鵬華基金

本次調研以電話會議的方式舉行,交流中,董秘李總回復了投資者的提問。具體內容如下:

1、請問公司各業務板塊二季度以來進度如何?

答:二季度環比一季度及同比上年同期,營業收入、歸母凈利潤、凈利率、經營性現金流凈額均有所提升。具體來看,智能顯示業務隨著二季度行業季節性的體現,增速開始提升;文旅夜游隨著市場需求陸續提升,營收同比及環比增速較快;虛擬現實業務由NP公司解決了供應鏈問題,交貨速度提升,二季度體現的收入確認環比及同比均較快增長。

2、單獨看海外歐美上半年同比是有所下滑的,具體原因和對全年的展望如何?

答:歐美市場營業收入較上年同期有所下降,主要是由于幾個金額較大項目交貨周期延長,確認收入時間推后所致;另外為了應對特殊時期出現的供應鏈短缺問題,2022年做了原材料的備貨,使得報告期毛利率下降。但也看到歐美二季度營業收入環比增長27.78%,截至目前訂單也是同比增長的。

3、二季度凈利率提升比較明顯,主要是哪些原因帶來的?

答:目前看主要跟費用有關系,管理費用、銷售費用都有節省,一是由于文旅夜游板塊整合之后部分職能和業務部門崗位進行了合并,人員規模收縮,減員增效,二是公司2021年實施的員工持股計劃和股權激勵今年分攤的股權支付費用降低了;另外,二季度文旅夜游板塊止虧,也大幅提升了公司凈利率水平。

4、去年去庫存影響下大家價格打得比較嚴重,今年以來部分廠家做了提價,是否去庫存已經結束價格有所修復?

答:對于渠道市場,上游漲價的同時下游需求又沒有完全恢復,這塊的價格競爭越發的激烈了。

直銷相對來說偏定制化,客戶的價格敏感度沒有那么高,加上利亞德在垂直行業多年深耕積累的品牌效應,競爭相對來說沒有那么強。

對于Micro來說,經過幾年的市場培育,客戶對Micro的認知度在提升,而且從20年到現在Micro的成本售價也一直在下降,所以我們反而是做了一定的提價的。

5、目前市場上主流的Micro的生產工藝有MIP和COB,公司怎么看待兩種方式?

答:利亞德是最早實現Micro量產的公司,過去我們也一直在摸索,2020年跟晶電剛推出Micro時其實兩種路線我們都有,也都可以實現Micro的生產,但兩者在設備和工藝上有很大不同,經過不斷地研發投入以及我們確定的目標是圍繞Micro降本去做,最終選定的方案是MIP。因為Micro LED原材料成本中占比最高的是芯片,芯片越小理論上其成本越低,而對于更小尺寸的芯片,MIP的良率優勢更加明顯。從長期來看,Micro要想實現大規模的應用,降本是唯一的方式,那么芯片小型化就是必然趨勢,所以公司戰略性選擇了MIP封裝技術作為公司Micro LED的發展方向,并持續提升MIP工藝技術。今年以來公司通過多個方面對Micro LED成本進行優化,有效降低了Micro LED顯示屏的成本,目前P1.2~P1.5MicroLED成本已低于金線燈LED價格。

6、請問歐美中低端市場布局的進度如何?

答:歐美(主要是北美)中低端市場的需求還是比較清晰的,近期我們主要在做人員招募和產品的研發,以及跟平達進行業務的劃分,目前這個團隊的核心人員已經組建完成。

7、虛擬動點今年的業務進展怎么樣?

答:虛擬動點參與的項目定制型的居多,目前還沒有形成規模化,但它在以空間計算為核心的三大業務方面一直在做相應的研發投入和數據儲備,將與合作伙伴共同研究分析AI動作大模型技術路線和應用場景。。

接待過程中,公司接待人員嚴格按照有關制度規定,沒有出現未公開重大信息泄露等情況。