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1.今年上半年出貨量大概多少?良率和產能利用率多少?

答:公司上半年總的出貨量是3.49萬噸,其中鋰電銅箔是2.76萬噸,電子電路銅箔是0.73萬噸。九江工廠1-6月份基本上是滿產的產能利用率;蘭州工廠一季度較低,主要是由于訂單少,同時有新開車間,所以總體利用率不高,6月份達到了6-7成。整體良率一直很穩定,平均接近85%。

2.請問公司下半年出貨情況?高附加值產品占比?

答:按時間線一二月市場低迷,三月份開始復蘇,四月份市場需求增長,我們到六月份單月出貨已經遠遠高于其他企業。下半年預計產能利用率保持現階段達成率。高附加值產品方面,目前下游客戶對這類產品非常滿意。從目前的在手訂單和對市場的預判來看,預計占比會比現階段有所提高。

3.什么時候能看到公司盈利改善、行業產能消化、頭部企業進一步提升份額?

答:盈利方面,以常規的6微米產品為例,因為產能過剩、新進入者低價競爭,全市場毛利率下降。中等抗拉強度的普通6微米,目前加工費大概在二十幾塊錢一公斤。我們的高性能產品普遍的加工費比同行要高出15%左右。行業內已經建成的鋰電銅箔產能初步統計是100萬噸,預計到2025年才能消化,所以有三年的產能過剩期。市場趨勢是,五六月份價格觸底,市場向頭部企業靠攏,頭部企業產能利用率越來越高。

4.高性能銅箔研發的具體難度是什么?電子電路銅箔競爭力?

答:鋰電銅箔研發,第一,需要用到電化學交叉材料學的知識,微觀理論研究的技術沉淀時間較長,我們研發始于2017年,布局比較早;第二,我們專業人才多,創新創造能力突出。電子電路銅箔方面,我們的技術在過去兩年實驗室已經做出了模塊化的完美解決方案。在量產制造的質量控制性和可靠性方面,跟日本和中國臺灣的銅箔企業進行全面的競爭。我們準備的比較充分,現階段已開始做大規模進口替代的市場推廣工作。

5.公司對復合銅箔怎么看?

答:復合銅箔有兩個比較大的問題,一個是自身工藝還不成熟,目前的質量難以達到下游對集流體的標準要求,工業化量產的成本存在不確定性,工藝制作過程復雜,多出的成本可能比省下的材料成本還多;第二個就是涂層太薄,快充還是非常困難。

6.上半年德福相比友商的單噸凈利毛利都高很多,為什么?

答:一是我們的產能利用率很高,生產成本低;二是我們和客戶契合度較高,質量、交期服務都能令客戶滿意;第三,公司高附加值產品帶來的額外的利潤。

7.公司陰極輥這些設備自供比例多少?

答:新的在建項目2.5萬噸,90%的自供率。內部規劃未來將100%采用自研的設備,包括了陰極輥和生箔機兩類,單純設備投資成本大約要下降30%。

8.自研設備的單線產能和良率跟國產的其他公司比有什么差別嗎?

答:產品的質量良率成本,目前來說在相同的工藝的條件下基本沒什么差異,甚至質量方面還有一些優勢。

9.公司拓展LG的進展?

答:LG新能源驗證周期較長,4月的時候已經開始給南京工廠、韓國工廠供貨,預計四季度出貨量會進一步提升。LG新能源主要使用8微米厚度的產品,其加工費比國內略高。

10.高性能產品跟常規的6微米的銅箔產品的產能有沒有區分?高性能產品跟常規的產品成本方面有差異嗎?高性能的產品比常規產品來說,加工費有多少的溢價?高性能產品的比例是多少?高性能銅箔以后是發展趨勢嗎?

答:高性能產品產能浮動是由厚度規格決定的,如果生產極薄銅箔,產能相對6微米大概少10%。單論高抗高延的話,和普通的產能一樣,因為這個不是設備決定的,是由添加劑決定的。同樣厚度,比如說都是6微米,成本、制造的良率基本上是接近的,所以毛利率會上升很多。這個也是二季度我們盈利略高的主要原因。高性能的產品加工費大概會有15%溢價,包括高抗高延和超薄兩類產品。銅箔的高強度性能肯定是趨勢。整體高性能銅箔的滲透速度不好預測,但是基本上量是伴隨著摻硅負極的比例在增長。

11.HVLP和RTF未來銷量預期?

答:目前這兩類銅箔客戶仍在驗證,需要一定時間。樂觀預計一年半到兩年時間市場占有率努力趨向近10%,希望我們國產的高端銅箔能實現突破,性能來看目前公司部分產品的進口替代是沒問題的。