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2023年上半年經營情況介紹:

一、財務表現

2023 年上半年公司實現營業收入7.12 億元,同比下降14.66%,歸屬上市公司股東凈利潤-4.15 億元,同比下降91.72%。收入下降主要原因是受外部市場環境影響,需求恢復情況低于預期,公司上半年新簽訂單量與去年同期基本持平,但訂單中服務類訂單占比增加,收入確認節奏拉長,影響了報告期內營業收入達成情況。毛利率層面,上半年毛利率相較上年同期下降9.27%,主要原因是安全產品收入未達預期,以及二季度個別集成項目拉低整體毛利率所致。公司上半年通過采購降本、加強外包管理等措施,在核心產品毛利率端維持穩定。期間費用率上,上半年三項費用增幅有所放緩,主要增長來自于人力成本增加,包括去年7月入職的應屆生儲備以及社保公積金和辦公費用的增長。現金流層面,經營活動現金流入同比減少3.3億,主要外部環境影響,回款周期拉長,現金回流減少;經營活動現金流出同比也減少0.94億,整體經營活動現金流凈額同比減少2.39億。

二、業務概述

行業維度:運營商行業訂單同比增長20%,其中聯通客戶實現快速增長,電信結合云戰略最大份額中標天翼云安全大項目。金融行業訂單也同比增長,5、6月增速明顯,尤其是金融信創產品訂單數倍增長。金融客戶中安全運營上半年訂單增長翻倍,數據安全業務也實現快速落地。政府、能源、交通等行業受限于外部環境和客戶預算等影響,在訂單和收入側均存在一定壓力,缺少大項目訂單落地。科教文衛行業增長較快但基數小,對公司整體收入帶動不大。

產品維度:傳統優勢產品保持迭代,在防火墻等格局產品端重點改進突破。新領域中,云安全訂單金額同比增長20%,數據安全中,數據分類分級和數據安全管理訂單200%增長,信創收入同比增幅較大,尤其是金融行業和運營商行業信創進展快。整體收入中,服務占比在提升,維保類業務增速比較好,收入穩定性有所增強。SaaS訂閱服務收入增長25%,車聯網服務業內創新性強,增速較快。產品和服務中都有不少新方向在持續探索。

管理改進:組織結構上,公司進一步扁平化,取消片區。組織結構強化中場建設,今年新增售前解決方案體系,更好地仙界前后場,進一步加強縱向牽引。人員上加強共享,商業銷售負責人和渠道共用,提升共享和縱向牽引。能力提升上,公司進一步完善和打通專家的任職資格體系,持續開展全員大比武,提升技能。考核上持續落實優勝劣汰,干得好和干的壞拉開差距,末位淘汰。截至6月底,已經淘汰接近300人,8月底數據會更高一些,堅定提升效率。

問答環節:

1.問:站在當前時點看全年,員工激勵計劃的目標完成概率情況,全年的業績如何指引?

答:上半年經營情況沒有達到年初預期,有主觀原因也有客觀原因。主觀原因是主要矛盾,公司會從內部管理效率和能力上找差距,采取措施進行改進。客觀上,從第三方咨詢機構發布的數據看,上半年安全行業訂單數量和訂單金額與去年同期基本持平。從訂單角度,公司與行業節奏基本一致,在收入角度有所滯后。行業角度看公司在金融行業頭部客戶進展比較快,新簽訂單有較大增長,運營商訂單穩中有升,央企業務進展比較好,政府行業、能源交通行業的業務進展偏慢。

公司考核目標的達成有挑戰,存在一些不確定性的因素,但在股權激勵收入和利潤雙考核的牽引下,公司會繼續向達成股權激勵考核目標努力。

2.問:新一輪人工智能技術革命對于安全行業的影響以及公司應對的策略?

答:ChatGPT發布后整個行業非常關注,其實AI相關技術在安全領域應用已有多年時間。2016年公司就已組建專門的AI團隊,研究人工智能相關技術在安全產品方案和安全運營中的應用。過去幾年在AI方面的積累很多,已經發布了業內首個安全知識圖譜、安全運營平臺等成果。

目前公司整個團隊在大模型布局上主要聚焦以下幾個應用場景:威脅檢測更加精準高效;客戶現場安全運營的效率和準確性提升,安全人員的知識水平的提升;自動化安全紅藍對抗領域應用大模型以及用AI做網絡安全對抗戰場上的智能決策。

得益于過去多年全面的安全應用、多款安全產品和服務積累的經驗和案例、威脅情報領域積累的大量數據以及在人工智能學科上對應的積累。在9月1日TechWorld智慧安全大會上將發布實戰攻防大模型——風云衛安全大模型。當前大模型對于安全運營的效率有20-30%的提升,未來還有很大的提高空間。公司在也參與了國內頂級的AI領域賽事,比如前段時間“強網杯”人工智能專項賽里“惡意流量智能識別”和“網絡自動滲透測試”科目賽道都取得了優異成績,技術團隊積累非常深厚。

3.問:數據安全領域在與客戶的合作上有沒有探索到一些新的收入模式?

答:數據安全領域公司上半年做的主要聚焦數據保險箱,并與重要客戶中科院微生物所合作發布了國家微生物科學數據互聯互通平臺,幫客戶解決科學數據計算的相關問題。產品未來可以應用到多個行業的數據共享交換的場景里。模式上也與對應的數據交易所在做前期的溝通交流。

數據安全目前還處于藍海的狀態,公司在這個領域的產品以及在Gartner的排名有一定的先發優勢。

4.問:云安全目前行業競爭格局以及公司布局的情況和未來機會?

答:云安全是公司重要戰略領域,根據賽迪發布的《2021-2022年中國云安全市場研究年度報告》,公司市場份額綜合排名躍升至行業第二名;在云計算安全和云安全服務兩個主要市場中也分別位列第二,增長速度快。從產品和方案布局上比較全面,公司組建有云安全研究團隊——星云實驗室,公司也是云安全聯盟的發起單位之一,近幾年獲得了權威咨詢機構的高度評價,獲Gartner《2023年中國ICT技術成熟度曲線報告》中國云安全以及安全訪問服務邊緣(SASE)兩個領域的代表供應商,產品布局方面,公司擁有比較成熟的安全資源池。與在行業云、公有云合作廣泛,包括上半年中標天翼云安全原子能力采購項目,跟主流公有云廠商都有的比較緊密的合作。

云安全有兩個新方向:1、云原生安全,公司今年發布了行業云原生靶場,評估云原生環境里面安全措施的有效性;2、多云安全管理,過去傳統環境里不曾涉及到,但實際上多云是這幾年比較突出的安全問題。從安全管理的視角,公司今年發布了多云安全解決方案,可以提供統一的安全管理平臺,有助于用戶展開對應的安全建設,提高安全運維的效率。

公司T-ONECloud提供SaaS化的安全服務,上半年在SaaS化安全服務領域有不錯的成果,破冰海外市場,去年發布的PtaaS服務上半年在國內形成規模收入的同時在海外也得到了對應的落單。

5.問:Q2毛利率下降有集成項目確認的原因,如何展望全年集成項目占比?

答:集成項目發生的場景通常是業務洽談過程中,客戶把與安全相結合的一些需求統一給到公司,公司基于業務實質,基于跟客戶良好的信任關系做集成項目。過去幾年的經驗看,集成項目在年度的業務總量的比例大多數10%以內。