個人投資者,近500位機構

江蘇長電科技股份有限公司(以下簡稱“公司”)于2023年8月31日(星期四)15:00-16:30通過進門財經以電話會議和網絡文字互動的方式召開了2023年半年度業績說明會,公司董事/首席執行長(CEO)鄭力先生、獨立董事李建新女士、首席財務長徐陽先生、董事會秘書吳宏鯤先生等相關人員就公司2023年半年度經營成果及財務指標的具體情況與近500位機構及個人投資者進行了交流和溝通,并在有效時間內就投資者普遍關注的問題進行了回答。
本次會議投資者提出的問題及公司回復情況如下:
1、公司資本開支的投向以及公司后續經營的管理思路?
回復:公司過去幾年的發展得益于我們逐步增強的核心競爭力,梳理優化產品結構、聚焦高附加值產品,所以公司未來也會繼續抓這些重點。
一是在高性能封裝領域,要繼續加大資源投入,對新客戶的導入支持要進一步加大。現在比較熱門的人工智能,這毫無疑問是一驅動,也是我們的重點,與之配套的邊緣計算、電源管理、功率模塊、高性能存儲等都是整個人工智能應用向前發展必不可少的幾個要素,也是我們戰略投資發展的大方向。
二是汽車電子領域,圍繞汽車的智能化、新能源化產生了大量的新的集成電路的機會,這也是我們要重點推動的。
三是在新的國際產業鏈重組過程中,長電科技能展現我們在新的國際形勢下的韌性和國際化優勢,化復雜的形勢為有利機遇,并充分抓住這樣的機遇。這也是長電科技在全球前三大封測廠里非常獨特的優勢,我們會更好的發揮出來。
這三方面我們會在未來經營中大力推進,也逐步會在新業務的發展過程中以及營收和利潤方面展現出來。

2、第二季度毛利率有比較大的回升,請幫我們展開分析,改善主要是來自哪一塊的下游應用。下半年來看,下游應用的趨勢?
回復:毛利率的改善主要還是來自工廠產能利用率的恢復,以及降本增效的一系列的措施。下游的市場應用對應的盈利情況還需要結合產品封裝形式來進行綜合的分析。
從下游應用的角度看,除了通訊類產品受季節性因素影響環比下滑外,其他的各主流應用需求都出現了需求企穩回升的狀態,其中第二季度消費電子恢復比較明顯的,公司的汽車電子業務繼續保持收入環比的一個增加。
下半年來看,手機客戶群來看,高端手機客戶在上半年的短暫庫存調整以后,下半年隨著新產品的發布,將會出現明顯的環比的增長。國內手機端新應用的導入也帶來了部分產線比較明顯回升的跡象,一些產線的產能利用率也打滿。比如面向通信射頻前端模塊的產線是供不應求。公司同時也會持續大力的投入汽車電子的產能,未來幾年汽車電子的業務還會繼續保持高速的增長。

3、請問公司庫存情況如何?
回復:公司第二季度存貨相比于去年同期及去年末均有下降,公司持續加強存貨周轉管理,各季度存貨周轉天數,依據公司的淡旺季不同穩定在40-55天。往年看第二季度環比第一季度存貨水平均有不同程度的上升,主要是公司為應對下半年旺季及客戶新產品建立庫存備貨。

4、目前先進封裝的2.5D及3D封裝是否產生營收,毛利多少,XDFOI占比營收比例是多少。剛剛提到江陰長電微已經封頂,那么預計什么時候可以生產量產,以及上海臨港的汽車電子芯片生產基地情況,預計何時可以上產量產?
回復:目前相關技術已經開始產生營收,但是規模較小,我們更看好未來幾年的快速成長。長電微預計于明年下半年開始生產,臨港汽車生產基地預計25年開始量產。

5、長電在汽車電子、AI、5G射頻、算力芯片的封測上有相對其他封測有哪些相對競爭優勢?
回復:公司具有豐富的多元化大客戶基礎,全球化的產能布局,在全球封測行業有領先的技術和專利覆蓋,專業化和國際化的管理團隊。

6、今年4月份的交流中,公司提到下游景氣的積極信號方面,看到國內客戶在終端和邊緣計算,如智能音箱和小型邊緣服務器有積極復蘇信號。請問公司管理層,目前這些判斷是否依然成立?二季度實際情況如何,三季度展望如何?
回復:目前判斷依然成立,正如我們從業績中看到的,第二季度消費電子恢復較為明顯,第三季度預計持續增長。

7、對于AI帶來的需求,公司也在積極投入和擴產。請問公司在先進封裝的進展如何,未來是否有需求回落、公司產能過剩的擔憂?
回復:AI需求剛剛開始起步,目前AI的市場的供需情況是處于供小于求,公司面向AI的相關產能未來幾年將大幅增長。我們看好AI對高性能先進封裝的需求持續增長。