參與公司2023年半年度業績說明會的投資者

1. 問:公司償債能力如何?
答:公司已于 2022 年下半年完成對并購銀團貸款和美元債的償還;截至
2023 年 6 月末,公司的資產負債率約為 28.61%,維持在非常安全和健康的
水平。
2. 問:公司鋰資源自給率只有 26%嗎?
答:根據伍德麥肯茲報告,公司是中國唯一通過大型、一致且穩定的鋰精礦
供給實現 100%自給自足并全面垂直整合的生產商。
3. 問:公司自有鋰礦可以為公司生產鋰鹽帶來根本性成本優勢嗎?
答:公司控股子公司泰利森所擁有的格林布什礦由于成熟運營多年,化學級
鋰精礦生產運營成本最低,該礦所生產的鋰精礦產品為公司中游鋰化合物
加工提供了強大且充足的資源依托,使得公司實現鋰礦原材料完全自給,在
如今的市場環境下成本優勢愈發突顯,幫助公司在全球鋰企中脫穎而出,力
爭實現利潤最大化兌現的同時,建立強大的抗風險能力。
此外,根據伍德麥肯茲數據顯示, 2021 年公司位于四川射洪和江蘇張家港
的碳酸鋰生產線是固體鋰輝石礦生產碳酸鋰成本最低的兩個工廠,同時也
低于整個行業碳酸鋰生產成本的平均水平。
4. 問:公司 2023 年半年度財務報告中包括 SQM 的利潤嗎?
答:公司 2023 年上半年對 SQM 確認的投資收益約為 19.99 億元。
5. 問:公司銷售額增加是否意味著市場占有額增加?
答: 公司 2023 年上半年營業收入的增加主要系由于鋰精礦銷售收入增加;
根據行業第三方顧問伍德麥肯茲 2023 年二季度最新數據顯示,格林布什礦
區是目前全球產能和產量最大的大型在產鋰礦項目, 2022 年格林布什鋰精
礦產量占全球總產量的 41%。
6. 問:公司凈利潤是否包括所有礦的收益貢獻?
答:天齊鋰業持有 TLEA 51%的股權( TLEA 持有文菲爾德 51%的股權,文
菲爾德運營泰利森格林布什鋰礦),對 TLEA 控股并合并報表;公司對參
股公司 SQM 的投資作為長期股權投資,按照權益法進行核算。
7. 問:公司第二季度少數股東損益約 64.58 億元(主要是格林布什鋰礦的),
以此推算公司對應格林布什鋰礦 26.01%的經濟權益應有 22.7 億元的收益,
而公司第二季度實現約 15.77 億的凈利潤,那么說明公司第二季度鋰化工
產品虧損近 7 個億嗎?
答:公司 2023 年第二季度歸屬于上市公司股東的凈利潤除與產品毛利相關,
還受到期間費用及投資收益等因素的共同影響。
8. 問:公司國內的措拉鋰礦何時開發?跟紫金的合作有下一步跟進嗎?
答:公司正在積極有序地推進關于重啟雅江措拉鋰輝石礦采選一期工程選
廠的可行性研究相關工作,同時也在有序推進項目建設相關許可證照的申
請工作。
我們相信,該項目建成后,有利于進一步加強公司的資源保障能力,提升公
司生產原料供應鏈(尤其是國內鋰化工產品生產原料供應)的穩定性,與澳
大利亞格林布什礦山一起成為公司現有及未來規劃鋰化合物產能的雙重資
源保障。
2023 年 5 月,公司全資子公司盛合鋰業以增資擴股的方式引入戰略投資者
紫金礦業。本次增資計劃由紫金礦業的全資子公司海南紫金鋰業以現金方
式認購盛合鋰業 20%股份。本次增資擴股完成后,公司持有盛合鋰業 39.20%
的股權,公司全資子公司射洪天齊持有盛合鋰業 40.80%的股權,海南紫金
鋰業持有盛合鋰業 20%的股權;公司仍擁有盛合鋰業的控制權,盛合鋰業
仍納入公司合并報表范圍。
截至公司《 2023 年半年度報告》 披露日,海南紫金鋰業已向盛合鋰業支付
第一期認購價款,盛合鋰業已完成增資擴股及相應的董監高變更、公司章程
變更等工商變更登記。
除此之外,目前公司沒有這方面應披露而未披露的信息;未來若有相關信息
觸及公司信息披露義務,公司將嚴格按照有關法律法規的規定和要求及時
履行信息披露義務。
9. 問:中報歸母凈利潤應該是 165 億吧,而結果怎么是 65 億呢?
答:公司 2023 年上半年實現凈利潤約 164.89 億元,實現歸屬于上市公司股
東的凈利潤約 64.52 億元。
10. 問:二季度所得稅、管理費用和銷售費用為何大幅增長?
答: 2023 年上半年,公司所得稅費用同比增長主要系境外控股子公司文菲
爾德利潤總額增加所致;管理費用同比增長主要系本報告期內職工薪酬、中
介咨詢費和股份支付費用較上年同期增加所致;銷售費用同比增長主要系
由于出口鋰化合物及衍生品銷量增加和售價提高導致相應的港雜費及保險
費較上年同期增加所致。
11. 問:公司上半年收入增長 70%,那么增長點在哪個方面?另外,公司能否
減少貸款額度、進一步提高資金使用效率?
答:公司 2023 年上半年收入增長主要系公司主要鋰產品銷量及鋰礦銷售均
價較上年同期增加所致。
公司根據實際情況制定了相關信用政策,對客戶進行信用評估以確定賒銷
額度與信用期限。信用評估主要依據客戶的財務狀況、外部評級及銀行信用
記錄。有關的應收賬款自出具賬單日起 15 至 90 天內到期。
12. 問: SQM 的分紅到賬了嗎?
答: 2023 年上半年,公司收到的 SQM 分紅折合人民幣約 14.56 億元。
13. 問:公司二季度所得稅和利率為何同比大幅增長?子公司交的稅費怎么那
么多?下半年還有這種情況嗎?子公司交的哪個時間段的稅?
答:公司《 2023 年半年度報告》 中的所得稅費用系公司于 2023 年上半年按
照相關會計準則計提的所得稅;公司 2023 年上半年所得稅費用同比增長主
要系境外子公司文菲爾德利潤總額增加所致。
14. 問:公司控股子公司賺了那么多錢,交稅幾十億,對于如何均衡這件事情,
公司有什么計劃?
答:公司會嚴格按照國家相關規定,依法計提和繳納稅款。
15. 問:公司今年上半年歸母凈利潤同比下滑的原因? 如何理解今年中報少數
股東損益增加,同時歸母凈利潤減少?
答: 2023 年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少的主要原因系:
( 1)公司鋰化工產品銷售價格下降,導致鋰化工產品毛利下降;( 2)鋰精
礦售價上漲導致公司控股子公司文菲爾德凈利潤增加,少數股東損益增加;
( 3)上年同期,公司參股公司 SES 在紐約證券交易所上市,公司因被動稀
釋所持 SES 股權導致失去對 SES 的重大影響,產生由長期股權投資變為其
他權益工具投資的投資收益,本報告期內無此事項,同比投資收益減少約 12
億元。
公司 2023 年上半年的少數股東損益主要系公司境外控股子公司文菲爾德的
少數股東依據各自的持股比例對應享有的文菲爾德凈利潤中的相應部分。
16. 問:為何第二季度歸母凈利潤環比大幅下滑?對第三季度和第四季度有什
么影響?
答:公司 2023 年第二季度歸屬于上市公司股東的凈利潤環比下降的原因主
要系:( 1)公司鋰化工產品銷售價格下降,導致鋰化工產品毛利下降;( 2)
鋰精礦售價上漲導致公司控股子公司文菲爾德凈利潤增加,少數股東損益
增加。
公司 2023 年第二季度業績與第三季度和第四季度業績無直接關系,更多信
息請參考公司后續披露的定期報告。
17. 問:公司三季度經營業績會有所改善嗎? 以量換價,能不能保證明年盈利?
答:目前公司沒有這方面應披露而未披露的信息,公司 2023 年第三季度和
2024 年業績請您以公司后續披露的相關公告為準。
18. 問:公司 2023 年上半年鋰化工產品的銷售均價是多少?
答:公司國內鋰化工產品的具體銷售價格結合不同客戶的商業需求和商務
條件隨行就市確定,價格大多是每月一簽。
國外鋰化工產品客戶以長單為主,合同時間一般約為 3-5 年。目前公司與客
戶簽訂的長單通常采用約定數量、而不鎖價的方式,價格按照雙方約定的定
價機制執行。
19. 問:公司 23Q2 鋰鹽銷售均價和銷量分別是多少?
答: 2023 年上半年鋰鹽銷量及銷售均價較上年同期分別上漲及下降約 24%
和 28%。
20. 問:為什么公司要參加期貨?公司未來會通過碳酸鋰期貨進行套保么?
答:公司于 2023 年 8 月 30 日召開第六屆董事會第六次會議,審議通過了
《關于申請廣州期貨交易所碳酸鋰指定交割廠庫的議案》,同意公司向廣期
所申請碳酸鋰指定交割廠庫的資質,并授權公司管理層提交申請材料,并辦
理其他相關事宜。
碳酸鋰是公司的核心產品之一,本次申請廣州期貨交易所碳酸鋰指定交割
廠庫有利于進一步擴大公司在業內的知名度和影響力,提高公司的規范管
理水平。同時有利于公司將現貨市場、期貨市場、交割廠庫三者有機結合,
進一步增強公司的抗風險能力和市場競爭力,提高公司的盈利水平。
本次申請碳酸鋰交割廠庫事宜尚存在不確定性,最終以廣期所審核通過為
準。公司將持續關注本次申請事宜,并及時履行信息披露義務。提請投資者
謹慎投資并注意投資風險。
除上述事項之外,目前公司沒有這方面應披露而未披露的其他信息。公司會
關注碳酸鋰期貨市場的動態,綜合考慮相關事宜對公司抗風險能力、行業影
響力、日常經營能力等的影響綜合評估并謹慎決策;未來若有相關信息觸及
公司信息披露義務,公司將嚴格按照有關法律法規的規定和要求及時履行
信息披露義務。
21. 問:公司為何進行沒有中期分紅? 公司后續會分紅嗎?
答:一直以來,我們在關注公司可持續發展的同時高度重視全體股東的合理
投資回報,并嚴格根據相關法律法規、《公司章程》和《未來三年( 2023-
2025 年度)股東回報規劃》等的有關規定,綜合考慮多種因素,區分不同
情形,提出相應的現金分紅政策。
根據《公司章程》和《未來三年( 2023-2025 年度)股東回報規劃》相關規
定,公司一般按照會計年度進行利潤分配,在符合分紅條件的情況下,公司
原則上每年度進行一次利潤分配;在有條件的情況下,公司可以考慮經營狀
況、盈利水平、資本開支等情況適時進行中期利潤分配。
對于具體的分紅安排,公司均會綜合公司所處行業特點、發展階段、自身經
營模式、盈利水平、資本開支計劃、全體股東利益和訴求以及是否有重大資
金支出安排等各類因素審慎考慮,認真分析后進行決策。
22. 問:鋰精礦上漲,而鋰化工產品銷售價格卻下降,這符合市場規律嗎?公司
對未來一到兩年的碳酸鋰供需關系如何判斷?對未來鋰鹽和鋰礦走勢的預
測是怎樣的?
答:一直以來,鋰價都是市場和媒體關注的熱點。在我們看來,鋰行業和其
他任何成熟的行業一樣,都會有周期波動,作為企業我們應該做的是牢牢把
握并不斷強化自身優勢,持續提升市場競爭力,沉著冷靜地應對市場變化。
我們理解,鋰價走勢主要取決于鋰行業的整體供需格局、市場變化和經濟形
勢等因素;鋰精礦定價模式也取決于市場供需、買賣雙方的合理訴求和市場
各參與方的商業考量等因素。
隨著全球各國對鋰的重視程度日益提高,行業新技術的發展不斷加強鋰的
應用,包括應用趨勢、領域、產品等多個方面都在不斷發展中;從需求來看,
我們對新能源行業的長期發展有信心。我們看到,歐美國家愈發重視鋰資
源,從速度、規模、強度三個維度來看,目前全球鋰行業正在進入行業發展
的上升期。
總的來說,盡管鋰價存在周期性的價格波動風險,但下游終端特別是新能源
汽車與船和儲能產業未來的高成長預期、有關政策的傾斜是客觀存在且可
合理預期的;因此從中長期來看,公司認為鋰行業基本面在未來幾年將持續
向好。
23. 問:鋰價下跌的原因在哪?是否是產能過剩?
答:市場各相關方對鋰行業的供需格局有不同的觀點和論據,請您理性看待
和判斷。
碳酸鋰產能和實際可投放市場的產量是有差別的不同概念。比如:由于行業
上下游擴產周期的錯配影響,部分中游加工產能有可能難以獲取足夠的原
料來源,導致其產能利用率不足;或行業新進入者或新進入該行業的國家/
地區,由于缺乏足夠的技術、經驗和人才,投產及擴產進度可能不及預期等。
我們會持續觀察行業動態,根據行業趨勢、公司實際情況等因素綜合評估考
慮,積極做好合理規劃和布局。
24. 問:公司如何看待最近幾個月以來公司股價連續下跌?公司對未來價值有
何考慮?
答:一直以來,公司持續關注公司股價走勢,重視合法合規價值管理。在資
本市場中,除公司基