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2023年上半年公司整體情況介紹

2023年上半年,公司實現營業收入8.92億元,同比增長40.94%,營業收入創歷史新高;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.77億元,同比增長12.48%;扣非歸母凈利潤0.69億元,同比增長210.95%。2023年第二季度,公司實現營業收入4.72億元,同比增長63.49%,歸母凈利潤0.48億元,同比增長496.53%。

2023年上半年,公司安全氣囊袋業務實現銷售數量1,585萬個,銷售收入63,579.09萬元,同比增長42.36%,其中報告期內OPW業務實現銷售收入24,259.45萬元,同比增長35.66%,平織氣袋收入39,319.64萬元,同比增長46.83%;安全氣囊布實現銷售數量571.71萬米(不含自用量),銷售收入16,692.09萬元,收入同比增長34.50%;安全帶實現銷售數量1,993.42萬米,銷售收入為3,348.66萬元,收入同比增長28.06%。公司產品戰略定位于高端化、國產化和新能源化三個方向,2023年上半年公司安全氣囊袋銷售增速顯著高于行業增速,主要得益于公司平織氣袋業務及新能源客戶業務的增長,來自新能源汽車主要主機廠的收入增速達到81.28%。公司越南子公司的經營穩健增長,已通過認證量產的項目37個,已獲PPAP批準待量產的項目4個,報告期內實現銷售收入約8,475.03萬元人民幣,同比增長99.07%。

光刻材料方面,公司重要參股公司徐州博康作為國內領先的IC光刻膠與光刻材料公司,2022年以來在光刻膠相關的技術與工藝環節突破不斷,也得到了下游客戶的認可,有多款高端光刻膠產品分別獲得了國內12寸晶圓廠的相關訂單,包括ArF-immersion產品及ArF-dry,KrF,I-line等。其中,ArF-immersion產品已經適用于28-45nm制程。2022年以來形成銷售的ArF光刻膠、KrF光刻膠及I線光刻膠分別有5、15、14款。同時,控股子公司東陽華芯在上半年也取得了開工許可,目前“年產8000噸光刻材料新建項目”建設工作正在有序推進中。

2023年上半年,公司凈利潤增速低于公司收入增速,主要系以下原因:1)公司員工人數隨公司業務同步增長,一季度、二季度屬于公司業務傳統淡季,而今年上半年員工人數與2022年下半年業務旺季時持平,導致公司主營業務人工成本同比增加約60%;2)2022年全年公司的主要原材料采購價格均在歷史高位,雖然自2022年4季度以來開始逐步環比有所下降,但結合原材料安全庫存的因素,致2023年一季度部分原材料的結轉成本仍高于去年同期,以上因素疊加導致2023年上半年公司毛利率為28.15%,較去年同期下降2.94%;3)同時,去年同期公司取得光刻膠項目補貼增加凈利潤3,955.64萬元,本報告期無大額的補貼收入。在剔除補貼等非經常性損益后,本報告期公司實現扣非歸母凈利潤6,861.13萬元,同比增長210.95%,主營業務的盈利能力顯著增強。同時,公司毛利率隨著原材料價格的回落以及產量的釋放正逐步回升,2023年二季度為29.28%,較一季度的26.88%已提升2.4%,伴隨下半年業務旺季以及原材料價格的進一步下降,公司毛利率水平預計將會持續修復,進一步夯實公司的盈利能力。

公司參會人員就與會人員提出的問題逐一解答:

1、問:公司汽車被動安全業務目前的產能情況怎么樣?以及當前的一個產能利用率是怎么樣?

答:公司廈門工廠整體產能規劃是30億,廠房建設已經完成,在未來兩年逐步采購設備預計2023年達到預計產能。越南產能規劃是20億,新廠區現在開始動工,明年設備也會陸續到位。目前,廈門工廠產能20多億,越南在2-3億左右,公司產能利用率處于高位,預計綜合產能利用率在80%以上。

2、問:請問公司的應收賬款和應收票據(包含票據融)漲幅較大,是公司的賬期信用政策放寬了嗎?還是客戶結構變化造成?新勢力客戶的平均賬期是多少,中報這種應收周轉天數大漲是否階段性,全年的應收賬款周轉天數預計在什么水平?

答:公司的客戶主要包括奧托立夫、均勝、延鋒、比亞迪等,整體賬期水平比較穩定,基本上在60至120天之間。整體的應收款項的增加主要是來自于公司收入的快速上升,自然會導致整對流動資產的投入有所增加。跟去年年底對比,應收款項并沒有大幅增長。跟去年半年報同期對比有增長,是因為從去年下半年開始,公司整體業務增量較大。從周轉率來看的話,因為上半年是淡季,所以下半年的周轉率會有所提升。

3、問:請問一下今年上半年公司的客戶結構?包括主要的幾個客戶的收入占比。

答:今年上半年,公司新能源車收入占比接近30%,主要是包括比亞迪等新能源客戶業務的持續放量,上半年公司前五大客戶為奧托立夫、延鋒、比亞迪、均勝及錦恒,前五大客戶收入占比約為85%左右。

4、問:請問有沒有進入越南Vinfast的計劃?

答:Vinfast確實是目前越南比較有代表性的新能源整車廠,增速也比較快,但是整體體量還較小,公司目前有通過總成商客戶與其進行業務溝通,根據業務實際推進情況看能否導入。

5、問:安全氣囊原料尼龍66市場價大宗價格已經下降到2萬/噸左右而公司采購成本還較高是什么原因?未來大宗的市場價能否做公司原料價格指引?

答:安全氣囊使用的尼龍66,由于對其性能及質量要求更高,因此與普通大宗品的尼龍66無法完全替代使用,歷史上看其成本均高于大宗商品價格。目前,一方面是氣囊用尼龍66主要還是由海外供應商供應,雖然國內尼龍66產能在迅速釋放,也有一些替代供應商,但是考慮到汽車產業的特殊性,測試導入還需要一定時間;另一方面,過去幾年整個汽車安全氣囊行業發展較快,需求比較旺盛,所以下降的幅度有限。我們認為,未來整體價格水平會回歸到正常值,但是這會是一個比較緩慢的過程。

6、問:請問國內其他光刻膠競爭者的ArF和KrF的產能如何?博康在產能方面是否具有優勢?

答:比起產能,更值得關注光刻膠配方的穩定性以及工藝控制是否能夠達到晶圓廠的要求,就是國產替代的光刻膠是否能夠在性能上與日本美國的匹配。所以現在要關注的是有效產能,以及光刻膠公司的研發實力,包括上游的材料是否能夠持續完整的供應、是否自主可控。只有在這些問題全部解決基礎之上,才能考慮產能是否能夠達標。同時,除了徐州博康的工廠之外,東陽華芯也在積極擴大光刻膠的產能,因此從產能角度,目前整個產能是比較充裕的。

以下為公司2023年半年度業績說明會主要問答情況:

1、問:公司汽車安全氣囊業務進入了哪些汽車整車廠商的供應鏈?

答:公司依托自身的產品及產能優勢,目前已經向國內絕大多數整車廠進行供貨,除比亞迪之外,公司作為二級供應商,通過奧托立夫等總成商向整車廠進行供貨。

2、問:投資徐州博康,導致利潤損失的決策是為了什么?汽車氣囊業務與光刻膠業務沒有關聯,是否存在風險

答:為了積極適應時代的變化,公司制定了在新材料領域“完善夯實現有業務、積極拓展新領域”的長期發展戰略。投資徐州博康是這一戰略執行的重要舉措。目前,徐州博康各方面情況穩定,目前整體風險可控。

3、問:請問貴公司效益增長的核心驅動是什么,如何確保公司效益穩步增長?

答:未來公司的汽車被動安全行業的主要機會來自于國產品牌汽車的市場占有率持續提升帶來的產業鏈國產化機會及海外市場的拓展。針對國產品牌,特別是比亞迪、造車新勢力等新能源汽車品牌,其對產品的個性化定制、需求的響應速度要求更高,對安全氣囊的配置率也高于傳統汽車,公司利用自身的研發優勢、一體化優勢、客戶服務優勢,能夠快速響應這部分國產品牌的需求,把握增量市場帶來的業務機會。同時,中國品牌汽車出海加速,已經成為我國汽車工業的重要增長支撐,作為本土的零部件供應商緊跟出海潮流,海外市場也為公司發展提供了更多機會。公司目前也在加大海內外產能的擴張,以抓住上述機會。

4、問:公司上半年淡季業績很好,下半年旺季是否會增速更高?是否有已有訂單?

答:根據公司歷史數據以及汽車零部件行業的一般規律,下半年屬于傳統旺季,銷售收入與上半年相比環比會有所增加,公司目前安全氣囊已有定點項目達到368個,項目儲備充足,同時公司下半年業務的增速也與整車銷量的增長情況相關,我們也將持續關注整車消費市場的情況。

5、問:可轉債什么時候發行?除了用于汽車零配件之外,還會投入到半導體光刻膠領域嗎?

答:公司的可轉債已經于2023年8月2日通過證監會的注冊,目前已處于發行階段,公司將根據實際情況盡快擇機發行。公司的可轉債主要用于公司汽車被動安全領域在廈門及越南的擴產,公司整體信息化能力的提升以及研發中心的建設。

6、問:半年報中披露越南子公司營收8475.03萬元,請問這是華懋全部的海外營收嗎?越南工廠未來有何發展規劃?

答:公司2023年上半年海外收入為9137萬元,占公司營收的10.24%。公司越南工廠的擴建進展順利,已完成土地協議簽署、相關備案手續等工作,并于8月8號舉辦開工儀式,項目將根據實際審批情況按進度開展,越南工廠建成后將逐步實現投產,預計一期的產能可達到6億左右。