江蘇天麒私募基金管理公司,招商證券中小盤首席分析師,中信建投計算機研究員,佳許盈海,寧波寶雋資產管理有限公司,英鑫基金

1.請簡述一下智能倉儲物流系統行業的發展前景?

答:智能倉儲物流系統行業的發展前景非常廣闊,根據GGII數據,近年來中國智能倉儲市場化進程不斷加快,市場需求進一步擴大,預計2025年中國智能倉儲市場規模將達2250億元,結合GGII數據及中國智能倉儲行業現狀,預計2028年,中國智能倉儲市場規模將超3400億元。

智能物流與倉儲裝備是現代物流系統中的重要組成部分,近年來我國政府和行業主管部門也十分重視,像《中國制造2025》、《新一代人工智能的發展規劃》等一系列文件的出臺給予了行業很大的政策支持;另一方面,隨著人口紅利的消失和勞動力成本的不斷上升,以機器換人,減少人工成本成為共識;還有土地成本的增長,也推動著智慧倉儲的進一步發展。

隨著新技術、新模式、新業態涌現,物流業與互聯網深度融合,智能倉儲物流系統逐步成為推進物流業發展的新動力、新路徑,智能倉儲物流系統發展將呈現柔性化、數字化、智能化、高密度存儲等發展趨勢。

2.公司目前有哪些標桿企業的訂單,或者說正在拓展的標桿企業的訂單?

答:公司一直致力于服務制造業,客戶涉及多個行業,公司在冶金、紡織、石化、汽車等行業均有標桿案例。

去年以來公司一直積極實施行業聚焦戰略,布局冶金、化工、鑄造等這些制造業行業領域,以打造更多的行業標桿案例,助力傳統制造業在升級改造的道路上輕松前行。日前正在拓展的準備發展為標桿的在手訂單有涉及到汽車整車、冶金-鋼鐵等方面。

3.公司產品分為智能倉儲物流系統和智能倉儲物流設備,兩者毛利差別較為明顯,請說明。

答:智能倉儲物流設備主要為堆垛機、穿梭車、空中懸掛小車、多種規格型號的AGV等設備執行層,這些關鍵設備皆為公司自研自產產品,且公司銷售報價采取成本加成模式,因此毛利率可保持在一定水平。

智能倉儲物流系統由設備執行層、倉儲管理層和倉儲調度層構成,主要由搬運、存取、輸送和分揀等細分系統中的某(幾)項組成,包括了托盤、貨架等外購集成設備,該部分集成設備若占比較大,會影響整體項目毛利。

4.公司今年半年報毛利下降的分析?

答:今年半年度驗收的部分大項目涉及的集成外購設備占比較大,導致項目毛利率有所下降,且今年以來公司不斷開拓市場、完善銷售團隊,銷售費用大幅增加;報告期內公司加強研發團隊建設,加大新產品、新技術的研發力度,研發費用較上年同期也增長較多。以上各因素共同導致了本半年度項目毛利較為低下。

5.公司與同行業相比有哪些優勢?

答:①制造業領域不同企業業務流程不同,實施環境千差萬別,智能倉儲物流的需求差異化明顯。因此,相比其他行業,制造業領域的智能倉儲物流解決方案具有更高的難度,技術要求更高。公司十余年來一直致力于制造業,具有豐富的項目實施經驗和快速反應能力。

②公司擁有關鍵核心技術,自主研發AGV車載控制系統。且在行業內處于先進水平。

③自研自產智能倉儲物流系統關鍵設備。區別于國內多數同行業公司僅聚焦于智能倉儲物流系統的集成,公司在發展智能倉儲物流系統集成技術的同時,堅持強調關鍵設備的自產自用,提升智能倉儲物流系統產品附加值。

④擁有快速開發特殊設備的能力公司注重底層核心技術研發,實現核心設備的自主可控,在多年業務發展過程中積累良好的研發基礎,形成了快速研發和迭代的能力。

⑤具備全業務鏈服務能力。公司自研自產智能倉儲物流設備,獨立開發智能倉儲物流軟件系統,為客戶提供涵蓋智能倉儲物流系統規劃設計、設備制造、軟件開發、系統集成、項目實施和售后服務等全流程服務。

6.公司國內和海外項目占比分別為多少,針對海外拓展公司有什么規劃?

答:公司這兩年實施的海外項目大多是在東南亞一帶,客戶性質多為國內客戶在海外建廠的情況,目前公司的項目仍是國內為主,海外市場占比較少。

公司有設立海外營銷團隊,也積極參加海外展會,更進一步了解到海外市場情況,后續會根據需求情況安排優化人員配置。同時會與當地的相關企業建立合作伙伴關系,共同開發當地市場,擴大企業在海外市場的影響力和市場份額。

7.在ai大模型火熱的當下,公司在大模型方面的布局規劃是什么?

答:公司目前正在作相應的研發計劃,正探索將大模型集成于已有的產品或服務中,通過提升某一個環節的智能能力,實現整體系統的效率提升,具體的布局方案還有待完善和確定。

8.公司的應收賬款余額較大,回款是否存在困難?

答:公司的客戶一般為上市公司及其子公司、國有企業或其他大中型企業等,客戶回款時間受其資金安排的影響,且部分客戶款項支付的審批流程較為復雜,因此款項并未嚴格按照收款節點及時支付,導致應收賬款余額較大。