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一、公司經營業績介紹

1、業 績、出貨

公司堅持以“穩健增長、持續盈利”為經營原則,加大市場銷售力度,穩步推進新產能建設,持續優化供應鏈管理,快速提升研發工藝技術水平,推出人才激勵計劃,有力的保證了公司經營業績持續穩健增長。

2023年上半年,公司實現營業收入408.43億元,較上年同期增長43.47%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為48.13億元,較上年同期增長182.85%;公司報告期末總資產為879.13億元,歸屬于上市公司股東的凈資產為325.31億元。

其中,第二季度實現營業收入203.63億元,實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為22.31億元。2023年上半年,公司電池組件出貨量23.95GW(含自用497MW),其中組件海外出貨量占比約55%,分銷出貨量占比約34%。

其中,二季度電池組件出貨12.25GW。

2、持 續加強科技創新,優化技術和產品路線

公司長期持續支持技術研發和工藝創新工作。公司研發團隊以市場需求為導向,技術研發為基礎,工藝創新為抓手,持續加大研發力度,技術優勢進一步強化。2023年半年度研發投入22.28億元,占營業收入5.46%。截至報告期末,公司自主研發已授權專利1,296項,其中發明專利259項。目前公司最新量產的n型倍秀(Bycium+)電池轉換效率最高達到25.6% ,并將持續優化,進一步提升效率和穩定 性。基于硅 基異 質結技術的 高效“皓秀(Hycium)”異質結高效電池研發項目中試線陸續試產,中試轉換效率穩步提升,通過一系列工藝提升措施的導入降低生產成本,從而具備大規模量產條件。同時,研發中心積極研究和儲備多種全背接觸電池、鈣鈦礦及疊層電池技術,保持核心競爭力。

公司積極布局n型產品生產能力,按照規劃,截至2023年末公司n型電池產能將超過57GW。

3、新 建產能如期投產,彰顯全產業鏈一體化優勢

報告期內越南2.5GW拉晶及切片、包頭10GW拉晶及切片(包頭20GW拉晶及切片項目一期)、寧晉6GW電池、邢臺10GW組件、合肥10GW組件等項目順利投產,各環節產能規模有序增加。此外,包頭10GW拉晶及切片(包頭20GW拉晶及切片項目二期)、寧晉10GW切片、揚州20GW電池、曲靖10GW電池和5GW組件、東臺10GW電池及10GW組件、石家莊10GW切片及10GW電池、美國2GW組件、包頭四期5GW組件、鄂爾多斯高新區30GW拉晶及硅片、30GW電池、10GW組件項目等新建項目按計劃推進,按照公司未來產能規劃,2023年底公司組件產能將達95GW,硅片和電池產能約為組件產能的90%。

4、發 行可轉債

公司順利完成可轉債發行工作,于2023年8月4日起在深圳證券交易所掛牌交易,募集資金89.60億元,用于“包頭晶澳(三期)20GW拉晶、切片項目”、曲靖“年產10GW高效電池和5GW高效組件項目”、揚州“年產10GW高效率太陽能電池項目”及補充流動資金,抓住產品技術迭代的歷史性機遇,奠定在大尺寸n型產品產業化發展的領先優勢。

5、實 施股權激勵,健全長效激勵機制

為了進一步建立、健全公司長效激勵機制,吸引和留住優秀人才,充分調動公司優秀管理人員及核心技術(業務)骨干的積極性,提升公司的人才核心競爭力,公司擬定了2023年股票期權與限制性股票激勵計劃,向2,722名激勵對象授予8,021.1836萬份股票期權;向11名激勵對象授予340萬股限制性股票,同時,結合未來行業和公司發展,制訂了公司層面業績考核目標,2023年、2024年、2025年實現凈利潤分別不低于95億元、125億元、160億元;或2023年、2024年、2025年實現營業收入分別不低于1,000億元、1,200億元、1,500億元。

二、問答環節

1、今 年出貨目標是否有調整?明后年的出貨目標如何?

2023年出貨目標不變,維持60-65GW。明后年出貨目標會根據市場需求情況,結合公司市場占有率穩步提升的經營策略來制定。

2、未 來擴產計劃?

在越南投資建設5GW電池項目。目前在建項目會在2024年貢獻一部分產出,并為2025年出貨做支撐。未來會根據公司全球化戰略,進一步完善公司全球產能布局。

3、公 司近期排產情況?

公司訂單飽滿,排產環比略升。

4、2 024年市場需求如何展望?

今年整體裝機需求可以突破400GW,明年預計會有20%-30%的增長。

5、如 何看待組件價格走勢?

從6月份以后,組件價格和原材料都屬于下行階段,8月份隨著原材料價格企穩向上,組件價格也有企穩向上的趨勢。目前價格在1.2-1.3左右。

6、匯 率的影響?

鎖匯損失4.7億,匯兌收益6億,對利潤表貢獻約1.3億

7、下 半年資產減值風險

固定資產方面公司會根據資產情況審慎評估,在2021年計提約6億元,2022年計提約8億元,計提比較充分,預計未來不會出現較大幅度減值風險。

關于存貨的減值,期末存貨跌價準備余額近6億,存貨賬面價值141億,近4.2%,屬于正常水平。從周轉率上來說我們是2.5次,在同業中表現是較好的。

8、公司n型產能投產進度及今年出貨指引?

目前寧晉7GW電池已經滿產,9月或10月份陸續有近40GWn型電池投產,到年底還會有10GW投產。投產后電池自供比例會大幅提升,外購減少。2023年n型產品出貨目標是占總出貨量的25%左右。

9、境 內外毛利率差異原因?

境內外毛利率差異主要是價格原因,光伏的主要產能在國內,競爭更充分,所以國外的毛利率會比國內高。

10、 公司對除了歐洲美國以外的其他新興市場需求怎么看?

2024年,中國、歐洲、美國等傳統市場需求仍將保持較快增速,除此之外,在碳中和目標、能源結構轉型、高能源價格以及組件價格大幅降低等多重因素驅動下,越來越多的新興市場國家也將快速成長,比如中東、非洲、中亞這些地區。

11、 公司庫存增長的原因?

公司庫存增長,最主要原因是銷售規模增加。公司會盡可能的降低庫存,提高運營效率。

12、 未來融資規劃

一方面通過資本市場,公司剛剛完成可轉債發行募資近90億元,用于新產能建設。目前也能看到再融資政策有調整,公司也在密切關注。另一方面引入一些大型金融機構,在子公司股權層面深度合作,也在積極吸引一些產業性資金在一級市場上合作,這樣不單單解決融資的問題,更多的是有產業的上下游協同,對業務可能還會有更多的一些幫助。再有就是金融機構授信,對我們整體債務融資這方面給到一個很好的一個保障。

當然從我們公司角度來講,首先是要控制公司發展的風險,降低負債率,持續的去提升抗風險的能力。