是否產生故障和故障類型,后臺工程師會有針對性的協調維保工作。
9、公司未來的戰略規劃
核心競爭力是企業發展立足的根本,公司在提升研發技術優勢、定制化設計優勢、全球化優勢、生產及交付優勢、品牌優勢等方面均有可落地的規劃及布局。
研發創新優勢方面,公司基于光伏行業發展現狀,以降本增效、提升客戶價值為目標,持續進行技術創新與產品迭代。為支撐產品研發及支架系統方案能力提升,公司擬通過募投項目推動研發實證基地建設,為公司得到差異化主材在真實應用場景數據提供來源,進而優化原有產品設計,為產品迭代夯實設計邏輯及驗證基礎。同時對無法使用跟蹤或固定支架的地貌應用場景,公司將加大柔性支架性能及發電增益的研發力度,提升集中式地面光伏電站各應用場景的產品能力。
定制化設計優勢方面,根據客戶不同應用場景的不同特點設計定制化解決方案始終是公司重要競爭力,結合單一項目需面臨不同的地域、地形、地貌、自然因素等差異化外部條件,公司擬通過募投項目推動數字風洞實驗室,以高度模擬項目應用場景方式,提升產品安全性、穩定性的底層邏輯,進而提高單一項目方案定制化設計能力,在契合項目外部差異化因素的條件下,促成降本增效和客戶價值的雙提升。
全球化優勢方面,公司在國內光伏跟蹤支架企業海外排名處于頭部位置,始終堅持全球視野價值定位,依托自身競爭優勢,深耕現有市場的基礎上,不斷拓寬事業邊界。隨著全球范圍內對碳排放的重視程度逐漸加強,公司結合各國政策作出海外市場布局相應的調整,將在已有的基礎上圍繞美洲、中東等重要市場,不斷完善重點市場的開發及供應鏈布局,推動高效率海外團隊建設,提升公司海外市場的綜合實力。
生產交付優勢方面,公司國內外現擁有江蘇常州、安徽蕪湖、印度賈什三大生產基地,在產品上下游環節不斷延伸,始終堅持引進先進的制造設備和自主設計后進行定制化機器設備以提升智能制造水平。隨著海外市場規模提升及國內大基地建設進入上升期,公司在手訂單同比往年增長較快這一現狀,公司現有產能和交付能力將逐漸進入瓶頸期。因此公司布局擬通過自有資金搭建GW級訂單項目市場沙特產能,滿足本地化要求且降低生產及交付成本。擬通過募投項目增加內蒙跟蹤支架產能,降低國內西部大基地項目生產壓力及交付成本。擬通過募投項目搭建柔性及鋁鎂鋅光伏支架產能,滿足未來不同市場應用場景的產能規劃布局,提升公司在該領域的進入及先發優勢。同時通過募投項目提升回轉減速機產能,補充公司產品上游自制產能,提升成本優勢。
品牌優勢方面,公司具有豐富的項目經驗,項目地遍布全球40余個國家及地區,在國內外與大多光伏領域知名公司建立了良好的合作關系。未來公司將通過研發實證基地的搭建,打通更多的光伏產業鏈內的合作可能,鞏固公司拳頭產品跟蹤支架系統的優勢,并通過更完善的實踐數據促進國內跟蹤支架滲透率的提升。在此過程中公司將逐步夯實開拓國際市場、生產、技術、銷售等需要獲得多項相關認證資質,提升公司的國內外品牌效應。