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一、介紹公司半年度經營情況

2023年上半年,全球經濟呈現復蘇態勢,但是世界地緣政治形勢仍錯綜復雜,多國飽受通脹影響,整體市場情緒還未見積極。受宏觀環境、行業周期等因素影響,以智能手機為代表的消費電子行業表現低迷。公司以“聚焦戰略打勝仗、重構組織促轉型、刷新文化助成長”為經營方針,堅定光學元器件、車載光電、AR/VR三大業務方向,聚焦資源確保微型光學棱鏡模塊、車載光電HUD、越南基地建設三大戰略項目成功,全力保障業務穩健發展和戰略快速推進。報告期內,公司實現營業收入18.54億元,較去年同期下降了1.63%,歸屬于上市公司股東的凈利潤1.77億元,較去年同期下降了27.72%。深挖財務數據的背后,公司2023年上半年有以下三個經營亮點:

第一,盈利能力持續提升。2023年上半年公司整體毛利率為25.55%,較去年同期提升1.1%。分業務板塊來看,成像光學元器件業務毛利率比2022年提升2.87%,半導體光學業務毛利率提升1.99%,薄膜光學面板業務毛利率提升7.07%,因此消費電子業務雖然從終端市場來看承受了較大的壓力,但是公司消費電子市場的的終端客戶既包括安卓系客戶,也包括非安卓系的客戶,加上公司持續推動產品升級迭代,使得消費電子相關業務毛利率得以提升。汽車電子業務上半年毛利率有所下降,因為公司汽車電子業務包含元器件和整機模組業務,去年上半年整機模組還未形成批量銷售,整體以元器件為主,毛利率較高;今年上半年模組已開始形成批量,汽車電子板塊內部的業務結構有所調整。HUD毛利率還未呈現的主要原因是產能利用率還未真正提升,下半年隨著新車型的發布及批量交付預計會有更好表現。上半年公司研發費用大幅增長,研發費用主要用于微型棱鏡模塊項目,微型棱鏡模塊項目6月開始量產,預計下半年將貢獻業績和利潤。銷售費用增長,主要是由于今年疫情管控措施消除,公司海外市場開拓增加。管理費用增長,主要是由于人員費用和股份支付費用增加。

第二,產業結構優化,第二成長曲線基本形成。除了公司的拳頭產品紅外截止濾光片之外,公司的又一個重要的支柱業務——薄膜光學面板業務,營業收入同比增長48.32%,在公司主營業務收入當中的占比達到了38%,產品毛利率提升7.07%,達到22.05%,成為公司的重要支柱性產品。汽車電子AR+業務作為公司新的產業板塊,收入同比增長95.65%,在公司主營業務收入當中的占比由4%提升到7%,其中公司AR-HUD產品通過技術領先、制造成本降低等方式,不斷推廣市場,構建了整體領先的市場格局。但是上半年汽車市場還不景氣,搭載公司AR-HUD的新車型尚未正式發布并大批量交付,下半年預計汽車電子AR+業務還會有更好增長。第三,持續增長態勢明顯。在消費電子領域,公司不斷推出新產品,同時做好傳統產品升級迭代,市場占有率和毛利率持續提升;在汽車電子領域,公司作為Tier1供應商,在國內主流品牌、合資品牌乃至全球知名主機廠得到更多認可,ARHUD滲透率快速提升;在AR業務開拓中,公司取得了戰略卡位優勢,為元宇宙時代公司跨越式發展夯實了基礎。

下半年尤其是三季度,是消費電子行業的旺季,伴隨著客戶新機種發布,消費電子行業重新回到景氣周期,以及微型棱鏡模塊業務快速量產爬坡,良率及規模不斷提升,并快速形成銷售,公司消費電子業務預計將會有較大增長。同時汽車電子業務持續發力,長安深藍S7新車型上市,汽車市場回暖,有機會為公司帶來更大的業務增量。

二、問答環節

1、問:車載元器件類產品的毛利率較高,那公司怎么看車載元器件業務的成長性?

答:車載元器件業務未來的發展速度和汽車智能座艙和自動化水平息息相關。在自動駕駛領域,車載光學元器件產品會大量用在車載攝像頭、激光雷達里面。在智能座艙領域,公司在車載迎賓燈、車載投影、HUD等產品中供應核心光學元器件。

2、問:公司半年度報告披露公司拓展平板側按鍵并成功取得標的,能否做個簡要分享?

答:這是為大客戶新款平板PAD開發的產品,目前終端產品還未發布,公司會積極配合客戶的需求。

3、問:請問公司微型棱鏡模塊項目毛利率爬坡情況如何?

答:公司微型棱鏡模塊產品主要從下半年開始量產爬坡,目前進展順利,毛利率逐步接近合理水平。未來隨著規模擴張,毛利率還有進一步提升的空間。

4、問:請問公司半導體光學產品和業務有什么進展?

答:半導體光學業務目前還是以手機端為主,在手機端中,公司的窄帶濾光片、DOE等產品可以用于3D生物識別接收端和發射端,除了之前主要是在非安卓系客戶供應之外,我們看到近期某大客戶推出的新手機系列也采用了公司的半導體光學產品,希望未來更多的安卓系客戶也會采用。除了手機端,公司的半導體光學產品還可應用于物聯網、智能家居、金融移動支付等場景,甚至未來探索硅光集成,用于光通訊等領域。

5、問:請問大客戶的產品升級,為企業的價值和業務能帶來哪些益處?

答:客戶的產品升級,必然伴隨著新產品、新技術的開發創新,公司與終端客戶深入合作,配合客戶需求,利用公司多年來儲備的技術提供全套光學解決方案,提升公司的核心競爭能力。比如微型棱鏡模塊產品綜合運用了水晶多年積累的冷加工、鍍膜、半導體光學、膠合、絲印、自動化、AOI檢測、批量制造等能力,同時這樣復雜的生產工序,對公司生產、技術、管理、客戶應對、供應商管理等方面帶來了很大的挑戰,公司在此過程中深刻系統地學習,全面提升公司快速承接大客戶更多更復雜光學解決方案的能力,也讓大客戶對公司的綜合能力有更好的認知,更有信心讓水晶光電參與產品升級的進程。在這樣的迎接挑戰和持續成長的過程中,使公司的價值得到更好的提升。

6、問:請問公司HUD客戶拓展情況如何?

答:公司自2020年正式進入車載HUD市場,期間不斷開發新客戶,使越來越多的整機車廠認識水晶,目前已成功拿到包括國內主流品牌、合資品牌乃至全球知名主機廠等多項定點。今年我們成功獲取捷豹路虎多平臺項目定點,有機會以Tier1供應商身份為其2025年的新車型供應HUD。截至7月公司今年已新增定點十多家,下半年定點數量繼續增加,后續公司也會持續努力推進,推動項目進程。

7、問:請問研發費用下半年和上半年相比有什么變化?

答:近年來公司對研發越來越重視,研發投入費用占比不斷提升,通常保持在6%-8%的水平。今年上半年由于微型棱鏡模塊項目的研發投入,使得研發費用占比高于平時;下半年隨著微棱鏡模塊項目量產導入完成,預計微型棱鏡模塊相關的研發投入會逐步減少,研發投入會更多地投入汽車電子、AR/VR相關的其他研發項目中。研發費用占比也有機會回歸合理水平。謝謝!

8、問:請問公司控股股東在公司經營層面扮演什么角色,公司管理層在股權方面有什么規劃?

答:水晶光電主要由公司管理團隊對公司的戰略方針、經營管理負責,控股股東通過董事會、股東大會對公司的重大決策進行審議并表決。管理層作為公司的實際經營管理者,我們也深刻認識到,要將管理層的利益與公司利益深度綁定,才能進一步加強團隊凝聚力和斗志,因此水晶不斷推出股權激勵,之前已經推出了第六期、第七期員工持股計劃。其中第六期員工持股計劃針對公司核心管理團隊單獨設計業績考核指標,我們會堅持全球化、技術型、開放合作的方針,做好新產品開發和技術開發,抓住新機會,爭取完成考核指標。