翼虎投資,德邦證券,UBS,摩根士丹利華鑫基金,高毅資產,中歐資管,平安基金,中國人民養老保險,其他3家機構,柏駿資本,高瓴資本

公司于2023年8月24日(星期四)下午,參加了中金公司線上業績電話會和東吳證券線上業績電話會,8月29日參加了德邦證券策略會及UBS策略會,并于2023年8月25日至8月30日期間,與部分機構投資者開展多場線下一對一路演交流。會議不涉及應披露的重大信息。本公司首先就2023年上半年的經營回顧、宏觀行業現狀與未來戰略發展進行介紹,其后與投資者進行問答與交流。路演活動的互動問答內容如下:

1.請介紹一下上半年公司業績按業務集團分布的情況?毛利率處于高位的原因是什么?

答:2023年上半年,燈塔先鋒業務集團收入達22.84億元,毛利率同比提升3.23%;強冠業務集團收入同比提升14.77%至24.59億元;北美業務收入同比提升34.67%達62.34億元,毛利率也大幅提升;歐洲業務收入提升28.12%至16.30億元;太字節業務集團-渣土車業務收入3.12億元;太字節業務集團-城配廂體業務收入2.04億元,同比提升56.33%。本公司毛利率創上市以來同期新高,達到19.34%,主要受益于原材料價格企穩、產品結構優化、銷售模式創新、燈塔制造網絡提升規模效應等因素。

2.請問公司未來在北美市場的戰略和重點方向是什么?

答:北美業務將采取固本培元的策略,將注意力轉向重點客戶的更新舊車的需求,以優惠價格和及時交貨贏得市場份額。針對復雜多變的地緣政治影響,在鞏固現有業務的基礎上,通過生產組織有序的變革和中心組織重塑,共享渠道與銷售資源,實現北美業務高質量整合和穩健經營,實現北美盈利的穩定。

未來,本公司將全面落地“深空探索計劃”,建設北美燈塔制造網絡,通過資源與渠道共享、在多式聯運產品組合進行銷售創新、掌握關鍵OE部件供應鏈、實現在北美LoM制造工廠建設,構建北美業務發展的新格局。

3.公司推出的“星鏈計劃”會通過哪些方式完成目標?具體目標是什么?

答:今年上半年,本公司啟動“星鏈計劃”,將對國內半掛車商業模式進行變革,整合國內7家半掛車工廠采購、生產、流通、制造、分配資源,持續降本,穩健提升價格競爭力,縮短產品交付周期、通過模塊化庫存提升大批量交付能力,投放頭掛一體化產品,促進新車銷售,并拓展二手車業務。“星鏈計劃”推動中國半掛車生產組織的結構性改革。“星鏈計劃”將通過整合生產制造資源,形成市占率、銷售和利潤的跨越式提升;將突破半掛車業務發展瓶頸,掌握核心技術;將以海外市場的利潤基礎和成功經驗反哺國內半掛車業務。

4.請問新興市場中主要市場來源于哪里?前景如何?

答:中國商用車自主品牌持續發力出海戰略。2023年上半年,中國商用車出口達36.1萬輛,同比增長31.9%。新興市場當地基建、物流需求快速攀升,產品需求旺盛。新興市場的內需與外需持續爆發,隨著“一帶一路”政策推進以及中國商用車出海戰略全面開拓,新興市場半掛車存在高增長空間。本公司在新興市場乘勝追擊,積極把握新興市場業務的高增長機會,積極布局東南亞、中東,南非,中美洲等地區,獲得快速增長。

5.請問公司的專用車上裝業務和輕型廂體業務未來景氣度如何?

答:專用車上裝以及廂體方面,受宏觀經濟和房地產基建放緩影響,中國專用車現階段需求復蘇疲軟,但我們對于專用車上裝未來的發展充滿信心,在國家推動新型基礎建設、治超治限力度加強、產品向標準化和輕量化發展、排放標準切換的影響減弱,中國專用車市場逐步復蘇。同時,中國專用車電動化方興未艾,國家大力提升公共領域車輛電動化水平,新能源產品滲透率加速提升,展現廣闊發展前景。本公司全面整合專用車上裝及廂體的生產制造與渠道銷售能力,積極研發新能源產品,以新能源、輕量化、智能化和環保型為特點,在行業復蘇下捕捉發展先機。希望本公司的專用車及廂體業務實現由弱變強,再次展現成功,我們對前景充滿信心。