國聯證券,中金公司

1、今年上半年公司風電鍛造主軸和鑄造主軸的主要客戶有哪些?公司怎么看未來風電鍛造主軸和鑄造主軸的發展趨勢?

公司回復:今年上半年,公司主要鍛造主軸客戶有中國中車、江陰遠景、德國恩德、美國GE等;鑄造主軸客戶主要有三一重能、明陽智能、金風科技、東方電氣等。上半年公司共銷售約2900支風電主軸,其中鍛造主軸約1600支,鑄造主軸約1300支。和去年相比,鑄造主軸的增長趨勢非常明顯。部分國內客戶客戶基于降本壓力選擇采用鑄造主軸,國外客戶主要還是選擇鍛造主軸。公司具備市場所需各種規格的鍛造主軸和鑄造主軸的批量生產能力,可以同時滿足客戶不同需求。我們將緊盯市場需求,一是做好市場開發工作,盡全力搶抓市場訂單,二是繼續努力提升我們的生產效能和產品質量,控制生產成本。

2、今年上半年公司鑄件產品毛利率同比增長的原因是什么?

公司回復:今年上半年公司鑄件產品,尤其是風電鑄件生產任務飽滿,鑄件產品收入同比增長了63.94%;同時上半年原材料價格波動幅度較小,提升了公司鑄件產品的盈利空間。

3、公司其他鍛件主要的產品類型是什么?

公司回復:公司是我國重要的工業裝備大型綜合性研發制造平臺,可以根據市場需求為能源電力(含風電、水電、火電、核電)、石化、船舶、海工裝備、冶金、航空航天、軍工、礦山、水泥、造紙等行業提供大型高端裝備的核心部件。我們在定期報告中分產品披露的銷售收入中,除風電鍛造主軸外的鍛件產品收入都包含在“其他鍛件”里。今年上半年,公司的船用鍛件(軸系及曲臂鍛件等)、抽水蓄能鍛件(水輪機軸及磁軛圈鍛件等)保持良好的增長趨勢。未來公司將進一步拓展船用及水電鍛件,同時加強國際市場的礦山、水泥等行業的鍛件市場開發。

4、公司海上風電產品儲備如何?

公司回復:目前國內外海上風電機組主要是直驅式風機和半直驅式風機,公司可同時為海上風電機組提供定轉子、鑄造主軸以及輪轂、機架等產品。目前海上風電產品占公司銷售收入的比例不大,隨著未來海上風電的發展,以及公司大規格風電產品生產能力的提升,公司海上風電收入占比還有較大的提升空間。

5、公司對未來盈利能力的展望如何?

公司回復:我們會充分發揮公司的綜合性研發制造平臺優勢,搶抓海上風電部件、風電鍛造/鑄造主軸、抽水蓄能鍛件、鑄鋼、不銹鋼等批量化、高附加值產品訂單,加快產能釋放。積極開發海外市場尤其是新興市場,提升海外收入占公司收入的比重,并根據原材料價格波動情況繼續適時適量做好原材料的儲備。同時,進一步圍繞主業優化公司的資源配置,加快對低收益資產的處置工作,推動公司盈利能力和發展質量的提升。