天弘基金,新華資產,工銀瑞信,中信證券,宏利基金,華夏基金

主要交流內容如下:

1、公司上半年度各行業增長情況?

回復:上半年度按照行業分,激光同比增長40%左右;家裝同比增長13%左右;金屬切割,同比下降19%左右;伺服,同比增長5%左右。從運營主體看,收入端,上海同比增長12%,南京同比下滑22%。

2、和柏楚相比,你們的市場份額是不是在下滑?

回復:上半年他們財報確實不錯,收入和凈利潤都不錯。從軟件出貨數量上,增幅上講,我們不見得比他們差。客戶數量上,我們也增加不少。他們萬瓦以上的系統,由于他們自己的切割頭的帶動,增長不錯。

3、他們的多合一產品,會不會擠壓你們?

回復:多合一產品其實就是尋找激光切割機的一些核心零部件廠商配套,把這些零部件與系統打包一起銷售。最高好像是六合一產品。從經濟性上看,多合一產品肯定有價格優勢。對一些中小客戶有一定吸引力。但是,也有問題。首先,整機同質化將非常嚴重。采用這種多合一產品,整機廠商可能就只剩組裝工序。不同整機的設備,核心零部件都一樣了,可能只是logo不同了。其次,這種多合一產品的價格優勢,肯定是來自于配套零部件廠商。也就是擠壓了配套零部件廠商的利潤。短期的話,走個量,搶個市場份額,配套商們還可以接受。長期他們能否支撐下去?再次,這種核心部件捆綁銷售,整機廠商會不會擔心供應鏈安全問題。從短期看,對我們拓展中小客戶可能會有一些影響。

4、激光增長的原因是什么?

回復:上半年整個激光切割設備市場保持很好的增長態勢,其中有一個原因是整機設備出口很好。我們增長除了行業因素之外,一個是次新客戶采購份額的提升。一些這一兩年新拓展的客戶,他們從我們這邊的采購額逐漸提升,占比提升。還有一個是,抓頭部、樹品牌從而帶動中小客戶的策略效果顯現。由于行業頭部企業的使用,帶動了一些中小企業采購。核心因素是,我們激光領域產品矩陣更加完善,產品性能更加優秀。

5、柏楚走通用,你們走定制化,如果柏楚在通用的基礎上也開始做定制化,你們怎么應對?

回復:先不談他們愿不愿意做定制化。從技術角度看,具備經濟效益的定制化,需要軟件具備良好的二次開發能力。否則,所謂的定制化就成了拼人頭的軟件外包了。來一個定制需求,你就可能需要從頭到尾都來一遍,效率奇低。我們的軟件架構非常適合二次開發,我們從15年左右開始打造的Phoenix平臺,七八年了才初見成效。我們核心技術功能模塊化的技術中臺加上不同行業插件集式的開發工具包,可以極大降低開發人員的素質要求、提高他們的開發效率。有點類似于scratch軟件。你即使不會任何編程語言,稍微學習一下,知道每個指令的作用,就可以用它編寫一個游戲出來。想設計一個前進動作,你只需要把前進這個按鈕拖進去,腳本里面寫上需要前進的距離就可以了。它具體怎么實現的,你是不知道的,當然你也不需要知道,它只要實現你的目的就可以了。如果他們的軟件底層架構不適合二次開發,但是還是要想定制化,那可能就成軟件外包了,經濟效益會很低。他們應該不太會愿意。

6、激光有哪些大客戶?

回復:激光切割領域,行業頭部企業很是我們的客戶,邦德、宏石、迅鐳、森峰、創鑫、亞威等都是我們客戶。頭部幾家除了大族和華工之外,都有用我們的,我們的產品占比在每家不一樣,老客戶占比可能會高一點,新客戶可能低一點。

7、有同行的上市公司表示價格有壓力,你們產品價格有壓力嗎?

回復:這個要看行業,我們行業較多,不同行業有不同的競爭態勢,價格壓力不一樣。壓力最大的是,傳統金切,開通這塊業務,他們以經濟型為主,競爭比較激烈。有些年份會出現所謂的年降。年初時,大客戶可能要求價格降低幾個百分點。上海這邊的幾個行業,競爭相對不那么激烈,而且我們的產品比較有競爭力,整體沒有明顯壓力。

8、金切領域競爭如何?

回復:目前,金切領域兩個涇渭分明。行業格局講,外資以中高端為主,國產以中低端為主。而國產為主的中低端,前后兩個梯隊差距明顯。廣數、新代、凱恩帝為第一梯隊,我們南京公司算作第二梯隊靠前一點。和第一梯隊比,毛利率和出貨臺數有很大差距。去年底開始,我們幫南京公司把幾款核心產品從硬件和軟件上做了梳理,對產品進行了優化升級。客戶試用之后,反響很好,有幾個零件加工效果比第一梯隊國產友商的效果還好。

我們目標不是僅此而已,不僅僅是現在的中低端市場。我們有個大系列FE系列,這是針對中高端市場的,整個周期到2026年,包含了車、銑和車銑復合等領域。上個月的青島機床展,我們FE系列首款產品亮相。引起了不小的轟動,好幾家友商自己組團去我們展臺學習體驗。

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