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公司于2023年8月29日盤后披露了《2023年半年度報告》,為便于投資者更全面深入地了解公司2023年半年度經營業績、財務狀況、項目進展等情況,公司于8月29日晚間會同多家券商分析師團隊組織舉行了2023年半年度業績交流會,相關記錄如下:

一、董事會秘書邵森先生介紹公司2023年半年度經營情況及未來展望

(一)經營情況

2023年半年度,公司營業收入同比下降26.43%,主要原因為2023年上半年新能源汽車消費信心仍處于恢復階段,受下游企業消庫存影響,鋰電池涂覆材料的需求出現階段性下降,公司主要產品勃姆石出貨量減少,同時公司為進一步提升市場份額,對部分客戶價格進行了靈活下調,致使公司營業收入較上年同期相應下降。

2023年半年度,公司凈利潤及扣非凈利潤較上年同期呈現明顯下滑,主要原因為:(1)公司在2022年下半年實施股權激勵,2023年半年度較上年同期確認的股份支付攤銷費用顯著增加,剔除股份支付費用影響后的歸屬于母公司所有者凈利潤為3,476.15萬元(未考慮相關所得稅費用的影響),較上年同期減少59.37%;(2)公司對新技術、新產品、新工藝等持續加大研發投入,2023年上半年研發費用2,873.98萬元,同比增長95.21%,較上年同期大幅增加;

(3)公司降本增效措施已初見成效,但受新建產線轉固攤銷費用增加及疊加行業需求不足等因素影響,抵消了工藝創新帶來的部分降本效益;(4)受營業收入下降及毛利率下滑影響。

(二)未來展望

1、在鋰電池涂覆材料領域,公司持續推動勃姆石產品的更新迭代以實現更高性能,應用于超薄涂覆的小粒徑勃姆石已實現量產并持續上量、顯著增長。與此同時,公司持續推動工藝創新改進及提升自動化水平,勃姆石產品的降本增效已取得預期進展,疊加產能利用率提升,助力公司盈利能力修復向好;

2、在阻燃材料領域,公司的陶瓷化硅橡膠相關制品作為新產品已實現產業化落地,新增產能產線開始批量試生產,并向下游客戶陸續送樣驗證,部分行業龍頭客戶的驗證進展符合預期;

3、在電子材料領域,公司自主研發的新產品亞微米高純氧化鋁、芯片封裝用low-α球形氧化鋁已進入產線設備安裝階段,導熱用球形氧化鋁擴產項目進入廠房主體施工階段。上述電子材料新增產能預計在2023年四季度陸續建成并試生產,有望成為公司新的業績增長點。

二、投資者問答交流環節(Q&A)

公司負責接待調研的人員主要回答了以下問題:

Q1:請問公司下半年勃姆石出貨量、價格趨勢以及公司盈利能力如何展望?

A:2023年上半年受下游企業消庫存等因素影響,公司主要產品勃姆石出貨量同比減少,但進入6月份以來,下游需求開始回暖,公司產能利用率提高,月度出貨量企穩回升。

公司為持續提升市場份額,對主要客戶價格進行了靈活下調,降價策略主要是以量定價,且因具體型號而異,目前對主要客戶報價已基本企穩。

盈利方面,公司有信心和能力去應對市場的各種變化,勃姆石降本增效已實現預期進展,隨著下游需求恢復、公司產能利用率提升,疊加工藝創新及規模效應,勃姆石產品的盈利能力將修復改善。此外,公司阻燃材料、電子材料的新產品新產能將在2023年底前陸續投放,進一步助力公司整體盈利能力逐漸向好。

Q2:請問公司小粒徑勃姆石的出貨情況如何?

A:公司應用于1μm涂層的勃姆石型號已實現批量生產和銷售,應用于0.5μm-1μm更薄涂層的勃姆石新型號也已量產并小批量出貨。從趨勢上看,小粒徑勃姆石的應用占比有望在未來2-3年逐步提升。

Q3:請介紹一下公司勃姆石產品目前市場份額情況以及未來市場策略。

A:公司一方面深化服務老客戶,積極響應下游需求,推動份額提升;另一方面持續開拓新客戶,加快供應導入和批量出貨。目前公司勃姆石市場份額基本穩定,部分大客戶已呈現上量趨勢。

在市場策略上,公司將積極擁抱行業變化、順勢而為,充分發揮創新能力,持續強化技術優勢、成本優勢、產能優勢,并采取更加靈活的定價策略,堅持追求質量最好、成本最低、規模最大,不斷鞏固提升市場份額。

Q4:請問公司在隔膜涂覆領域的產品滲透率如何?A:勃姆石和氧化鋁作為最主要的無機涂覆材料,在隔膜涂覆中占據主流地位,隨著勃姆石價格下調,其性價比優勢已更加突出,滲透率有望繼續提升;同時氧化鋁涂覆材料依然有其存量市場和下游需求,公司也已布局高純氧化鋁相關產能,進一步滿足不同隔膜客戶的差異化需求。

Q5:請問公司固體氧化物燃料電池項目目前都有哪些進展?

A:目前該項目整體進展順利,其中固體氧化物電池

(SOC)系統的研發與試制子項目,已完成單電池中試線設計規劃并已啟動建設,預計2023年年底建成SOC單電池產品的中試生產線并試運行。

Q6:請問公司上半年正極邊緣涂覆與隔膜涂覆用勃姆石產品的出貨占比如何?

A:2023年上半年,公司正極邊緣涂覆用勃姆石與隔膜涂覆用勃姆石的出貨量大約各占一半左右。后續出貨增量方面,隔膜涂覆用勃姆石的貢獻會更大。

Q7:請問公司正極邊緣涂覆用勃姆石滲透率如何?A:鋰電池正極邊緣使用勃姆石涂覆已成為目前主流技術方案。公司正極邊緣涂覆的主要客戶是電芯企業,包括動力電池和儲能電池都已推廣應用。自2022年以來,公司勃姆石產品在正極邊緣涂覆領域的滲透率提升明顯,市占率較高。

Q8:請問公司芯片封裝料Low-α射線球形氧化鋁產品的產線建設進度,及未來市場預期如何?

A:公司投資建設的年產200噸高端芯片封裝用Low-α射線球形氧化鋁項目近期正處于產線設備安裝階段,預計在2023年四季度陸續建成并試生產。目前對日韓客戶的送樣驗證初步反饋良好。關于未來市場預期,需要特別提醒的是,高端芯片封裝材料從客戶驗證到批量使用,可能是較為長期的過程。

Q9:請問公司股權激勵相關的股份支付費用計提,后續是否會有變化?

A:2023年半年度,公司剔除股份支付費用影響后的歸母凈利潤為3,476.15萬元,股份支付費用的影響較大。2023年后續的股份支付費用計提,要根據2023全年業績完成情況而定,若不達股權激勵目標,則將按照相關會計準則予以沖減。

Q10:請介紹一下公司勃姆石新產能的投產進度及新產能的降本情況。

A:公司定增募投的年產20,000噸鋰電池涂覆用勃姆石建設項目,截至2023年二季度末,處于降本工藝更新提升和改造階段。目前降本效果符合預期,疊加新增產能利用率提升,將進一步強化公司的成本優勢和規模優勢。

Q11:請問公司固體氧化物電池項目的應用場景及市場前景如何?

A:固體氧化物電池(SOC)系統具體包括固體氧化物燃料電池(SOFC)、固體氧化物電解池(SOEC),具有發電、儲能、固碳三大功能,市場前景廣闊。

在發電端,SOC系統可以把化學能直接轉化為電能,發電效率可以達到60%以上;同時與傳統發電裝置相比,在相同的電量需求下,碳排放量可以降低40%以上。

在儲能端,SOC系統可以將二氧化碳和水通過電解產生碳氫化合物,利用富余的太陽能、風能等清潔能源將電能轉化為碳氫燃料進行存儲,實現清潔能源的循環利用。

在固碳端,SOC系統可將二氧化碳電解合成為工業基礎原料甲醇,成為減碳、固碳的主要技術途徑之一,助力實現零碳循環。

公司固體氧化物電池(SOC)項目依托于科學家團隊的深厚理論功底和技術積淀,是工業材料的集大成者,能夠發揮公司整體研發平臺優勢和相關材料領域的技術優勢,是公司創新基因的延續,也是科學家思維和工程師智慧的融合。該項目在中試線運行穩定后,將進一步結合下游應用場景,啟動建設示范工程。