通過電話會議的方式參與公司2023年半年度業績說明會的廣大投資者

一、公司管理層首先簡單介紹了2023年半年度公司的整體情況

從整體情況來看,2023年上半年,隨著經濟社會逐漸恢復常態化運行,宏觀政策顯效發力,經濟增長動能持續增強,宏觀經濟運行總體回升,國內生產總值和社會消費品零售總額呈現同比穩定增長態勢。根據國家統計局發布的數據顯示,2023年上半年國內生產總值同比增長5.5%,其中二季度同比增長6.3%,全國基礎設施投資同比增長7.2%,制造業投資同比增長6%,國民經濟恢復向好。

一直以來,重卡行業的市場需求和銷量變動作為國民經濟的晴雨表,是政策法規的方向標。受宏觀政策顯效發力、物流重卡需求回升、去年被壓抑的換車需求反彈等因素推動,再加上出口保持了強勁勢頭,今年上半年我國重卡市場回暖勢頭明顯,行業復蘇的形勢已確立。根據中國汽車工業協會統計,2023年上半年重卡行業實現銷量48.8萬輛,同比增長28.5%。

2023年上半年,公司繼續秉持“不爭第一就是在混、一天當兩天用”的企業文化,持續推進各項措施,全面提升產品質量和產品競爭力。通過深入細分市場,加快產品優化升級和結構調整,精準實施營銷策略,傾聽客戶反饋,取得了多項突破。2023年上半年公司累計實現重卡銷售60,925輛,同比增長 23.22%;實現銷售收入 201.87億元,同比增長31.67%;實現歸屬于母公司凈利潤4.96億元,同比增長55%。總體而言,公司產品隨著部分細分市場銷售回暖向好,銷量較去年同期得到提升,公司整體盈利能力也得到進一步改善。

從財務狀況來看,2023年1-6月,公司實現銷售收入201.87億元,同比增長31.67%;實現利潤總額9.08億元,同比增長49.66%;實現歸屬本公司股東凈利潤4.96億元,同比增長54.79%;經營性現金流量凈額為15.7億元,同比下降48.34%;綜合毛利率7.65%,比去年同期上漲了0.28個百分點。

2023年上半年公司實現重卡銷售60,925輛,同比增長23.22%。由于報告期內公司銷量增加,2023年上半年公司營業成本、銷售費用、所得稅費用均有所增長。公司近年來的期間費用控制成果較為顯著。公司期間費用率已由2017年的5.25%下降到2023年上半年的1.31%。2023年上半年,公司綜合毛利率7.65%,同比上漲0.28個百分點。其中:整車銷售毛利率7.04%,同比上漲1個百分點。

為保持競爭力,公司緊密圍繞市場需求,不斷進行研發投入,豐富公司產品線,助力產品結構、市場結構的調整。2023年上半年,公司研發投入1.97億元,同比增長19.19%。

從經營情況來看,公司秉承“客戶滿意是我們的宗旨”的核心價值觀,以打造世界一流的全系列商用車集團為企業愿景,科學規劃、改革創新、聚焦突破,在公司產品市占率穩步提升的同時,堅持風險防控,不斷提高經營質量。

一是持續提升產品競爭力,加快重點市場開發。公司依托中國重汽集團強大的研發能力,全面構建動力系統核心技術、整車集成技術以及新材料新工藝三大核心技術保障能力;在新能源領域,全面布局純電動、混合動力、氫燃料電池三大技術路線。緊密圍繞市場需求,加快技術升級和產品結構調整,產品經濟性和動力性不斷提升,競爭力持續增強。聚焦冷鏈、快遞和煤炭等重點細分市場精準營銷,快速實現短板市場突破;聚焦大客戶與車隊客戶需求,精準匹配產品與服務資源,及時滿足需求。

2023年上半年,公司產品在各細分市場都有較為突出的表現。在牽引車方面,600馬力以上干線物流市占率和MAX單一品系的銷量在行業增幅第一,危險品市場市占率穩居第一;在載貨車方面,冷藏車、4×2大單橋等多個細分市場增幅位于前列;在工程車方面,8×4渣土車在行業的市占率保持第一;在環衛、消防、大型清障、危化運輸等專用車細分市場,市占率具有明顯優勢。同時,公司新能源重卡銷量增幅明顯。海外市場借助于重汽國際公司的完善網絡布局以及高效戰略突破,產品出口大幅提升,出口產品的銷量創歷史同期新高,市場份額繼續保持國內重卡行業的第一。

二是不斷優化網絡渠道,打造更為優質的營銷體系。從配件供應渠道、服務效率提升、服務政策完善等多方面,不斷優化服務網絡,加快引進優質網絡和淘汰低效網絡,提升整體網絡質量,構建起了覆蓋全國、分布合理、運行高效的現代化營銷服務體系;加強營銷網絡的信息化水平,提升渠道成熟度及管理效率,持續優化經銷商網絡,強化核心網絡培育,以用戶需求為中心,全面優化服務體系,樹立行業服務新標桿。

三是通過打造新能源爆款產品,提升商業化效率。加快新能源產品開發,推動全新長續航產品開發驗證與市場投入,不斷完善新能源產品組合,打造拳頭產品,創造新的增長點,實現公司高質量發展。

二、問答環節

1、請問公司管理層對今年下半年和未來2-3年重卡行業銷量和發展趨勢的預判?

從行業發展來看,宏觀經濟是影響重卡行業發展的主要因素,同時產業政策也會對行業起到推波助瀾的作用。隨著社會經濟逐漸回歸正常,國家各項穩經濟政策的落地,居民消費信心恢復、固定資產投資增速加快將拉動經濟企穩增長。同時,龐大保有量帶來的自然更新、宏觀經濟企穩增長帶來的需求增長和市場“超跌”后的需求反彈,政策上加快國四車輛更新、提高國六及新能源保有量占比等因素將給行業需求帶來新增量。

重卡作為一種生產工具,上游鏈接投資和生產活動、下游鏈接消費和公路物流,是國家公路物流運輸的重要組成部分,是我國國民經濟的晴雨表,帶動了國民經濟長足發展。從中國汽車工業協會數據來看,上半年重卡行業銷量48.8萬輛,同比增長28.5%,剔除出口影響,國內銷量35萬輛,同比增長16%。因此,重卡行業復蘇態勢已經明確,2023年規模有望達到90-100萬輛,同比增長30%以上。未來,行業需求中樞維持在100-120萬輛左右,具體原因如下:一是宏觀經濟短期承壓,未來對行業支撐作用將不斷增強。二是國四淘汰、新能源推廣等政策法規帶來紅利。天然氣價格保持低位運行,我們預計天然氣車輛也將帶來新增需求。三是龐大的保有量帶來穩定置換需求。四是“車多貨少”局面改善,行業重回上行周期。當然也存在一些不確定因素,運價低迷、工程類重卡需求萎縮、競爭加劇等對行業帶來持續影響。

2、我們看到,公司產品2023年上半年在國內多個細分市場的表現較好,是否可以說一下具體情況?管理層對下半年國內市場有哪些重點突破措施?

在牽引車方面,銷量同比增長35.5%。其中,600馬力以上干線物流細分市場,市占率行業增幅第一;危險品市場市占率穩居第一;新品MAX單一品系的銷量行業增幅第一。在載貨車方面,市占率頭部企業增幅第一。4×2六缸廂式車市占率行業第一,4×2大單橋市占率行業增幅第一。在工程車方面,8×4渣土車行業市占率保持第一。在專用車方面,8×4環衛車細分市場,市占率穩居第一,8×4大型清障細分市場,市占率第一,4×2主戰類消防車,市占率穩居第一。燃氣車銷量同比大幅增長。公司將采取的重點突破措施是:持續提升燃氣車市場份額,有效突破470以下馬力市場,搶抓工程車熱點區域市場以及新重產品實現增量。

3、公司半年度經營業績大幅增長,下半年是否可以持續?

2023年上半年公司累計實現重卡銷售60,925輛,同比增長23.2%;實現營業收入201.9億元,同比增長31.7%;實現歸屬于母公司凈利潤4.9億元,同比增長54.8%;基本每股收益0.42元/股,同比增長55.6%。體現了公司經營質量的全面提升。下半年,公司將持續加大研發投入力度,提升產品競爭力;通過進一步細分市場,精準銷售,推動高端高附加值產品持續上量,推動產品盈利能力的進一步提升。同時,進一步推進管控精細化,推進全員降本,降低成本費用,不斷提升產品成本競爭力和盈利能力。

4、公司在新能源重卡方面今年上半年的銷量情況如何?新能源市場下半年存在哪些機遇?管理層在新能源方面如何規劃?

依托于重汽集團強大的研發實力,公司在新能源領域快速突破。2023 年上半年,公司新能源重卡銷量同比增長近70%。近期,公司新能源大單頻出,體現了公司新能源產品已得到終端客戶的認可。

在新能源市場,一是隨著經濟形勢轉好,基礎建設增加,鋼鐵等行業通過切換新能源重卡實現績效A類評級的動能將持續;二是一二線城市陸續發布新能源推廣政策,城建渣土、水泥攪拌、市政環衛、城配物流未來2-3年仍是新能源化的重點領域;三是多式聯運的發展將推動公轉鐵、轉水,大宗貨品長途公路運輸減少,集疏公路物流市場機會凸顯,也給新能源重卡帶來機遇;四是商用車積分政策2025年正式實施,進一步加速新能源汽車推廣。

公司新能源堅持“一主引領、兩翼驅動”,以純電動路線為核心,混動路線和燃料電池路線為支撐,多領域全面布局。當前,新能源市場主要為純電動,電機功率、電池電量、結構布局等同質化較為嚴重。我們基于對細分市場的深入理解,深挖客戶需求和痛點,重點圍繞產品的可靠性、操控性、經濟性,開發定制化的深度貼合客戶用車場景車型,充換電并舉,持續打造有核心競爭力的差異化優勢。下一步,公司將持續優化電驅橋產品,擴大產品優勢,逐步實現全品系車型市場導入。

5、今年上半年重卡行業出口持續增長,公司出口情況如何?管理層對下半年出口趨勢的預判?

2023年上半年,公司通過重汽國際公司出口產品同比增長40%以上,創造了歷史最好水平。

隨著歐美加息進程行將結束,全球經濟面臨新一輪刺激,新興經濟體市場需求邊際面臨改善,尤其是非洲主要經濟體外匯短缺狀況會轉好,預計2023年下半年出口將延續上半年增長勢頭,未來1-2年將保持一定幅度增長,但是增速將放緩。隨著國內競爭對手積極出海,海外市場的競爭也在加劇。

未來,公司將繼續協助重汽國際公司不斷豐富出口產品類型,提升海外營銷及售后網絡能力,加大海外市場拓展。

6、管理層認為智能駕駛的發展趨勢如何?以及公司在智能駕駛方面有哪些布局?

商用車行業智能駕駛技術落地場景主要分為高速公路中的重卡干線物流和智慧港口、智慧園區、智慧礦山等封閉區域的自動駕駛作業類物流。主要參與方有商用車整車企業,智能駕駛科技公司,系統上游零部件供應鏈企業和下游物流客戶企業。通過建立緊密生態圈形式,以項目方式開展新業態新業務的探索研究和示范運營。從技術和產品層面來說,生態圈相關公司基于人工智能、大數據、云計算和5G通訊等新技術賦能,通過在全新線控車輛平臺集成智能駕駛系統,支持車輛實現智能駕駛能力,在減少駕駛員成本方面和智能駕駛技術節油方面顯著降低物流企業的運營成本,從而為客戶帶來全新的增值價值。

目前,公司在兩類場景(封閉區域低速物流、開放區域高速物流等)+兩種產品(作業車輛產品、道路車輛產品)+兩個技術平臺(輔助駕駛、自動駕駛)全面布局,L1級、L2級駕駛輔助產品已批量生產和銷售。未來,公司將協同集團公司的研發力量,開發、生產、銷售智能駕駛重卡產品。

7、未來公司是否會提高現金分紅比例,進一步回饋股東?

公司認為,現金分紅是上市公司以實際行動積極回報廣大投資者,向股東兌現收益的方式,也是展示上市公司價值創造和收益分享能力的有效路徑。近幾年,公司不斷提升年度分紅比例,平均年度分紅比例均在30%以上,處于國內汽車上市公司前列。

未來,公司將持續關注股東期望,綜合考量市場環境、生產經營、現金流、未來發展資金需要等因素,平衡公司發展和股東最佳利益,繼續保持分紅派息政策積極穩健,在條件允許的前提下持續提高分紅派息比例,給予股東滿意的回報。

8、公司萊蕪智能網聯(新能源)重卡項目的建設進展如何?

公司智能網聯(新能源)重卡項目的落地,成為具備數字化、自動化、模塊化與柔性化等特點的新生產基地,全球先進的智能制造生產線、國際一流的產品工藝水平以及行業標桿式的數字化“燈塔工廠”,實現產品品質的跨越提升,打造國際一流品質的重卡,實現了企業從“制造”向“智造”的轉變,能夠高效滿足客戶小批量、多品種、定制化需求,為中國重汽制造水平邁向一流提供了強有力的支撐。